Лизинг в Казахстане - Предпринимательство
для продавцов лизингового имущества
В развитии лизинга заинтересованы не только лизингополучатели как
потребители оборудования, но и действующие производства, поскольку за счет
лизинга расширяется рынок сбыта производимого ими оборудования.
Увеличивается доход от реализации запчастей к лизинговому оборудованию,
осуществление его сервиса и модернизации.
Понятие лизинга вошло в Казахстанскую официальную финансовую лексику
на рубеже 1989 — 1990 годов, когда в лицензиях коммерческих банков на право
осуществления банковских операций был введен лизинг как вид банковской
деятельности по предоставлению банковских услуг. Лизинг стал находить
отражение и в некоторых нормативных документах, регулирующих банковскую
деятельность. Банки оценили целесообразность использования в своей практике
лизинговых операций по-разному.
На первом этапе для большинства банков были характерны попытки
осуществления лизинговых сделок, в которых они непосредственно выступали в
роли лизингополучателя. Это вносило изменения в структуру банков —
выделялись самостоятельные подразделения либо секторы лизинга в их
инвестиционных департаментах и управлениях. Однако широкого развития на
этом этапе лизинг не получил.
Анализ полувековой истории развития мирового лизингового рынка
позволяет говорить о четырех основных вариантах организации лизинга:
? лизинговые службы, созданные в структуре банков;
? универсальные лизинговые компании, создаваемые банками;
? специализированные лизинговые компании, создаваемые крупными
производителями машин и оборудования, и лизингующими часть своей продукции;
? лизинговые компании, создаваемые крупными фирмами,
специализирующимися на поставке и обслуживании техники.
В Казахстанских условиях выделяется еще два варианта организации
лизинга.
. Лизинговые компании, создаваемые как дочерние предприятия банков
второго уровня ((«БТА - лизинг», «Халык - лизинг» и др)
. Лизинговые компании, созданные иностранными инвесторами.
Первые два вариант характерны в основном для финансового лизинга,
последний — для оперативного.
В Казахстане организация лизинга, в которой лизингодателем выступает
банк, была характерна для этапа становления рынка лизинговых услуг. Однако
широкого развития на этом этапе лизинг пока не получил. Этому объясняется
рядом причин:
1. Для банков (в основном средних и мелких) всегда является
обременительным введение нового департамента в свою и без того сложную
организационную структуру.
2. Специфика лизинговой деятельности трудно “ вписывается ” в
деятельность банка. Нужна специальная квалифицированная экспертиза, новые
маркетологи, менеджеры.
3. Неудобства в бухгалтерском учете, связанные с обобщением информации
о лизинговом имуществе, амортизации лизингового имущества, лизинговых
платежей.
Тем не менее, привлекательность лизинга как инструмента для
осуществления инвестиционной деятельности, снижающего риски, продолжает
интересовать финансовые институты, которые начали искать оптимальные пути и
формы его применения.
Первоочередная проблема, решаемая любой лизинговой компанией, — поиск
стабильных источников финансовых ресурсов для закупки лизингуемого
оборудования. Эта проблема автоматически решается в лизинговых компаниях,
созданных при участии коммерческих банков.
2.2. Факторы, сдерживающие развитие лизинга в РК
1994 год стал стартовым для широкого развития лизинговой
инфраструктуры. Лизинговые компании начали интенсивно создаваться в стране.
Это явилось следствием продекларированной Правительством Республики
Казахстан политики благоприятствования развитию лизинга. Это выразилось во
множестве нормативных актов, предоставляющих всевозможные льготы субъектам
лизинговых отношений. Одним из таких документов был принятый Правительством
Республики Казахстан Закон
N 266 от декабря 1994 г. «Об иностранных инвестициях» в котором
предусмотрено оказание серьезной государственной поддержки, создание
благоприятной экономической среды для широкого развития лизинга на
отечественном рынке.
К сожалению, несмотря на благие цели, получилось опять “как всегда”. И
сейчас развитию лизинга в нашей стране препятствует ряд следующих серьезных
факторов.
— За рубежом термином “ лизинг ” называются отношения финансовой
аренды сроком от 3-х лет. В нашей же стране не создан пока еще недостаточно
благоприятный климат для долгосрочных инвестиций. Необходимо принятия
налогового законодательства, предоставляющего льготы банкам, покрывающие их
риски, связанные с долгосрочным кредитованием.
— Неразвитость инфраструктуры лизингового рынка. Инфраструктура,
способствующая развитию лизинг в России должна включать в себя более
широкую сеть лизинговых компаний, специализированных консалтинговых фирм и
соответствующую систему информационного обеспечения о предложениях
лизинговых услуг. Неразвитость инфраструктуры (сложившихся механизмов
финансирования, расчетов, минимизация рисков, эффективных маркетинговых и
сбытовых структур и т. п.) предъявляет нереально высокие требования к
руководителям и служащим лизинговых компаний.
— Недостаток квалифицированных кадров для лизинговых компаний.
III Глава 3 Лизинг в Республике Казахстан
3.1 Причины пассивности банков 2-ого уровня
В последние годы государство принимает различные меры, направленные на
активизацию деятельности банков по кредитованию реального сектора
экономики, включая малый бизнес и сельское хозяйство. Весомая роль в
решении этих вопросов отводится использованию финансового лизинга,
благодаря которому предприятия имеют возможность получать необходимую
финансовую и материальную поддержку для технического перевооружения
производства, даже при отсутствии и них залогового имущества.
Однако пока отмечается некоторая пассивность банков второго уровня в
финансировании лизинговых сделок, которую можно объяснить несколькими
обстоятельствами. Во-первых, банки ведут многоплановую деятельность с
учетом собственной кредитной политики, которая не всегда может включать
вопросы финансового лизинга.
Во-вторых, определенная часть банков по-прежнему предпочитает
получать доходы от операций, не связанных с финансированием
производственной деятельности. А отсутствие четких процедур организации и
проведения лизинга в различных отраслях производства пока не позволяет
банкам разработать соответствующие стандарты его обслуживания и определить
эффективность своего участия в них. Проведение лизинговых сделок пока
сопряжено с множеством дополнительных формальностей. В их числе требование
о государственной регистрации договора финансового лизинга движимого
имущества, выполнение условий по сертификации и стандартизации
приобретаемого оборудования, когда оно поступает из-за рубежа, проблемы
правильного отражения в бухгалтерском учете объекта лизинга. Значителен и
круг участников (прямых и косвенных) лизинговых отношений, от
добросовестности и платежеспособности которых зависит выполнения цепочки
обязательств. Но, несмотря на всевозможные сложности в оформлении
документов, производители заинтересованы в участии в лизинговых сделках.
Кредитная активность коммерческих банков республики в целом
достаточно высока и имеет постоянную тенденцию к увеличению. Значительная
часть кредитов, выдаваемых банками, поступает в такие отрасли экономики,
как промышленность и торговля. Их удельный вес в общем объеме кредитов
экономике на первое августа текущего года составляет соответственно 33,4% и
29,8. Доля кредитов, выданных на эту дату субъектам малого
предпринимательства, составляет 23,5%. В 2000 году банками второго уровня
было выдано кредитов на приобретение основных средств на сумму 27 717,6
млн. тенге, в 2001 году – на 40 954,8 млн. тенге, а на 1 августа 2002 года
– на 57 216,2 млн. тенге. Удельный вес кредитов, предоставленных на
пополнение оборотных средств предприятий, за эти же годы соответственно
составил 61,5%, 64,4%, и более 63,5%.
По данным Министерства финансов, на обновление основных фондов
предприятий потребуется не менее 800 млрд. тенге инвестиций, что почти в
двое превышает объемы всех выданных банками кредитов за истекший год.
Степень износа оборудования на промышленных предприятиях составляет 40-
70 % и выше. Ежегодно в республике обновляется лишь 0,8 – 1,2 основных
производственных фондов, в то время как в развитых странах эти показатели
составляют 6 - 8 %. Значительная часть инвестиций в основной капитал
финансируется за счет собственных и привлеченных средств предприятий.
Национальная банковская система в ближайшие годы объективно не имеет
возможности полностью удовлетворить потребность экономики в кредитах.
Капитал банковской системы, достаточный для обслуживания нормального
воспроизводственного процесса, согласно мировой практике должен составлять
6 – 7 % от ВВП
Имеются и другие проблемы : отсутствие прозрачности финансовой
деятельности большинства предприятий, низкий уровень их менеджмента,
отсутствие надежной системы защиты прав кредиторов. Повышенная
рискованность кредитных операций для банков обусловлена отсутствием
легальных возможности получения полных и достоверных данных о потенциальном
заемщике, позволяющих адекватно оценить его кредитоспособность.
На инвестиционную активность банков в значительной степени может
повлиять ожидаемый переход всех предприятий на международные стандарты
финансового учета и отчетности, создание эффективной системы идентификации
их деловой и финансовой репутации, собственников и менеджеров этих
организаций.
Условием взаимной открытости кредиторов и заемщиков является создание
государственного кредитного бюро, накапливающего и представляющего
заинтересованным лицам достоверную информацию о потенциальных заемщиках,
включая недобросовестных. С этой целью Национальный банк разработал проект
Закона «О кредитном бюро», который подлежит рассмотрению Правительством и
соответствующими министерствами.
Банки участвуют в проведении лизинговых операций непосредственно или
через создаваемые ими специализированные дочерние компании («БТА - лизинг»,
«Халык - лизинг» и др.) По состоянию на 1 августа 2002 года остатки на
балансовых счетах банков второго уровня по предоставленным им клиентам
суммам в рамках финансового лизинга составляют 9 058 540 тысяч тенге, а
полученного банками – 42 149 тысяч тенге.
На сегодняшний день лизинг, включая финансовый, остается недостаточно
востребованным в Казахстане, хотя использование этого финансового
инструмента позволит решить многие проблемы развития экономики и социальной
политики. Основная причина – отечественный рынок лизинговых услуг имеет
нерешенные проблемы правового, институционального и организационно-
технического характера. К сдерживающим факторам можно отнести, в первую
очередь, несовершенство законодательной базы осуществления лизинговых
сделок, поскольку Закон «О финансовом лизинге», Гражданский, Налоговый и
Таможенный кодексы подлежат значительной конкретизации. А также отсутствие
современной инфраструктуры рынка лизинговых услуг, включая ограниченность
условий для получения необходимой информации; недостаточность современных
технологий по организации и проведению более сложных лизинговых операций, в
том числе на международном уровне. Казахстан еще не присоединился к
международной конвенции «О финансовом лизинге» 1988 года. На рынке
присутствуют высокие риски, ограничены сроки финансирования при высоком
уровне при высоком уровне первоначального взноса и стоимости ресурсов.
Отсутствует методика оперативной оценки эффективности лизингового
инвестиционного проекта. Лизинговые компании недостаточно полно изучают
потребности различных производителей и регионов республики в оборудовании и
технологиях. При этом у многих субъектов мелкого и среднего бизнеса нет
понимания выгодности и перспективности лизинга. Как показывает практика,
лизинговые операции будут привлекательны и эффективны для всех участников
лишь при наличии качественного бизнес-плана, составления которого пока
представляется многим проблемным.
Учитывая зарубежный опыт, можно предположить, что дальнейшее развитие
должен получить оперативный лизинг. В этом случае лизингополучатель
возвращает оборудование его владельцу по истечении срока лизинга, а
лизингодатель получает основной доход именно при реализации этого
оборудования на вторичном рынке. Должны произойти секьюритизация лизинговых
обязательств, эмиссия ценных бумаг на базе договоров лизинга, организация
долевого финансирования со стороны поставщиков, а также лизинговые
операции.
Представляется целесообразным использование договорных механизмов
распределения рисков между несколькими банками, страховых принципов
обеспечения обязательств сторон.
На нынешнем этапе экономического развития Казахстана одним из
оптимальных вариантов диверсификации кредитного и предпринимательского
риска является проведение комбинированной товарно-денежной схемы лизинговых
операций, где в качестве инвесторов одновременно выступают три субъекта
лизинга : производитель, банк, лизингополучатель. Значительный импульс
развитию лизинга, возможно, придаст опыт использования государством
механизма лизинга в авиационной отрасли и в сельском хозяйстве.
3.2 Страхование в лизинговой деятельности
Говоря о страховании в лизинговой деятельности, хотелось бы
отметить следующее. Страхование производится на добровольной основе и
обязательно для участников лизинга лишь в случаях, если такое условие прямо
предусмотрено в соответствующем договоре. При заключении лизинговой сделки
(или в ее обеспечение) можно предусмотреть использование страховой защиты
от следующих рисков : имущественных рисков; финансовых рисков; политических
рисков; рисков связанных с различными видами гражданской и профессиональной
ответственностью: рисков, связанных с жизнью и здоровьем персонала,
руководства; рисков акционеров; рисков связанных с объектами
интеллектуальной собственности; рисков, связанных с просчетами в
маркетинговой стратегии; рисков, связанных с административным произволом
или криминальными действиями.
Право на проведение перечисленных видов страхования и лицензии на
осуществление лизинговых операций имеют практически все страховые
организации и банки второго уровня. Национальный банк Казахстана как
надзорный орган не вправе вмешиваться в оперативную деятельность банков и
страховых организаций, в т.ч. по сделкам, связанных с лизингом. Однако в
целях дальнейшего механизмов кредитования, оптимизации финансовых потоков и
обеспечения их прозрачности, совершенствования платежной системы
Национальный банк готов участвовать в обсуждении проблем лизинга.
Заключение :
Лизинг становится гибким и многообещающим экономическим рычагом
способным привлечь инвестиции, способствовать подъему отечественного
производства, привлечь капитал в жизненно важные отрасли экономики страны,
обеспечить реальную поддержку малому бизнесу, обеспечить долгосрочный и
надежный доход для коммерческих банков и т. п. На лицо огромный потенциал
лизинга в России.
Власти, продекламировав политику благоприятствования лизингу как
инвестиционному инструменту за последние годы подготовили солидную
нормативную базу. К сожалению не все льготы, определенные законом,
подкреплены инструкциями на местах и фактически не выполняются.
В заключение стоит еще раз подчеркнуть, что лизинг не является дешевой
заменой кредита. Существуют определенные преимущества финансирования
оборудования основных средств, но навыки кредитования и оценка финансовых
потоков оказывается настолько же критичными, как при необеспеченном
кредите. Другими словами пропадает основной привлекательный момент для
лизингополучателей (в частности для малого бизнеса), заключающийся в том
чтобы начать дело без достаточных средств, но с высокоэффективным
проектом, так как и при лизинге банки требуют предоставления залога (объект
лизинговой сделки может представлять ценность для проекта, но не обладать
ликвидностью в той мере, чтобы покрыть издержки банка).
Таким образом, лизинг стал эффективным инструментом обслуживания
инвестиционных проектов “своих” клиентов банка. Но потенциал лизинга в
Казахстане очень велик и государством и лизинговыми компаниями проделана
огромная работа.
На мой взгляд, нашей стране не хватает комплексной программы в рамках
которой был бы из следующих элементов:
— была бы продуманна и создана более развитая инфраструктура рынка
лизинговых услуг, которая включала бы: подготовку квалифицированных кадров,
информационное освещение предоставляемых услуг;
— предоставление банкам более широкого спектра льгот при долгосрочном
кредитовании лизинговых сделок (более 3-х лет);
— развитие системы гарантий, чтобы избежать 100 % залога при лизинге
(например страхование).
— наряду с уже принятыми мерами (отсутствие валютного контроля при
контрактах международного лизинга), усилить комплекс мер по привлечению
иностранных инвестиций в рамках лизинга.
Такая программа смогла бы подтолкнуть коммерческие банки вместо
получения сомнительных, рисковых прибылей в краткосрочном периоде
переориентироваться на долгосрочное инвестирование средств в российскую
экономику для получения уверенной прибыли.
Такого рода программа отделяет нашу Республику от лизингового бума.
Приложение1
Схема № 1.
Для оперативного лизингового процесса.
Арендодатель
Производитель
4 5
2
(Лизинговая
компания) 1
3
Арендатор
1- заявка на оборудование;
2- плата за оборудование;
3- оборудование;
4- арендные платежи;
5- возврат оборудования по истечении срока контракта;
Схема № 2.
Для финансового лизингового процесса.
Арендодатель
Производитель
4 2
(Лизинговая
компания) 1 3
Арендатор
1- заявка на оборудование;
2- плата за оборудование;
3- оборудование;
4- арендные платежи;
Схема № 3.
Для возвратного лизингового процесса.
1
Лизинговая компания Предприятие
2
1- стоимость оборудования;
2- арендные платежи;
Схема № 4.
Для долевого лизингового процесса.
1
Арендодатель 2 Источник
дополнительных средств
3 1
6 1
Производитель
5
Арендатор
1- заявка на оборудование;
2- 80%-ная ссуда без права регресса на арендатора;
3- плата за оборудование;
4- платежи по ссуде;
5- оборудование;
6- арендные платежи;
Схема № 5.
Для прямого лизингового процесса.
Производитель 1 Арендатор
(лизинговое подразделение)
2
1- оборудование;
2- арендные платежи;
Схема № 6.
Для сублизингового процесса.
1
Арендодатель Посредник
2
1
2
Потребитель
1- оборудование;
2- арендные платежи;
Схема № 7.
Обобщенная организация лизингового процесса при 3-х сторонней лизинговой
сделке.
Л
Л С
и
и
|
