Анализ финансового состояния предприятия - Финансы - Скачать бесплатно
в 2,5 раза. Надо отметить негативную тенденцию ее увеличения. Так
к концу 1996 года произошло уменьшение задолженности перед бюджетом на
101 746 тыс. руб., что дало уменьшение в кредиторской задолженности на
18% (-101 746 / -561 203 х100%).
. менее значительными темпами произошло увеличение по остальным статьям:
так задолженность по социальному страхованию и обеспечению выросла к
концу отчетного периода на 25,7% (+22 349 тыс. рублей). Следует также
отметить, что в конце 1998 года появилась такая статья как «Авансы
полученные» в размере 134 116 тыс. рублей и «Прочие кредиторы» в размере
2 562 тыс. рублей, при их отсутствии в 1996 году и на начало 1997 года.
В целом можно отметить некоторое улучшение структуры кредиторской
задолженности связанное с сокращением доли «больных» статей (задолженность
перед бюджетом, задолженность по оплате труда). Негативным моментом
является рост задолженности сторонним предприятиям (ее доли), что связано с
взаимными не платежами. В то же время в 1996 году произошло сокращение доли
кредиторской задолженности в итоге баланса предприятия до 12,8%, а в 1997
году произошел рост ее доли до 29%, что свидетельствует об ухудшении
структуры пассивов предприятия в 1997 году.
К концу отчетного периода кредиторская задолженность резко увеличилась.
С одной стороны, кредиторская задолженность - наиболее привлекательный
способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой
стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть
проблемы с поставками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов
кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.
Снижению задолженности способствует эффективное управление ею
посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет кто из
кредиторов, долго ждет оплаты и скорее всего начнет проявлять нетерпение.
ООО "Никсвик" необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед
бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по
этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем
необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и
выявить какие из них требуют безотлагательного погашения. На ООО "Никсвик"
рекомендуется прибегнуть к механизму взаимозачетов.
Для более детального анализа структуры всей задолженности,
целесообразно рассмотреть соотношение дебиторской и кредиторской
задолженности, представленный в таблице 10.
Таблица 10
Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской
задолженности на конец года. (тыс. руб.)
| |Дебито| |Креди| |Превышен| | | |
|Расчёты |рская | |торск| |ие | | | |
| |задолж| |ая | |задолжен| | | |
| |енност| |задол| |ности | | | |
| |ь | |женно| | | | | |
| | | |сть | | | | | |
| | | | | |Дебиторс| |Кредитор| |
| | | | | |кой | |ской | |
| |1996 |1997 |1996 |1997 |1996 |1997 |1996 |1997 |
|1.С | | |273 |1 240 | | |273 129|1 240 |
|покупателями | | |129 |734 | | | |734 |
|или | | | | | | | | |
|поставщиками за| | | | | | | | |
|товары и услуги| | | | | | | | |
|2.По векселям | | | | | | | | |
|3. По авансам | | | |134 | | | |134 |
| | | | |116 | | | |116 |
|4. По | | |86 |109 | | |86 710 |109 |
|отчислениям на | | |710 |059 | | | |059 |
|социальные | | | | | | | | |
|нужды | | | | | | | | |
|5. С бюджетом | | |62 |150 | | |62 458 |150 |
| | | |458 |019 | | | |019 |
|6. По оплате | | |119 |280 | | |1 119 |280 |
|труда | | |374 |915 | | |374 |915 |
|7. С прочими |87 036|326 | |2 562 |87 036|323 | | |
| | |555 | | | |993 | | |
|Итого |87 036|326 |541 |1 917 | | |454 635|1 590 |
| | |555 |671 |405 | | | |850 |
Вывод: налицо превышение кредиторской задолженности над дебиторской в
сумме 1 590 850 тыс. руб. или почти в 6раз. То есть, если все дебиторы
погасят свои обязательства, то ООО «Никсвик» сможет погасить лишь 1/6 часть
обязательств перед кредиторами. Но в то же время превышение кредиторской
задолженности над дебиторской даёт предприятию возможность использовать эти
средства, как привлечённые источники (например полученные авансы
израсходованы; полученное сырьё пущено в переработку и т.д.).
2.5. Оценка финансовой устойчивости ООО «Никсвик».
В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его
развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности
собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной
аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.
Финансовая устойчивость- это определённое состояние счетов
предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате
осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние
предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться.
Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы
«возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной
перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ
изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные
фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки
хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния
предприятия, к повышению его устойчивости.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и
структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы:
насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или
снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и
пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.
На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости.
Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных
показателей.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или
недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который
определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов
и затрат.
Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210и 220 актива баланса
(ЗЗ).
Для характеристики источников формирования запасов и затрат
используется несколько показателей, которые отражают различные виды
источников:
1. Наличие собственных оборотных средств (490-190-3 90);
2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования
запасов и затрат или функционирующий капитал (490+590-190);
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат
(490+590+610-190). В виду отсутствия краткосрочных заёмных
средств(610) данный показатель суммарно равен второму.
Рассчитанные показатели приведены в таблице 11.
Таблица 11
Определение типа финансового состояния предприятия. (тыс. руб.)
|Показатели |1996 | |1997 | |
| |На начало |На конец |На начало |На конец |
| |года |года |Года |Года |
|1.0бщая величина запасов и |768 302 |658 324 |658 324 |2 795 978 |
|затрат (33) | | | | |
|2.Наличие собственных |-265 451 |226 565 |226 565 |459 856 |
|оборотных средств (СОС) | | | | |
|3.Функционирующий капитал |-265 451 |476 477 |476 477 |770 168 |
|(КФ) | | | | |
|4.0бщая величина источников |-65 451 |476 477 |476 477 |1 699 928 |
|(ВИ) | | | | |
Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат
соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками
формирования:
|1.Излишек (+) или недостаток|-1 033 753 |-431 759 |-431 759 |-2 336 122|
|(-) СОС (Фс= СОС-ЗЗ) | | | | |
|2.Излишек (+) или недостаток|-1 033 753 |-181 847 |-181 847 |-2 025 810|
|(-) собственных и | | | | |
|долгосрочных заёмных | | | | |
|источников ( Фт=КФ-33) | | | | |
|3.Излишек (+) или недостаток|-833 753 |-181 847 |-181 847 |-1 096 050|
|(-) общей величины основных | | | | |
|источников (Фо=ВИ-ЗЗ) | | | | |
То есть не одного из вышеперечисленных источников не хватало ни на
начало, ни на конец года.
С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель
типа финансовой ситуации[11] [pic]
Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации
встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой
устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс (О; Фт (О; Фо (0; т.е. S=
{1,1,1};
2..Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует
платежеспособность: Фс< 0; Фт(0; Фо(0; т.е. S={0,1,1};
3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением
платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность
восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств
за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости
запасов: Фс<0; Фт<0;Фо(0;т.е. S={0,0,1};
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани
банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные
ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его
кредиторской задолженности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.
На ООО «Никсвик» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации
S={0;0;0} как в 1996, так и в 1997 году. Таким образом финансовую
устойчивость в начале и в конце отчётного периода можно считать
критической.
Исходя из целей, поставленных в данной работе, более приемлемо
использовать для анализа финансовой устойчивости ООО "Никсвик"
относительные показатели. Эти коэффициенты, рассчитанные в таблице 12.
Из данных таблицы можно сделать выводы о состоянии каждого
коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.
1. Коэффициент независимости на ООО «Никсвик» на конец 1997 года составляет
0,56, что близко к рекомендуемой норме, следовательно предприятие имеет
собственных средств больше, чем заемных и что говорит о его финансовой
независимости. Но нужно отметить снижения данного коэффициента по
сравнению с 1996 года на 0,31.
2. Значение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств
свидетельствует, что в начале отчётного периода предприятие привлекало на
каждый 1руб. собственных средств, вложенных в активы 15 коп. заёмных
средств. В течение отчётного периода заёмные средства выросли до 78коп.
на каждый 1руб. собственных вложений. Тенденция резкого увеличения
заёмных средств может в будущем усилить зависимость предприятия от
привлечённых средств. На ООО «Никсвик» это выражается в постоянном росте
кредиторской задолженности с одновременным падением доли собственных
средств.
3. Коэффициент манёвренности собственных средств и коэффициент
обеспеченности собственными средствами на начало 1996 года имели
отрицательное значение так, как у предприятия не было собственных
оборотных средств. В течение 2-х лет данные показатели росли и к концу
1997 года эти коэффициенты приобрели значения соответственно 0,13 и 0,14
при норме не менее 0,1. Это связано с появлением собственных оборотных
средств на ООО «Никсвик». Но так как в абсолютном выражении сумма
увеличения собственных оборотных средств была довольно значительной, то
при продолжении данной тенденции предприятие будет иметь возможность
улучшения финансовой автономности в будущем.
4. Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств
начиная с конца 1995 года постепенно снижается, так на конец 1995 года он
составлял 0,7, а к концу 1997 года составил лишь 0,4. Такое резкое
снижение негативно влияет на финансовое положение предприятия, т. к.
имущество произвольного назначения составило лишь 40% в имуществе
предприятия.
5. Коэффициент реальной стоимости основных средств на конец периода также
ниже нормативного и составляет 0,37%, что свидетельствует о слишком малой
доли основных средств в имуществе предприятия.
2.6. Оценка платежеспособности предприятия .
Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные
в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться
в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной
деятельности предприятия.
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать
общий показатель ликвидности (LI), вычисляемый по формуле, приведённой в
таблице 13. С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения
финансовой ситуации в организации с точке зрения ликвидности. Данный
показатель применяется также при выборе наиболее надёжного партнёра из
множества потенциальных партнёров на основе отчётности.
Различные показатели ликвидности не только дают характеристику
устойчивости финансового состояния организации при разной степени учёта
ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних
пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и
материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности.
Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают
платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности.
Исходя из данных баланса на ООО «Никсвик» коэффициенты, характеризующие
платежеспособность, имеют следующие значения (см. таблицу 13).
Проанализируем коэффициенты L2, L3, L4 и их изменение.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 1997 года составил 0,06,
при его значении на начало года 0,04. Это значит, что только 6% (из
необходимых 20%) краткосрочных обязательств предприятия, может быть
немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений. Этот показатель практически в 3 раза ниже
нормативного, что может вызывать недоверие к данной организации со
стороны поставщиков (сумма задолженности поставщикам составляет 65%
от общей суммы кредиторской задолженности). Хотя можно отметить рост
данного показателя за отчётный период в 1,5 раза, что является
позитивным моментом.
2. Значение промежуточного коэффициента покрытия с 0,2 на начало 1997
года уменьшилось до 0,18 на конец года и стало ниже нормативного
значения на 0,052. To есть за счёт дебиторской задолженности, в
случае её выплаты, ООО «Никсвик» сможет погасить 18% кредиторской
задолженности. Но в целом значение данного коэффициента можно назвать
прогнозным, так как предприятие не может точно знать когда и в каком
количестве дебиторы погасят свои обязательства. То есть практически
соотношение можно считать на конец 1997 года не удовлетворительным, и
в действительности может ещё более ухудшиться вследствие зависимости
от таких факторов, как: скорости платёжного документооборота банков;
сроков дебиторской задолженности; платежеспособности дебиторов.
3. Общий текущий коэффициент покрытия L4 сократился за отчетный период
на 0,3 и составил на конец года 1,1 (при норме >2). Смысл этого
показателя состоит в том, что если предприятие направит все свои
оборотные активы на погашение долгов, то оно ликвидирует
краткосрочную кредиторскую задолженность на 100% и у него останется
после данного погашения задолженности для продолжения деятельности
|
