Анализ финансового состояния предприятия в переходной экономике - Предпринимательство - Скачать бесплатно
Z (ФС = СОС - ЗЗ ЗЗ = с.210 + с.220
(ФС = (с.490 - с.190) - (с.210 + с.220)
где Z - запасы и затраты (с.211-215, 217 II раздела баланса).
2). Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных
заемных средств для формирования запасов и затрат.
(Ет = Ет -Z = (Ес +Кт) - Z (Фт = КФ - ЗЗ
где ЗЗ - общая величина запасов и затрат.
3). Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников
средств для формирования запасов и затрат.
(Е( = Е( - Z = (Ес + Кт + Кt) - Z, (Фо = ВИ – ЗЗ
Таблица 3
Анализ финансовой устойчивости[3]
|№№ |Показатели |На |На |Изменен|
|п/п| |н.г., |к.г.,|ие за |
| | |тыс.ру|тыс.р|год |
| | |б. |уб. | |
|1 |Источники собственных средств |2951,6|3235 |283,4 |
|2 |Внеоборотные активы |1190,5|2064,|874 |
| | | |5 | |
|3 |Наличие собственных оборотных средств (1-2) |1761,1|1170,|-590,6 |
| | | |5 | |
|4 |Долгосрочные кредиты и заемные средства |105 |157 |52 |
|5 |Наличие собственных и долгосрочных заемных |1866,1|1327,|-538,6 |
| |источников средств для формирования запасов | |5 | |
| |и затрат (3+4) | | | |
|6 |Краткосрочные кредиты и заемные средства |3797,5|6743,|2945,7 |
| | | |2 | |
|7 |Общая величина основных источников средств |5663,6|8070,|2407,1 |
| |для формирования запасов и затрат (5+6) | |7 | |
|8 |Общая величина запасов и затрат |6854,1|10135|3281,1 |
| | | |,2 | |
|9 |Излишек (+), недостаток (-) собственных |-5093 |-8964|-3871,7|
| |оборотных средств (3-8) | |,7 | |
|10 |Излишек (+), недостаток (-) собственных |-4988 |-8807|-3819,7|
| |оборотных и долгосрочных заемных средств для| |,7 | |
| |формирования запасов и затрат (5-8) | | | |
|11 |Излишек (+), недостаток (-) общей величины |-1190,|-2064|-874 |
| |основных источников средств для формирования|5 |,5 | |
| |запасов и затрат (7-8) | | | |
Таблица 4
Сводная таблица показателей по типам финансовой ситуации
| |Показатели | |Тип фин. |Ситуации | |
| | |абсолют. |Нормал. |Неустойч. |кризис. |
| | |устойчив. |Устойчив. |Состояние |состояние |
|1.|Фс=СОС-ЗЗ |Фс>=0 |Фс<0 |Фс<0 |Фс<0 |
|2.|Фт=КФ-ЗЗ |Фт>=0 |Фт>=0 |Фт<0 |Фт<0 |
|3.|Фо>=ВИ-ЗЗ |Фо>=0 |Фо>=0 |Фо>=0 |Фо<0 |
Анализ трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости
показывает, что у предприятия кризисное финансовое состояние, при котором
предприятие при проведении такой политики в дальнейшем превратится в
банкрота. Так как у предприятия большой недостаток собственных оборотных и
заемных средств для формирования запасов и затрат, а также существенный
недостаток общей величины основных источников средств для формирования
запасов и затрат. И в случае потери запасов трудно будет их восстановить.
Необходимо срочно пополнить собственные оборотные средства и запасы путем
привлечения дополнительных долгосрочных кредитов, а прежде всего увеличить
реализацию продукции для пополнения запасов собственными средствами и
сократить издержки производства.
2 Анализ ликвидности баланса, анализ финансовых коэффициентов
Под ликвидностью понимают возможность реализации материальных и других
ценностей и превращения их в денежные средства.
По степени ликвидности имущества предприятия можно разделить на четыре
группы:
– первоклассные ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные
финансовые вложения);
– легкореализуемые активы (дебиторская задолженность, готовая продукция и
товары);
– среднереализуемые активы (производственные запасы, МБП, незавершенное
производство, издержки обращения);
– труднореализуемые или неликвидные активы (нематериальные активы,
основные средства и оборудование к установке, капитальные долгосрочные
финансовые вложения).
Ликвидность баланса оценивают с помощью специальных показателей,
выражающих соотношений определённых статей актива и пассива баланса или
структуру актива баланса. В большей мере в международной практике
используются следующие показатели ликвидности: коэффициент абсолютной
ликвидности; промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент
покрытия. При исчислении всех этих показателей используют общий знаменатель
– краткосрочные обязательства, которые исчисляются как совокупная величина
краткосрочных кредитов, краткосрочных займов, кредиторской задолженности.
Ликвидность баланса предприятия тесно связана с его
платёжеспособностью, под которой понимают способность в должные сроки и в
полной мере отвечать по своим обязательствам.
Различают текущую и ожидаемую платёжеспособность. Текущая
платёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие
считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности
поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам. Ожидаемая
платёжеспособность определяется на определённую предстоящую дату
сопоставлением платёжных средств и первоочередных обязательств на эту дату.
Как уже отметилось, платёжеспособность предприятия сильно зависит от
ликвидности баланса. Вместе с тем на платёжеспособность предприятия
значительное влияния оказывают и другие факторы – политическая и
экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, наличие и
совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность
собственным капиталом, финансовое состояние предприятий – дебиторов и
другие.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств
предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму
соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени их ликвидности и расположенные в порядке
снижения ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по
срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на
следующие группы:
наиболее ликвидные активы (А1) - к ним относятся денежные средства
предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи по
которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;
медленно реализуемые активы (А3) - запасы, НДС, дебиторская задолженность,
платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты
и прочие оборотные активы;
трудно реализуемые активы (А4) - внеоборотные активы.
Пассив баланса группируется по степени срочности оплаты:
наиболее срочные обязательства (П1) - к ним относится кредиторская
задолженность;
краткосрочные пассивы (П2) - это краткосрочные заемные средства и прочие
краткосрочные пассивы;
долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты и заемные средства, а
также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих
платежей;
постоянные пассивы (П4) - это статьи 4 раздела баланса «Капитал и резервы».
Если у предприятия есть убытки, то они вычитаются.
Таблица 5
Анализ ликвидности баланса[4]
|Актив |На |На |Пассив |На |На |Плат.|излише|
| |нач. |кон. | |нач. |кон. | |к |
| | | | | | | |(недос|
| | | | | | | |т.) |
| |пер-д|пер-д| |пер-д|пер-д|на |на |
| |а |а | |а |а |нач. |кон. |
|1. Наиболее |115 |196 |1. Наиболее |142 |262 |-27 |-66 |
|ликвидные активы | | |срочные | | | | |
|(А1) | | |обязательства | | | | |
| | | |(П1) | | | | |
|2. Быстро |79 |84 |2. |81 |80 |-2 | |
|реализуемые активы| | |Краткосрочные | | | |+4 |
|(А2) | | |пассивы (П2) | | | | |
|3. Медленно |620 |659 |3. Долгосрочные|- |- |620 |659 |
|реализуемые активы| | |пассивы (П3) | | | | |
|(А3) | | | | | | | |
|4. Трудно |1083 |1246 |4. Постоянные |1674 |6,3 |-591 |-597 |
|реализуемые активы| | |пассивы (П4) | | | | |
|(А4) | | | | | | | |
|Баланс |1897 |2185 |Баланс |1897 |2185 |x |x |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее
соотношение:
А1 ( П1
А2 ( П2
А3 ( П3
А4 ( П4
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак
противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность
баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли
обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в
денежные средства равен сроку погашения обязательств. Сопоставление
ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или
неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому
промежуток времени (сопоставляем наиболее ликвидные средства и быстро
реализуемые активы с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными
пассивами):
ТЛ = (А1+А2)-(П1+П2);
ТЛ на н.г. = (115+79)-(142+81) = -29
ТЛ на к.г. = (196+84)-(292+80) = -92
перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе
сравнения будущих поступлений и платежей (сравниваем медленно реализуемые
активы с долгосрочными и среднесрочными пассивами):
ПЛ = А3-П3;
ПЛ на н.г. = 620-0 = 620.
ПЛ на к.г. = 659-0 = 659.
Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки
до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Из
данных таблицы № 5 видно, что присутствует платежный недостаток, причем к
концу периода он увеличился. Это означает, что предприятие не в состоянии
покрыть свои наиболее срочные обязательства. Сравнение итогов 2 группы по
активу и пассиву, т. е. А2 и П2 (сроки погашения 3-6 месяцев), показывает
тенденцию медленного увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем,
что определяется ростом величины быстро реализуемых активов в конце
отчетного периода (краткосрочные пассивы у нас изменились (+1) на конец
отчетного периода поэтому их влияние также сказывается на ликвидности
баланса). Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает
соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.
Ситуация с перспективной ликвидностью оптимистична, в таблице мы наблюдаем
достаток по одной группе (3), а по другой группе (4) существенный
недостаток, т.е. предприятие не в состоянии покрыть свои долгосрочные
пассивы и заемные средства, продав трудно реализуемые активы. Но в то же
время предприятие сможет покрыть свои долгосрочные пассивы и заемные
средства продав медленно реализуемые активы.
Результаты расчетов по данным предприятия (таблица № 5) показывают, что
сопоставление итогов групп по активу и пассиву в конце анализируемого
периода имеет вид:
{А1< П1; А2 <ээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээээ
|
