Разработка мер по выводу предприятия из кризисного финансового состояния - Предпринимательство - Скачать бесплатно
| |источников |
| | | |средств, потерю |
| | | |финансовой |
| | | |устойчивости |
| | | |(автономности) |
|Коэффициент |Наличие у |[pic] |Чем выше |
|обеспеченности |предприятия |Отношение |показатель (0,5),|
|собственными |собственных |собственных |тем лучше |
|средствами |оборотных средств, |оборотных средств|финансовое |
| |необходимых для его|к общей величине |состояние |
| |финансовой |оборотных средств|предприятия, тем |
| |устойчивости. |предприятия |больше у него |
| |Критерий для | |возможностей |
| |определения | |проведения |
| |неплатежеспособност| |независимой |
| |и (банкротства) | |финансовой |
| |предприятия | |политики |
|Коэффициент |Способность |[pic] |Чем ближе |
|маневренности |предприятия |Отношение |значение |
| |поддерживать |собственных |показателя к |
| |уровень |оборотных средств|верхней границе, |
| |собственного |к общей величине |тем больше |
| |оборотного капитала|собственных |возможность |
| |и пополнять |средств |финансового |
| |оборотные средства |(собственного |маневра у |
| |за счет собственных|капитала) |предприятия |
| |источников |предприятия | |
|Коэффициент |Сколько |[pic] |Чем выше значение|
|соотношения |внеоборотных |Отношение |показателя, тем |
|мобильных и |средств приходится |оборотных средств|больше средств |
|иммобилизованны|на 1 рубль |к внеоборотным |предприятие |
|х средств |оборотных активов |активам |вкладывает в |
| | | |оборотные активы |
|Коэффициент |Долю имущества |[pic] |При снижении |
|имущества |производственного |Отношение суммы |показателя ниже |
|производственно|назначения в общей |внеоборотных |рекомендуемой |
|го назначения |стоимости всех |активов и |границы |
| |средств предприятия|производственных |целесообразно |
| | |запасов к итогу |прив-лечение |
| | |баланса |долгосрочных |
| | | |заемных средств |
| | | |для увеличения |
| | | |имущества |
| | | |производственного|
| | | |назначения |
|Коэффициент |Доля чистых |[pic] |Снижение |
|прогноза |оборотных активов в|Отношение |показателей |
|банкротства |стоимости всех |разности |свидетельствует о|
| |средств предприятия|оборотных средств|том, что |
| | |и краткосрочных |предприятие |
| | |пассивов к итогу |испытывает |
| | |баланса |финансовые |
| | | |затруднения |
Таблица 9
Расчет и анализ относительных коэффициентов
финансовой устойчивости
тыс.руб.
|Показатель |На начало |На конец |Абсолютное |Темп |
| |периода |периода |отклонение |роста |
| | | |(+,-) |% |
|Имущество предприятия |22197 |22124 |-73 |99,67 |
|(В) | | | | |
|Источники собственных |16704 |16828 |124 |100,74 |
|средств (капитал и | | | | |
|резервы) (ИС) | | | | |
|Краткосрочные пассивы |5493 |5296 |-197 |96,41 |
|(Кt) | | | | |
|Долгосрочные пассивы |- |- |- |- |
|(КТ) | | | | |
|Итого заемных средств |5493 |5296 |-197 |96,41 |
|(Кt+КT) | | | | |
|Внеоборотные активы |13595 |13965 |370 |102,72 |
|(F) | | | | |
|Оборотные активы (Ra) |7363 |6920 |-443 |93,98 |
|Запасы и затраты (Z) |5398 |4246 |-1152 |78,66 |
|Собственные оборотные |3109 |2863 |-246 |92,09 |
|средства (ЕС) [2-6] | | | | |
| |
|Коэффициент |Интервал |На |На конец|Абсолютное |Темп |
| |оптимальных |начало |периода |отклонение |роста |
| |значений |периода | |(+,-) |% |
|Автономии (Ка) [2:1] |>0,5 |0,75 |0,76 |0,01 |101,07|
|Соотношения заемных и |<0,7 |0,33 |0,31 |-0,02 |95,70 |
|собственных средств | | | | | |
|(КЗ/С) [5:2] | | | | | |
|Обеспеченности |[pic]0,1 |0,42 |0,41 |-0,01 |97,98 |
|собственными | | | | | |
|средствами (КО) [9:7] | | | | | |
|Маневренности (КМ) |[pic]0,2[pic|0,19 |0,17 |-0,02 |91,41 |
|[9:2] |]0,5 | | | | |
|Соотношения мобильных |- |0,54 |0,50 |-0,04 |91,49 |
|иммобилизованных | | | | | |
|средств (КМ/И) [7:6] | | | | | |
|Имущества |[pic]0,5 |0,86 |0,82 |-0,04 |96,20 |
|производственного | | | | | |
|назначения (КП.ИМ) | | | | | |
|[(6+8):1] | | | | | |
|Прогноза банкротства |- |0,08 |0,07 |-0,01 |87,13 |
|(КПБ) | | | | | |
2.5. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТЯ
В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим
предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная
и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает
первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели
платежеспособности и степень ликвидности предприятия.
Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и
способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства,
вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.
Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том
числе на возможность получения кредита.
Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств,
к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и
легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает
способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.
Ликвидность и платежеспособность как экономические категории не
тождественны, но на практике они тесно взаимосвязаны между собой.
Ликвидность предприятия отражает платежеспособность по долговым
обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые
обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит его к банкротству.
Основаниями для признания предприятия банкротом являются не только
невыполнение им в течение нескольких месяцев своих обязательств перед
бюджетом, но и невыполнение требований юридических и физических лиц,
имеющих к нему финансовые или имущественные претензии.
Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой
управления оборотным капиталом, которая нацелена на минимизацию финансовых
обязательств. Прибыль — долгосрочная цель, но в краткосрочном плане даже
прибыльное предприятие может обанкротиться из-за отсутствия денежных
средств.
Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы
следующие основные приемы (рис. 6):
Рис. 6. Приемы проведения оценки платежеспособности
и ликвидности предприятия
При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов,
сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву,
сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов
ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств
ликвидными средствами.
Оценка ликвидности баланса
Главная задача оценки ликвидности баланса — определить величину
покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в
денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств
(срочности возврата).
Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются (рис. 6) по
следующим признакам:
- по степени убывания ликвидности (актив);
- по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).
Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства
(ликвидности) разделяют на следующие группы:
Al — наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства
предприятий и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260 + стр. 250).
А2 — быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие
активы (стр. 240 + стр. 270).
A3 — медленнореализуемые активы. К ним относятся статьи из разд. II
баланса «Оборотные активы» (стр. 210 + стр. 220 — стр. 217) и статья
«Долгосрочные финансовые вложения» из разд. I баланса «Внеоборотные активы»
(стр. 140).
А4 — труднореализуемые активы. Это статьи разд. I баланса «Внеоборотные
активы» (стр. 110 + стр. 120 - стр. 140).
Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:
П1 — наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи
«Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные пассивы» (стр. 620 +
стр. 670).
П2 — краткосрочные пассивы. Статьи «Заемные средства» и другие статьи
разд. VI баланса «Краткосрочные пассивы» (стр. 610 + стр. 630 + стр. 640 +
стр. 650 + стр. 660).
ПЗ — долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства
(стр. 510 + стр. 520).
П4 — постоянные пассивы. Статьи разд. I баланса «Капитал и резервы»
(стр.490 - стр.217).
При определении ликвидности баланса группы актива и пассива
сопоставляются между собой (рис. 7).
Условия абсолютной ликвидности баланса:
Al [pic] П1;
А2 [pic] П2;
A3 [pic] ПЗ;
А4 [pic] П4.
Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение
первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый
балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у
предприятия собственных оборотных средств (ЕС = ИС - F). Если любое из
неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному
|
