Методология статистического анализа функционирования финансово-промышленных групп - Менеджмент - Скачать бесплатно
АО “Бумизделия” — до 25 млн. шт. тетрадей при 2-х сменной работе;
АО “Светоч” — до 36 млн. шт.;
АО “Тулабумпром” — до 45 млн. шт.;
АО “Маяк” — до 32 млн. шт.;
Таким образом, суммарные мощности этих предприятий позволяют
перерабатывать всю бумагу, производимую АООТ «Кондровобумпром» в рамках ТЦ,
поэтому рекомендуется привлечь все эти предприятия в качестве участников
технологической цепочки.
Реализовывать продукцию будет ТОО «Подлипки», имеющее разветвленную
торговую сеть в более чем ста городах России.
Проектирование цикла
Имея в качестве участников конкретные предприятия, можно переходить ко
второму этапу — проектированию.
Проектирование производственной схемы
Для получения производственной схемы необходимо расположить
предприятия-участники ТЦ в порядке прохождения продукта (рис. 3.1).
Рис. 3.1. Производственная схема изготовления тетрадей
Составив производственную схему можно переходить ко второму шагу —
календарному плану проекта.
Календарный план проекта
На основе данных, полученных в результате предварительного отбора
предприятий-участников составляется календарный план реализации проекта.
Календарный план определяет продолжительность прохождения продукта на
каждом этапе его переработки и позволяет определить продолжительность всего
производственного цикла.
Как видно по рис. 3.1 технологический цикл разбивается на 9 этапов:
валка и пиление леса;
транспортировка пиломатериалов;
переработка пиломатериалов в целлюлозу;
транспортировка целлюлозы;
производство бумаги;
транспортировка бумаги;
производство тетрадей;
транспортировка тетрадей;
реализация тетрадей.
Каждый из этапов имеет собственную продолжительность, которая
определяется по предыдущему опыту работы:
|лес |трансп|целлюл|трансп|бумага|трансп|тетрад|транспо|реализа|
| |орт |оза |орт | |орт |и |рт |ция |
|1 этап|2 этап|3 этап|4 этап|5 этап|6 этап|7 этап|8 этап |9 этап |
|10 дн.|2 дн. |1 день|2 дн. |8 дн. |2 дн. |11 дн.|1 дн. |15 дн. |
Таким образом, общая длительность ТЦ = 52 дней.
План финансовых потоков
На основе календарного плана составляется план финансовых потоков,
отток соответствует оплате себестоимости и товаров, а приток — получение
средств от покупателей. Ниже приведен расчет себестоимости одной тетради в
рублях за штуку:
|лес |трансп|целлюл|трансп|бумага|трансп|тетради|трансп|реализа|
| |орт |оза |орт | |орт | |орт |ция |
|1 этап|2 этап|3 этап|4 этап|5 этап|6 этап|7 этап |8 этап|9 этап |
|21 |5,7 |71 |5,7 |125 |5,7 |51 |2,85 |8 |
Таким образом, себестоимость одной тетради составляет приблизительно
296 рублей, включая транспортные и организационные расходы.
Теперь можно рассчитать платежи по проекту в целом:
1 этап = 1 050 миллионов рублей;
2 этап = 4 этап = 6 этап = 285 миллионов рублей;
3 этап = 3 550 миллионов рублей;
5 этап = 6 250 миллионов рублей;
7 этап = 2 550 миллионов рублей;
8 этап = 142,5 миллионов рублей;
9 этап = 400 миллионов рублей.
Совокупная стоимость проекта: 14 797,5 миллионов рублей.
Источником финансирования может быть кредитная линия — процентная
ставка 100% годовых. По этим данным может быть рассчитана минимальная цена
тетради.
[pic],
где Pmax — максимальная цена тетрадей (без промежуточного погашения
долга).
С учетом того, что сегодня оптовая цена на тетради составляет 380
рублей (без НДС), цена достигнутая в рамках ТЦ является
конкурентоспособной.
Таким образом, самый жесткий график платежей выглядит следующим
образом (по дням реализации проекта).
1 день = - 1050 миллионов рублей;
10 день = - 285 миллионов рублей;
12 день = - 3 550 миллионов рублей;
13 день = - 285 миллионов рублей;
15 день = - 6 250 миллионов рублей;
23 день = - 285 миллионов рублей;
25 день = - 2 550 миллионов рублей;
36 день = - 142,5 миллионов рублей;
37 день = - 400 миллионов рублей;
52 день = + 17 750 миллионов рублей.
52 день = - 2 137,7 миллионов рублей.
В схеме существует два источника понижения суммы долга:
1. Взятие кредита не сразу а по частям (что позволит уменьшить сумму
долга);
2. Осуществление промежуточных отгрузок не целыми партиями, а вагонами
по мере переработки (что позволит ускорить течение цикла, а соответственно
ускорить поступление денег за конечную продукцию и погашение процентов).
Совокупная стоимость проекта (с учетом процентов за кредит) составит
16 934,9 миллионов рублей.
Доход по проекту: 17 750 - 16 934,9 = 815 * 0,5 (1 - налоги) =
407 миллионов рублей.
Совокупная стоимость проекта с учетом оптимизации кредита составит 16
325,5 миллионов рублей.
Доход по проекту: 17 750 - 16 325,5 = 1 424 * 0,5 (1 - налоги) =
712 миллионов рублей. Что почти на 300 миллионов выше чем
неоптимизированный доход.
Проектирование эффективности
По данным, полученным в ходе составления схем функционирования
процесса, можно начинать проектировать эффективность осуществления проекта.
В качестве дополнительных данных могут понадобиться значения следующих
показателей:
интервал расчета — 5 дней;
горизонт расчета — 11 интервалов;
норма дисконта — 0,6% за интервал;
проценты за кредит — 100% годовых;
количество тетрадей, реализуемых за этап — 50 млн. шт.;
стоимость тетради — 355 руб. / шт.
Таким образом, для предварительного проектирования эффективности
имеется достаточно данных, список которых может быть пополнен на любом шаге
проектирования.
Проектирование эффективности начинается с обработки исходных данных
для расчета показателей, необходимых для определения эффективности.
Затраты на одну тетрадь составляют 337 руб.
Таким образом:
ЧДД = 172,5 миллионов рублей, это означает, что при существующей
инфляции (44% в год) и стоимости капитала.(100% в год) проект принесет
доход, равный ЧДД.
ИД не рассчитывается, поскольку нет капиталовложений (вложений в
основные средства).
ВНД = 74% годовых, это означает, что проект будет эффективным даже при
инфляции 74% в год.
Для определения коммерческой эффективности проекта построим таблицу
дисконтированных потоков платежей с учетом ставки дисконтирования (таблица
3.6).
Совокупный чистый поток по таблице 3.6 совпадает со значением ЧДД.
Таким образом, по завершении всех этапов составлена функциональная схема
осуществления проекта, получены контрольные цифры календарного и
финансового плана, просчитана эффективность осуществления проекта.
Таблица 3.6
Потоки по интервалам планирования
|Интервалы |Приток |Отток |Чистый поток |
|1 |0,00 |1 050,00 |-1 050,00 |
|3 |0,00 |285,00 |-281,61 |
|3 |0,00 |3 550,00 |-3 507,78 |
|3 |0,00 |285,00 |-281,61 |
|4 |0,00 |6 250,00 |-6 138,84 |
|5 |0,00 |285,00 |-278,26 |
|6 |0,00 |2 550,00 |-2 474,86 |
|8 |0,00 |142,50 |-136,66 |
|8 |0,00 |400,00 |-383,60 |
|11 |17 750,00 |2 137,70 |14 705,75 |
|ЧДД | | |172,54 |
После того как цикл спроектирован начинается процесс организации
технологической цепочки. Подписываются договора, определяется порядок
взаиморасчетов, схема распределения прибыли.
После осуществления первого платежа начинается функционирование ТЦ,
который нужно постоянно контролировать, и которым необходимо управлять.
3.3. Комплексный статистический анализ эффективности технологической
цепочки
Анализ информации о функционировании ТЦ
Для проведения предварительного анализа необходимо иметь информацию о
функционировании, обработав которую можно получить ответы на следующие
вопросы:
1. Эффективно ли взаимодействие предприятий в рамках ТЦ;
2. Что влияет на интегральную эффективность;
3. Какое из предприятий ТЦ понижает эффективность ТЦ;
4. Какие факторы на предприятии влияют на его состояние.
Для ответа на первый вопрос воспользуемся показателем интегральной
эффективности и показателем взаимодействия предприятий-участников ТЦ.
Исходной информацией послужит финансовая отчетность предприятий-участников
ТЦ составленная через два месяца после начала осуществления проекта.
Финансовая отчетность участников технологической цепочки представлена
в приложении №3.
По данным финансовой отчетности проведем предварительный анализ
взаимодействия предприятий-участников ТЦ.
Поскольку на одном из этапов (производство тетрадей) действует четыре
предприятия, появляется возможность проанализировать не только цикл
целиком, но и четыре условных технологических цепочки, в каждой из которых
на этапе производства тетрадей будет находиться только одно из четырех
предприятий. Таким образом, можно проанализировать четыре иерархически
равных ТЦ.
Таблица 3.7
ТЦ “Бумизделия”
|Предприятие |32/1 |Котлас |Кондров|Бумиздел|Подлипки|Интегральн|
| | | |о |ия | |. |
|Чистая |2532810|4924326|1071799|10268899|312755 |63429528 |
|прибыль | |5 | | | | |
|Всего |2113305|4390308|1998851|29844319|7797111 |1156486822|
|активов |49 |24 |46 |2 | | |
|Среднее |0,0383 |
|Интегральное |0,0548 |
|Показатель взаимодействия |1,4303 |
Таблица 3.8
ТЦ “Светоч”
|Предприятие |32/1 |Котлас |Кондров|Светоч |Подлипк|Интегральн. |
| | | |о | |и | |
|Чистая |2532810|4924326|1071799|2138483|312755 |63429528 |
|прибыль | |5 | |6 | | |
|Всего |2113305|4390308|1998851|3501616|7797111|1156486822 |
|активов |49 |24 |46 |5 | | |
|Среднее |0,1344 |
|Интегральное |0,0835 |
|Показатель взаимодействия |0,6211 |
Таблица 3.9
ТЦ “Тулабумпром”
|Предприятие |32/1 |Котлас |Кондров|Тулбумпр|Подлипк|Интегральн.|
| | | |о |ом |и | |
|Чистая |2532810|4924326|1071799|6018229 |312755 |63429528 |
|прибыль | |5 | | | | |
|Всего |2113305|4390308|1998851|49725295|7797111|1156486822 |
|активов |49 |24 |46 | | | |
|Среднее |0,0528 |
|Интегральное |0,0652 |
|Показатель взаимодействия |1,2351 |
Таблица 3.10
ТЦ “Маяк”
|Предприятие |32/1 |Котлас |Кондров|Маяк |Подлипки|Интегральн.|
| | | |о | | | |
|Чистая |2532810|4924326|1071799|312755 |312755 |63429528 |
|прибыль | |5 | | | | |
|Всего |2113305|4390308|1998851|7681589|7797111 |1156486822 |
|активов |49 |24 |46 |2 | | |
|Среднее |0,0551 |
|Интегральное |0,0680 |
|Показатель взаимодействия |1,2331 |
По данным таблиц построим график (рис. 3.2), по которому можно
проанализировать связь между значениями эффективности цепочки и
эффективности предприятия.
[pic]Рис. 3.2. Взаимосвязь эффективности предприятий и интегральной
эффективности
Как видно из данного рисунка, наименьшее значение показателя
взаимодействия наблюдается у предприятия, имеющего самое большое значение
собственной эффективности, а наибольшее — у предприятия, имеющего
наименьшее значение собственной эффективности.
Таким образом, при прочих равных условиях можно выявить следующую
зависимость: чем больше собственная эффективность одного из предприятий
цепочки, тем меньше значение показателя взаимодействия.
По данным анализа видно, что наиболее эффективным с точки зрения
взаимодействия предприятий является цепочка “Бумизделия”.
Следующим этапом анализа является выявление предприятия-узкого места
ТЦ.
Выявление предприятия-узкого места технологической цепочки
Выявление предприятия-узкого места ТЦ позволит определить какому
участку технологической цепочки необходимо уделить повышенное внимание.
Для выявления предприятия-узкого места составим таблицу, включающую
все предприятия и определим для каждого предприятия значение показателя
взаимодействия с поправкой на данное предприятие.
Алгоритм выявления предприятия по данным показателей взаимодействия
приведен в главе 2.
Таблица 3.10
Показатели взаимодействия с поправкой на каждое предприятие
|Предприятие |32/1 |Котлас |Кондрово |Бумизделия|Светоч
|Тулабумпро|Маяк |Подлипки |
| | | | | | |м
| | |
|Чистая прибыль |2532810 |49243265 |1071799 |10268899 |21384836
|6018229 |10369127 |312755 |
|Всего активов |211330549 |439030824 |199885146 |298443192 |35016165
|49725295 |76815892 |7797111 |
|Эi |0,0120 |0,1122 |0,0054 |0,0344 |0,6107
|0,1210 |0,1350 |0,0401 |
|Номер предприятия |1 |2 |3 |4 |5 |6
|7 |8 |
|Эi с поправкой j |0,0892 |0,0591 |0,0895 |0,0892 |0,0622
|0,0750 |0,0732 |0,0770 |
|Эср j |0,1638 |0,1554 |0,1732 |0,1684 |0,0723
|0,1539 |0,1516 |0,1595 |
|ПВ j |0,5444 |0,3803 |0,5170 |0,5297 |0,8600
|0,4875 |0,4826 |0,4827 |
[pic]
Рис. 3.3. Значения показателей взаимодействия с поправкой на конкретное
предприятие
По данным анализа можно определить, что узким местом ТЦ является АО
“Светоч”, поскольку его деятельность наиболее сильно понижает показатель
взаимодействия.
По предварительным данным можно сказать, что это происходит потому,
что АО “Светоч” имеет очень высокое по сравнению со
|
