Анализ финансового состояния предприятия в переходной экономике - Предпринимательство - Скачать бесплатно
|величины |ный анализ |е |анализ |
| | | |Гр1/гр2 |отклонени| |
| | | | |я | |
| | | | |Гр.2/гр1*| |
| | | | |100 | |
| | |На начало|На | | |На |На |
| | |года |конец | | |начало |конец |
| | | |года | | |года |года |
|1 |Внеоборотные | | | | | | |
| |активы | | | | | | |
|1.1|Основные |1125,0 |1980,5 |0,57 |1,76 |100 |112 |
| |средства | | | | | | |
|1.2|Нематериальные |50 |64 |0,78 |1,28 |98 |101 |
| |активы | | | | | | |
|1.3|Незавершенное |15,5 |20 |0,77 |1,29 |100 |108 |
| |строит-во | | | | | | |
|1.4|Прочие |0 |0 |- |- |- |- |
| |внеоборотные | | | | | | |
| |средства | | | | | | |
|Итого по разделу I |1190,5 |2064,5 |2,12 |4,33 |298 |321 |
|2 |Оборотные | | | | | | |
| |активы | | | | | | |
|2.1|Запасы |3913,8 |6489,1 |0,6 |1,66 |100 |127 |
|2.2|Краткоср. |796,7 |870,5 |0,91 |1,09 |93 |100 |
| |дебит. зад-ть | | | | | | |
|2.3|Долгоср. дебит.|0 |0 |- |- |- |- |
| |зад-ть | | | | | | |
|2.4|Краткоср. фин. |35,0 |51,1 |0,68 |1,46 |91 |108 |
| |влож. | | | | | | |
|2.5|Денежн. Ср-ва |1915,2 |2114,2 |0,9 |1,1 |86 |92 |
|2.6|Касса |192,8 |455,6 |0,42 |2,36 |92 |101 |
|2.7|Расчетные счета|1408,6 |1404,6 |1 |0,99 |100 |100 |
|2.8|Проч. ден ср-ва|313,8 |254 |1,23 |0,81 |110 |87 |
|2.5|Прочие оборотн.|17,5 |37,8 |0,46 |2,16 |102 |113 |
| |активы | | | | | | |
|Итого по разделу II|6854,1 |10135,2|6,2 |11,63 |784 |828 |
|Баланс |8044,6 |12199,7|8,32 |15,96 |1082 |1149 |
|4. |Капитал и | | | | | | |
| |резервы | | | | | | |
|4.1|Уставной |3565.0 |3565.0 |1 |1 |100 |100 |
| |капитал | | | | | | |
|4.2|Добавочный |101.8 |257.6 |0.39 |2.53 |100 |118 |
| |капитал | | | | | | |
|4.3|Резервный |300 |350 |0,85 |1,16 |98 |103 |
| |капитал | | | | | | |
|4.4|Фонд накопления|120,7 |344,2 |0,35 |2,85 |100 |134 |
|4.5|Фонд соц. сферы|30,5 |54,1 |0,56 |1,77 |100 |102 |
|4.6|Нераспред |24,1 |24,1 |1 |1 |100 |100 |
| |прибыль прошлых| | | | | | |
| |лет | | | | | | |
|4.7|Нераспред |- |704,5 |- |1 |100 |100 |
| |прибыль | | | | | | |
| |отчетного | | | | | | |
| |периода | | | | | | |
|Итого по разделу IV|4142,1 |5299,5 |4,15 |7,78 |698 |757 |
|5 |Долгосрочн. | | | | | | |
| |пассивы | | | | | | |
|5.1|Заемные ср-ва |105 |157 |0,67 |1,49 |97 |101 |
|5.2|Проч. долгоср. |- |- |- |- |- |- |
| |пассивы | | | | | | |
|Итого по разделу V |105 |157 |0,67 |1,49 |97 |101 |
|6 |Краткосрочн. | | | | | | |
| |пассивы | | | | | | |
|6.1|Заемные ср-ва |485,6 |1367,6 |0,35 |2,81 |85 |135 |
|6.2|Кредиторская |3292 |5325,6 |0,62 |1,62 |95 |106 |
| |задолженность | | | | | | |
|6.3|Доходы будущих |12,4 |30,8 |0,4 |2,48 |98 |107 |
| |периодов | | | | | | |
|6.4|Резервы |7,5 |9,1 |0,82 |1,21 |100 |103 |
| |предстоящих | | | | | | |
| |расходов и | | | | | | |
| |платежей | | | | | | |
|6.5|Прочие |- |- |- |- |- |- |
| |краткоср. | | | | | | |
| |Пассивы | | | | | | |
|Итого по разделу VI|3797,5 |6743,2 |2,19 |8,12 |378 |451 |
|Баланс |8044,6 |12199,7|7,01 |17,39 |1173 |1309 |
Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на
три группы:
- статьи баланса в абсолютном выражении на начало и конец года;
- показатели структуры баланса на начало и конец года;
- динамика статей баланса в абсолютном (стоимостном) выражении;
- динамика структуры баланса;
- влияние динамики отдельных статей баланса на динамику баланса в целом.
Наряду с построением сравнительного аналитического баланса для
получения общей оценки динамики финансового состояния предприятия за
отчетный период производится сопоставление изменения итога баланса с
изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности за отчетный
период. Сопоставление осуществляется путем сравнения коэффициентов КN и КВ,
которые показывают прирост соответственно выручки от реализации продукции и
среднего значения итога баланса за отчетный период. Если КN > КВ, то в
отчетном периоде использование финансовых ресурсов предприятия было более
эффективным, чем в предшествующем периоде; если. Если КN < КВ – менее
эффективным.
1.2 Общая оценка финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных
и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости
материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и
заемных источников средств для их формирования. Обеспечение запасов и
затрат источниками средств для их формирования является сущностью
финансовой устойчивости предприятия.
Исходя из данных сравнительного аналитического баланса финансовое
состояние данного предприятия можно оценить как удовлетворительное, хотя
наметилась тенденция к снижению эффективности работы предприятия, и в
дальнейшем, при сохранении таких же результатов финансовое состояние
предприятия из удовлетворительного перерастет в критическое.
Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости
является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток)
источников средств для формирования запасов и затрат, то есть разницы между
величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется
в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за
исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.
Далее можно предложить такую модель, связанную с балансовой моделью,
которая отражает сущность финансового состояния предприятия. Эта модель
имеет вид:
F=E3+Ra=ИC+Ckk+Cдк+К0+Rр , где
F - основные средства и вложения;
E3 – запасы и затраты;
Ra – денежныне средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты
(дебиторская задолженность) и проч. активы;
ИC – источники собственных средств;
Ckk – краткосрочные кредиты и заемные средства;
Cдк – долгосрочные кредиты и заемные средства;
К0 – ссуды, не погашенные в срок;
Rр – расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.
Данная модель представляет определенную перегруппировку статей
бухгалтерского баланса для выделения однородных величин заемных средств (с
точки зрения сроков возврата).
Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются на
приобретение основных средств и на капитальные вложения можно преобразовать
исходную формулу:
E3+Ra=(ИC+Ckk) - F(+(Cдк+К0+Rр(
Отсюда можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов и
затрат (E3) величиной (ИC+Ckk) - F(:
E3( ИC+CДК- F
Будет выполнятся условие платежеспособности (внешнее проявление
устойчивости финансового состояния) предприятия, в нашем примере оно
выполняется, хотя в долгосрочном плане могут возникнуть проблемы с
платежеспособностью. Также по данной формуле определяется сущность
финансовой устойчивости, т.е. обеспеченность запасов и затрат источниками
формирования средств.
Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и
величин собственных и заемных источников их формирования определяет
устойчивость финансового состояния предприятия.
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является
излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат
(ниже будет приведена формула). При этом имеется ввиду обеспеченность
определенными видами источников (собственными, кредитными и другими
заемными средствами).
Выше была рассмотрена одна оценка финансового состояния предприятия,
существует и вторая оценка, что очевидно из вышесказанного:
F((ИC+Cдк)-E3, по данной формуле оценивают финансовую устойчивость
предприятия исходя из степени покрытия основных средств и иных внеоборотных
активов источниками средств, где ИC+Cдк представляет собой величину
капитала предприятия. Собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы
являются стабильными источниками финансирования деятельности предприятия.
Эти оба направления исходят из общей формулы устойчивости предприятия:
E3+ F ( ИC+ Cдк, которое означает, что вложения капитала в основные
средства и материальные запасы не должны превышать величину собственного и
приравненного к нему капитала.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат
используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата
разных видов источников:
1). Наличие собственных оборотных средств, которое определяется как
разница между суммой источников собственных средств и стоимостью основных
средств и внеоборотных активов. (СОС)
Ес = Ис - F, СОС = стр.490 - стр.190,
где Ес - наличие собственных оборотных средств;
Ис - источники собственных средств (итог VI раздела пассива
баланса);
F - основные средства и иные внеоборотные активы ( итог I раздала
актива баланса).
2). Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников
средств для формирования запасов и затрат, определяемое путем суммирования
собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов. (КФ)
Ет = ( Ис + КТ ) - F, КФ = стр.490 + стр.590 - стр.190,
где Ет - наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных
источников средств;
Кт - долгосрочные кредиты и заемные средства (V раздел баланса).
3). Общая величина основных источников средств для формирования запасов
и затрат, равная сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и
краткосрочных кредитов и займов. (ВИ)
Е( = (Ис + Кт + Кt) - F, ВИ = (с.490 + с.590 + с.610) -
с.190
где Е( - Общая сумма основных источников средств для формирования
запасов и затрат;
Кt - долгосрочные кредиты и заемные средства без просроченных ссуд (VI
раздел баланса).
Трем показателям наличия источников средств для формирования запасов
затрат соответствует три показателя обеспеченности или запасов и затрат.
1). Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств.
(Ес = Ес -
|
