Анализ финансового состояния предприятия - Финансы - Скачать бесплатно
| | | | |
|н| | | | | |
|ы| | | | | |
|е| | | | | |
|п| | | | | |
|о| | | | | |
|к| | | | | |
|а| | | | | |
|з| | | | | |
|а| | | | | |
|т| | | | | |
|е| | | | | |
|л| | | | | |
|и| | | | | |
|5|Коэффициент оборачиваемости |7,9 |4,5 |56,96 |
| |материальных оборотных | | | |
| |средств. | | | |
|6|Время оборота матер. обор. |46 |80,6 |175,2 |
| |средств, дни | | | |
|7|Коэффициент оборачиваемости |42,9 |36,3 |84,6 |
| |дебиторской задолженности | | | |
|8|Время оборота дебиторской |8,5 |10 |117,6 |
| |задолженности, дней | | | |
|9|Коэффициент оборачиваемости |6,25 |3,7 |59,2 |
| |оборотных средств. | | | |
|1|Время оборота оборотных |5,8 |99 |170,6 |
|0|средств, дней. | | | |
Из данных таблицы видно, что произошло снижение оборачиваемости всех
приведённых показателей. Оборачиваемость дебиторской задолженности
уменьшилась по сравнению с 1996 годом с 42,9 оборотов в год до 36,3
оборотов, то есть по сравнению с предыдущим годом погашение дебиторской
задолженности происходило более медленными темпами. Время оборота
дебиторской задолженности составляет 8,5 дней в 1996 и 10 дней в 1997 году.
Это говорит о том что дебиторская задолженность погашается достаточно
быстро. Изменение времени оборота по годам представлено на рисунке 2.
Более существенно уменьшилась оборачиваемость материальных оборотных
средств с 7,9 оборотов в 1996 году до 4,5 оборотов в 1997 году.
Соответственно время оборота увеличилось до 86,5 дней. Уменьшение
оборачиваемости в 1997 году произошло за счёт затруднений со сбытом
продукции, которые в свою очередь вызваны неэффективностью управления
запасами; недостаточным исследованием фирмой рынков сбыта своей продукции и
возможностей расширения каналов сбыта.
Рисунок 2
Оценим изменение внеоборотных активов.
Величина внеоборотных активов в течение 2-х лет непрерывно снижалась.
В 1996г. это уменьшение составило 619 414 тыс. руб., а в 1997 году 293 691
тыс. руб. или 9,2%. Их доля в имуществе также снижалась. Так в 1997 она
упала с 75,8 до 44,5%. В то же время, как уже отмечалось оборотные средства
выросли в 4 раза. Таким образом темп прироста оборотных средств был в 4,74
раза выше, чем внеоборотных средств (430% / 90,8%). Такую тенденцию
можно было бы охарактеризовать положительно , если бы не факторы повлиявшие
на их рост- а именно , резкое увеличение количества запасов, которые
заморозили часть оборотных средств. Данные приведены в таблице 7.
Снижение стоимости внеоборотных активов обусловлено сокращением такого
элемента, как «Основные средства», которые за год уменьшились на 342 453
тыс. руб., или на 12,4% при их удельном весе во внеоборотных активах на
конец года 83,5%. Снижение внеоборотных активов в 1996 году также связано с
уменьшением статьи «Основные средства» за год на 669 419 тыс. руб. или на
19,6 % , их удельный вес за 1996 год сократился на 3,4 % (с 90 до 86,6 %).
Статья «Незавершенное строительство» на протяжение двух лет постепенно
растет. В 1996 году она возросла на 50 000 тыс. рублей или 13,9%, ее доля в
внеоборотных активах увеличилась с 9,4% до 12,8% (+3,4%). В 1997 году
«Незавершенное строительство» увеличилось на 48 762 тыс. рублей или 12%,
при ее росте в доле внеоборотных активов с 12,8% до 15,7% (+2,9%).
Поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и,
следовательно, увеличение ее доли в структуре вне оборотных активов
отрицательно сказывалось на результативности финансово-хозяйственной
деятельности предприятия.
Долгосрочные финансовые вложения в составе внеоборотных активов
составляют незначительную долю, к началу 1996 года они составляли 0,59%, в
начале 1997 года- 0,63%, а в начале 1998 года 0,7%. Их удельный вес
незначительно увеличивается (при неизменной абсолютной величине равной 20
142 тыс. рублей) за счет изменения доли других статей внеоборотных активов.
Это указывает на не инвестиционную направленность вложений предприятия.
В структуре внеоборотных активов наибольшую долю составляют основные
средства, наименьшую долю составляют основные средства, наименьшую долю
долгосрочные финансовые вложения.
Рассмотрим изменение реальных активов, характеризующих
производственную мощность предприятия. К реальным активам относятся
средства предприятия, которые принимают непосредственное участие в
производственном процессе:
•основные средства (строка 120);
•сырьё, материалы и другие аналогичные ценности (строка 211);
•МБП (строка 213);
•затраты в незавершённом производстве (издержках обращения) (строка 214).
Рассчитаем стоимость реальных активов и долю их в имуществе:
1 .На начало года:
Р.А. на начало года.= 2 761 869 + 128 502 = 2 890 371 тыс. рублей
Доля Р.А. на начало года=2 890 371 тыс. рублей / 4 208 747 х 100% = 68,68%
2.На конец года:
Р.А. на конец года= 2 419 416 + 222 040 = 2 641 456 тыс. рублей
Доля Р.А. на конец года=2 641456 тыс. руб. / 6 514 241 х 100% = 40,5%
В абсолюте сумма реальных активов уменьшилась с 2 890 371 тыс. руб. на
248 915 тыс. руб. или на 8,6%, что произошло в основном за счёт уменьшения
стоимости ОС. В структуре имущества доля реальных активов упала
(значительно) на 28,18%. В целом можно отметить достаточно высокий уровень
реальных активов на начало года (более 50%), и достаточно низкий уровень на
конец года, что говорит о низких производственных возможностях предприятия.
В целом по активу можно отметить некоторое улучшение финансового
состояния ООО «Никсвик», увеличение доли оборотных средств, сокращение
доли дебиторской задолженности, и в то же ухудшение коэффициентов
оборачиваемости, отвлекающих денежные средства из оборота. Существенным
негативным моментом является наличие непокрытого убытка прошлого года в
сумме 249 912 тыс. рублей и непокрытого убытка отчетного года в сумме 60
400 тыс. рублей.
2.4. Характеристика источников средств предприятия
Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и
нематериальные активы за счёт собственных и заёмных (привлечённых)
источников (собственного и заёмного капитала). Необходимо отметить, что
уменьшение итога баланса сам по ce6e не всегда является показателем
негативного положения дел на предприятии. Так, например, при росте активов
необходимо анализировать источники в пассиве, послужившие их росту. Если
рост активов происходил за счёт собственных источников (нераспределённая
прибыль, уставный капитал, резервы и т.д.), то это оптимальный вариант.
Если же рост активов произошёл за счёт заёмных средств под высокие проценты
годовых и при низкой рентабельности, а также при наличии убытков прошлых
лет, то сложившееся положение дел должно настораживать. Наоборот,
уменьшение стоимости активов может происходить в частности за счет снижения
или полного покрытия убытков прошлых отчетных периодов.
Данные таблицы 7 показывают, что общее увеличение источников составило
2 305 494 тыс. руб. или 54,7%. Этот рост получен за счёт увеличения заемных
средств предприятия (на 2 305 494 или на 58,4%) , в основном в результате
роста кредиторской задолженности. В то же время доля собственных средств
сократилась на 30,7 % , при неизменной ее абсолютной величине (3 667 076).
За аналогичный период прошлого года заёмные средства сократились на 761 203
тыс. рублей или на 58,4% , что в основном и повлияло на уменьшение пассивов
на 638 689 тыс. руб. или на 13,2 % .
2.4.1.Анализ собственных средств ООО «Никсвик»
Удельный вес собственных средств предприятия в 1996 году увеличился на
14 %, а в 1997 году их удельный вес резко сократился на 30,7 % и составил к
концу анализируемого периода 56,3 % от средств предприятия, что вызвано
(как уже было отмечено) резким ростом доли заемных средств. Несмотря на
это собственные средства составляют более 50%, т.е. у предприятия
собственных средств больше, чем заёмных. Необходимо отметить, что если
удельный вес собственных средств составляет более 50%, то можно считать
что, продав принадлежащую предприятию часть активов оно сможет полностью
погасить свою задолженность разным кредиторам.
Для оценки данных пассива баланса составляется аналитическая таблица 7.
Таблица 7.
Собственные и заёмные средства.
| |1996 | |1997 | | | | | |
| |год | |год | | | | | |
|Показатели |На |На |На |На |Отклон| | | |
| |начало|конец |начало |конец |ения | | | |
| |Года |года |года |Года |Абсолю| |% | |
| | | | | |тное | | | |
| | | | | |1996 |1997 |199|1997|
| | | | | | | |6 | |
| |1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |
|1.Всего средств |4 847 |4 208 |4 208 |6 514 |-638 |2 305 |86,|154,|
|предприятия, тыс. |367 |747 |747 |241 |689 |494 |8 |7 |
|руб. (стр.699); -| | | | | | | | |
|в том числе: | | | | | | | | |
|2.Собственные |3 544 |3 667 |3 667 |3 667 |122 |0 |103|100 |
|средства |562 |076 |076 |076 |514 | |,5 | |
|предприятия, тыс. | | | | | | | | |
|руб. (строка 490); | | | | | | | | |
|-то же в % к |73 |87 |87 |56,3 |14 |-30,7 | | |
|имуществу | | | | | | | | |
| из них: | | | | | | | | |
| 2.1.Наличие |-265 |226 |226 565|459 |492 |233 |-88|202,|
|собственных |451 |565 | |856 |016 |291 |,3 |9 |
|оборотных средств, | | | | | | | | |
|тыс. руб. | | | | | | | | |
|(490-190-390) | | | | | | | | |
| -то же в % к |- |6,18 |6,18 |12,5 |6,18 |6,32 | | |
|собственным | | | | | | | | |
|средствам. | | | | | | | | |
|3.Заёмные средства, |1 302 |541 |541 671|2 847 |-761 |2 305 |41,|в 5 |
|тыс. руб.(590+690) |874 |671 | |165 |203 |494 |6 |раз.|
|-то же в % к |26,87 |12,8 |12,8 |43,7 |-14,07|30,9 | | |
|имуществу; | | | | | | | | |
| из них: | | | | | | | | |
| 3.1.Долгосрочные | | | | | | | | |
|займы, тыс. | | | | | | | | |
|руб.(строка 590); | | | | | | | | |
| - в % к | | | | | | | | |
|заёмным средствам. | | | | | | | | |
| 3 |200 | | |929 |-200 |929 | | |
|.2.Краткосрочные |000 | | |760 |000 |760 | | |
|кредиты и займы, | | | | | | | | |
|тыс. руб.(610); | | | | | | | | |
| - в % к |15,35 | | |32,65 |-15,35|32,65 | | |
|заёмным средствам. | | | | | | | | |
| 3.3.Кредиторская |1 102 |541 |541 671|1 917 |-561 |1 375 |49 |В |
|задолженность, тыс. |874 |671 | |405 |203 |734 | |3,75|
|руб. (620);
|
