Экономика - Учебники на русском языке - Скачать бесплатно

Эрнан Чейре
Частная система социального обеспечения

Эрнан Чейре
(Hernan Cheyre V.)
_ЧАСТНАЯ СИСТЕМА СОЦИАЛЬНОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ
_(LA PR VISION N CHIL AY R Y HOY)
_Опыт чилийских экономических реформ
_(Impaco de una Reforma)

С Институт национальной модели экономики, 1992

Научная редакция Г. Г. Сапова и С. А. Белановского
Редакторы *Е. Ф. Толстая, В. А. Капанадзе
*Художник *С. П. Говоровский
*Сдано в набор 15.10.92. Подписано в печать 23.10.92

Издание подготовлено Институтом
национальной модели экономики(Москва) при
содействии Центра общественных исследований (Сантьяго, Чили).
Подготовка к изданию предпринята при содействии Института коммерческой
инженерии Конгресса бирж.

Бумажное русскоязычное издание М.: "Дело", 1992 -- С. 176
_ISBN 5--85900--050--2
_ББК 65.7
Ч 34

В книге чилийского экономиста изложена логика реформы пенсионной системы.
Рассматриваются традиционная схема, основанная на государственном социальном
страховании, новая система, базирующаяся на капитализации пенсионных взносов и
некоторые вопросы перехода от государственного к чаcтному пенсионному
страхованию.
-------------------------------------------------------------------------------


_СОДЕРЖАНИЕ: _

_Предисловие к русскому изданию
Предисловие ко второму изданию
Предисловие к первому изданию _

_ВВЕДЕНИЕ _

_Глава 1. ОСНОВНЫЕ ЧЕРТЫ СТАРОЙ СИСТЕМЫ СТРАХОВАНИЯ _

+ _Общие исходные данные_ _
1. Описание системы
2. Страховые кассы старой системы в 1979 году
3. Динамика численности вкладчиков
4. Динамика ставок пенсионных взносов
5. Динамика охвата населения старой системой пенсий _
+ _Льготы, предоставлявшиеся основными кассами_ _
1. Льготы в области пенсий
2. Другие льготы _
+ _Пенсии, получаемые в соответствии с внутренними законоположениями касс_ _
1. Общие исходные данные
2. Пенсии Службы социального страхования
3. Пенсии Страховой кассы частных служащих
4. Пенсии Национальной кассы государственных служащих и журналистов
5. Пенсии Пенсионной кассы банковских служащих _
+ _Сравнение деятельности различных касс_ _
1. Различия в способах исчисления пенсий
2. Сравнение пенсий, выплачивавшихся разными кассами _
+ _Динамика реальных размеров пенсий в разных кассах_
+ _Перспективы развития старой системы страхования_
_Глава 2. ОСНОВНЫЕ ЧЕРТЫ НОВОЙ СИСТЕМЫ СТРАХОВАНИЯ _

+ _Общие положения_ _
1. Индивидуальная капитализация
2. Минимальные пенсии, гарантируемые государством
3. Свобода выбора для застрахованных
4. Право на досрочный выход на пенсию
5. Индексация пенсий
6. Страхование по инвалидности и при потере кормильца с автоматическим
обеспечением безработных
7. Инспекционная служба _
+ _Основные характеристики действия новой системы_ _
1. Рост числа застрахованных
2. Конкуренция пенсионных фондов
3. Взносы застрахованных
4. Взносы застрахованных, исчисленные в процентах к налогооблагаемому доходу
5. Затраты на функционирование пенсионных фондов
а) Операционные расходы в расчете на одного застрахованного
б) Структура расходов
в) Соотношение численности персонала и застрахованных

6. Структура поступлений КУПФ (Компаний управления пенсионными фондами) _
+ _Тенденции развития пенсионного фонда_ _
1. Динамика пенсионного фонда
2. Перспективы пенсионного фонда
3. Вложения средств пенсионного фонда
4. Рентабельность пенсионного фонда и лицевых счетов _
+ _Пользователи новой системы страхования_ _
1. Современное состояние
2. Перспективы _
+ _Пенсии, выплачиваемые по новой системе_ _
1. Современное состояние
2. Перспективы пенсионного обслуживания по новой системе
3. Перспективы на 2000 год _
+ _Выводы_
_Глава 3. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ СТАРОЙ И НОВОЙ СИСТЕМ ПЕНСИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ _

+ _Право выбора у застрахованных_
+ _Охват населения пенсионной системой_
+ _Затраты застрахованных_
+ _Льготы, предоставляемые обеими системами_ _
1. Виды льгот
2. Сравнение фактических размеров пенсий в обеих системах
3. Сравнение расчетных размеров пенсий в обеих системах
4. Досрочный выход на пенсию _
+ _Потери вкладчиков при старой пенсионной системе_ _
1. Общие положения
2. Пенсии, которые могли бы получать вкладчики старой системы, если бы их
взносы капитализировались
3. Оценка потерь вкладчиков при старой пенсионной системе
4. Досрочный выход на пенсию при взносах, соответствующих старой системе _
+ _Влияние реформы на процесс перераспределения доходов_ _
1. Общие положения
2. Пенсии по старости и за выслугу лет
3. Пенсии по инвалидности и при потере кормильца
4. Минимальные пенсии _
+ _Влияние на занятость_
+ _Влияние на накопление капитала_ _
1. Общие положения
2. Краткосрочные последствия (переходный период)
3. Долгосрочные последствия _
+ _Влияние реформы на государственный бюджет_ _
1. Общие положения
2. Краткосрочные последствия
3. Долгосрочные последствия _
+ _Общие итоги_
_Глава 4. ИТОГИ СРАВНЕНИЯ ОБЕИХ СИСТЕМ _

+ _Старая пенсионная система_ _
1. Общие положения
2. Отсутствие единообразия
3. Отсутствие автоматической индексации
4. Зависимость от государственных дотаций
5. Пассивная роль застрахованных
6. Ненадежность для вкладчиков _
+ _Новая пенсионная система_ _
1. Общие положения
2. Зависимость пенсий по старости от личных усилий застрахованных
3. Активная роль страхующихся и свобода выбора
4. Конкурентность системы
5. Автоматическая индексация пенсий
6. Снижение затрат застрахованных
7. Уменьшение негативного влияния на занятость
8. Независимость от государственного бюджета
9. Равные возможности для всех
10. Коллективное страхование пенсий по инвалидности и при потере кормильца
11. Увеличение накопления капитала _
_Глава 5. ЗНАЧЕНИЕ РЕФОРМЫ _
-------------------------------------------------------------------------------


_Предисловие к русскому изданию _

Экономическая и политическая история Чили новейшего времени слабо известна не
только широкой публике, но и специалистам, за исключением небольшого числа
страноведов. Между тем события, имевшие место в этой латиноамериканской стране
в 70-е и 80-е гг., имеют значение, далеко выходящее за пределы конкретного
региона и временного периода.

Попыткой восполнить этот пробел является публикация книги, посвященной одной
из сложнейших реформ, когда-либо осуществлявшихся на практике. Речь идет о
чилийской реформе пенсионной системы, начатой в 1980 г.

Логику реформы, благоприятные и противодействующие факторы невозможно понять,
не рассмотрев, хотя бы вкратце, социально-экономический фон, на котором
разыгрывалась борьба идей, что, почти не прекращаясь, продолжается с конца XIX
столетия по наши дни. Чили не избежала сильного влияния социалистических и
этатистских теорий, получивших особенное распространение с двадцатых годов.
Как и во многих других странах, экономический кризис конца двадцатых -- начала
тридцатых годов преодолевался здесь на путях усиления экономической и
политической мощи государства, постепенно превратившегося в единственного
дееспособного субъекта экономической деятельности (владельца капитала и
природных ресурсов, распоряжающегося экономическим и культурным потенциалом
страны).

К началу реформ в чилийской экономике сложился механизм государственного,
политического и экономического контроля над значительной частью хозяйственной
системы. Важными компонентами этого механизма были:

1. значительная доля государственной собственности;
2. государственное управление экономической деятельностью;
3. ограничения в области внешней торговли;
4. крайняя степень монополизации рынка труда;
5. государственный контроль над средствами массовой информации.
*1. Значительная доля государственной собственности* в отраслях народного
хозяйства. К концу 1972 г. правительство контролировало 90% производства в
добывающей промышленности, 84% строительства, 52% обрабатывающей
промышленности, 60% оптовой торговли. Государству принадлежало 75%
обрабатываемых сельскохозяйственных земель, 88% внутренних кредитных ресурсов.
Во всех отраслях государству принадлежало более 600 корпораций и компаний.

*2. Государственное управление экономической деятельностью.* В России даже
среди специалистов мало кто знает, до какой степени чилийская экономика времен
Альенде была похожа на социалистическую плановую экономику типа той, что
существовала в СССР и странах Восточной Европы. В начале 70-х годов в Чили
централизованно устанавливались цены на более чем 3 тыс. видов продукции.
Прочие цены регулировались многочисленными налогами, устанавливаемыми для
отраслей, предприятий и отдельных видов продукции. Величины и способы
исчисления налогов постоянно менялись, что усугубляло хаос в экономике. Наряду
с регулированием цен существовала практика прямого прикрепления поставщиков к
потребителям. Так, в 1991 г. чилийский бизнесмен, владелец чаеразвесочной
фабрики, рассказывал российским экономистам, что во времена Альенде
государство директивно определяло ему поставщиков оптовых партий чая, цены и
объемы покупок, покупателей розничных партий чая, цены и объемы продажи.

*3. Ограничения в области внешней торговли.* Начиная с кризиса цен на мировом
рынке селитры в 1918 г., в то время составлявшей главную статью чилийского
экспорта, для Чили было характерно постоянное расширение государственного
вмешательства во внешнюю торговлю. К началу экономических реформ имелась
гигантская запутанная система регуляторов внешнеэкономической деятельности,
простиравшаяся от множественности обменных курсов и наличия нетарифных
ограничений на экспортно-импортные операции (лицензирование и квотирование
вывоза и ввоза товаров, применение в расчетах дифференцированных коэффициентов
фискального характера) до уголовного преследования граждан, владеющих
иностранной валютой. Эти усилия материализовались в почти полной утрате
конкурентоспособности чилийских товаров, растущей стагнации экспорта (в
течение десятилетия, предшествовавшего экономической реформе, экспорт
увеличивался в среднем менее чем на 1% в год), фиксации его сырьевой структуры
(более 85% экспортных поступлений приходилось на чилийскую медь).

*4. Крайняя степень монополизации рынка труда.* Исторически сильные профсоюзы
эволюционировали в суперструктуру Центральной Федерации Профсоюзов (Central
Unica de Trabajadores), руководство которой провозгласило своей главной целью
объединение всех чилийских трудящихся в одну профсоюзную организацию.
Характерна полная поддержка государством этих устремлений. Можно упомянуть в
этой связи, что чилийскими законами предусматривалось обязательное членство в
профсоюзе и, разумеется, обязательная уплата членских взносов.

Давление профсоюзов на государство превратило институт заработной платы из
регулятора экономических пропорций в систему необоснованных привилегий и
дискриминации. Величина заработной платы в отраслях народного хозяйства была
прямо пропорциональна степени политической силы соответствующих отраслевых
профсоюзов. В ряде отраслей (обслуживание морских портов, горнодобывающая
промышленность и др.) зарплата была столь велика, что рабочие места
передавались по наследству как своего рода статусная привилегия. Рабочие этих
отраслей, ставшие "собственниками" своих рабочих мест, часто сдавали их в
аренду на следующих условиях: 50% заработка тому, кто фактически работал, и
50% -- арендодателю (это называлось "полцыпленка").

*5.* Немаловажным являлся и практически полный *государственный контроль над
средствами массовой информации*, осуществлявшийся как прямо (в собственности
государства были национальные телевизионные каналы, 10 общенациональных газет,
27 журналов), так и косвенно, через систему ограничительных законов.
Деятельность средств массовой информации способствовала полной дезориентации
населения и росту социальных требований, которые парадоксальным образом
оборачивались против самого государства.

К началу экономических реформ стало ясно, что каждый очередной шаг
правительства в направлении расширения контроля над экономикой ухудшает
ситуацию, провоцируя дальнейшее продвижение к той грани, за которой необратимо
разрушаются механизмы саморегулирования экономической системы. Промышленное
производство практически не росло, инвестиции снижались (в 1972г. -- на 8%),
снижалась реальная заработная плата. Инфляция, достигшая в 1973 г. 1000% (500%
по официальной оценке правительства), при сохранении централизованного
ценообразования вызвала к жизни гигантский черный рынок. В ответ на это
правительство организовало систему Управлений по снабжению и ценам,
насчитывавшую более 1,5 тыс. местных отделений. На нее возлагалась задача
распределения и рационирования товаров потребительского назначения. Это
означало переход к правительственному контролю над рынком розничных продаж,
утрату последних элементов независимости людей от государственных структур.

Приход к власти военных в сентябре 1973 г. обозначил важный рубеж в жизни
страны. Меры военного правительства по подавлению политического сопротивления,
предпринимавшиеся после переворота, подробно комментировались в нашей печати и
специальной литературе. Политическая история правления военных закончилась
президентскими выборами 1989 г. и выборами в парламент в 1990 г., как это было
предусмотрено конституцией 1980 г. Вместе с тем, без должного внимания остался
переворот экономический, начавшийся в 1973 г. и продолжающийся до сих пор.
Безусловным свидетельством его успеха можно считать неизменность принципов
экономической политики, провозглашенную победившими на первых за 15 лет
свободных выборах христианскими демократами после ухода Пиночета с поста
президента.

Экономическая политика, проводившаяся в Чили на протяжении правления военных,
была одновременно и шагом в неизвестное, и возвращением к принципам
экономического либерализма XIX века. Напомним, что в середине 70-х гг. не
существовало ни рейганомики, ни тэтчеризма, в значительной мере опиравшихся на
ценности либерализма в практической политике в 80-е гг. Начиная с первых мер
по либерализации цен в 1973--1974 гг., от правительственных экономистов
потребовалось немалое мужество, поскольку практически все действия шли вразрез
с господствовавшими тогда в мире взглядами на роль государства и его место в
экономическом развитии. Кроме того, несмотря на поддержку их начинаний со
стороны президента Пиночета, они находились в постоянном конфликте с мощными
промышленными группами, привыкшими к покровительству государственных органов,
а также со многими влиятельными военными.

Последовательно восстанавливая ткань экономической жизни страны, чилийские
экономисты, занимавшие ключевые посты в соответствующих ведомствах
(министерство финансов, Центральный банк, министерство социального обеспечения
и т. п.) продемонстрировали виртуозное владение не только теорией, но и, если
так можно выразиться, техникой либерализма.

Ликвидация системы централизованного ценообразования и реформа внешней
торговли вызвали к жизни рыночные стимулы к наращиванию производства и
экспорта, к рационализации потребления. Рационализация государственных
расходов и внедрение более эффективной налоговой системы снизили дефицит
государственного бюджета с 25% валового внутреннего продукта в 1972 г. до 2% в
1986 г. Инфляция снизилась с 1000% до 300%, а затем до менее чем 20% в год.
Экспорт рос на 10% ежегодно. Следует учесть, что этот взрыв экспортного
потенциала происходил на фоне резкого ухудшения условий торговли для Чили.
Появились новые отрасли, обеспечивающие экспортные доходы. Прежде всего,
нетто-экспортером стало сельское хозяйство. Здесь была проведена
приватизационная аграрная реформа, в рамках которой было приватизировано 150
тыс. ферм (значительная часть этих ферм была отобрана в государственную
собственность при прежних правительствах под лозунгом увеличения социальной
справедливости, да так в ней и осталась). Новой экспортной отраслью стала
лесная промышленность, где после приватизации удалось в короткие сроки перейти
от истощительного лесопользования к росту площадей, занятых
высокопродуктивными лесами, а также модернизировать целлюлозно-бумажный
комплекс. В настоящее время доля меди в экспортных доходах снизилась до 40%
при росте экспорта в 10 раз.

Впечатляющих результатов чилийская экономика добилась и в области
институциональных преобразований, позволивших сформировать достаточно мощную
инфраструктуру рыночных отношений. Приватизация финансово-банковской сферы
сочеталась с процессом приватизации, в ходе которого государство полностью
передало в частные руки контроль над металлургической компанией, двумя
мощнейшими национальными энергетическими компаниями, телефонной компанией и
многими другими. Количество государственных предприятий только за первые годы
реформы уменьшилось более чем в 8 раз -- с 620 в 1973 г. до 76 в 1981 г.

Все эти процессы стали возможны ввиду большой степени комплексности чилийских
реформ. Одним из важнейших достижений, сделавших возможным многие
преобразования в смежных областях, является реформа пенсионной системы.

Когда ее автор, Хосе Пиньеро, изложил основные идеи реформы в докладной
записке, ему "высочайшее было предложено возглавить соответствующее ведомство.
Преодолев сопротивление части военных, связав себя обязательством стать
"крайним" в случае провала задуманного, Пиньеро попросил военных перенести
момент старта реформы с четвертого на первое мая 1981 г. "Я хотел, чтобы этот
день отмечался как праздник освобождения рабочих от государства", -- пояснил
он.

В предлагаемой читателю книге имеется и полное, и краткое изложение основных
положений реформы. [В русском издании книга публикуется с небольшими
сокращениями. -- *Прим. ред.*] Мы остановимся в заключение на тех эффектах
реформы пенсионной системы, которые имеют универсальное значение.

Во-первых, по наблюдению В. А. Найшуля, на практике было показано, что
экономическая безопасность людей и государство вовсе не являются так
нераздельно слитыми, как это было принято считать в XX веке, особенно для
повсеместного формирования государственных систем социального обеспечения.

Во-вторых, экономика получила ресурс накопления капитала, который
характеризуется следующими чертами. Он является стабильным, так как привязан к
процессам, имеющим почти "демографическую" устойчивость. Он является
внутренним, позволяя избегать роста зависимости страны от колебаний мирового
финансового рынка. Наконец, режим воспроизводства капитального запаса,
аккумулируемого пенсионной системой, опирается на индивидуальные решения. Эти
решения направлены на максимизацию отдачи при ограничениях на структуру
активов. Все эти свойства позволяют говорить (более строго, позволяют
выдвинуть гипотезу) о превращении пенсионной системы, являющейся в своем
государственном варианте разрушителем макроэкономической стабильности, в
фактор, притягивающий (в смысле теории аттракторов) экономическую систему к
состоянию стабильного роста.

Наконец, еще одно значение пенсионной реформы, реализованной в Чили, состоит в
коренной перемене взгляда на человека как классово-ролевое существо. Очевидно,
что, капитализируя часть своих доходов, каждый трудящийся решает задачу выбора
(точнее, как показано в книге, целый ряд задач выбора), превращаясь, таким
образом, в хозяина собственной судьбы.

Применим ли опыт Чили в нашей стране? Ответ, который можно дать, исходя из
сегодняшнего (1992 г.) понимания этой проблемы звучит: и "да", и "нет". "Нет",
потому что освобождение от социализма в наших странах происходит в
диаметрально противоположных условиях: в Чили -- в условиях чрезвычайно
сильной центральной власти и сохранения профессиональных рыночных знаний во
всех слоях общества (что и позволило сконструировать "сверху" изящную и
надежную частную пенсионную систему), в нашей стране -- в условиях слабого
государства, спонтанных реформирования и рыночного самообучения, при
отсутствии твердых денег, неразвитом рынке капитала и т. п. Поэтому о прямом
заимствовании чилийской системы сейчас не может быть и речи. "Да", потому что
произведенная в Чили приватизация государственного пенсионного долга и всего
пенсионного обеспечения является необходимой составной частью всякой глубокой
рыночной реформы. Таким образом, нам, по-видимому, хотим мы этого или не
хотим, придется вслед за чилийцами решать те же проблемы, и здесь большие и
малые детали их опыта могут быть чрезвычайно полезны. Наконец, чилийские
реформы вообще и пенсионные реформы в частности являются прекрасным учебником
экономического либерализма и, как таковые, долго будут служить источником
вдохновения и полезных знаний для экономистов и политиков.

*Г. Сапов *
-------------------------------------------------------------------------------


_Предисловие ко второму изданию _

Чилийская система пенсионного страхования, несомненно, может служить примером
для государств во всем мире. Ее преимущества неоспоримы:

1. Накопления застрахованных [здесь и далее для удобства читателя, не
являющегося специалистом в страховом деле, для обозначения застраховавшегося
лица применяется слово "застрахованный" вместо профессионального (но, к
сожалению, двусмысленного в обыденной речи) термина "страхователь" -- *прим.
ред.*] обеспечивают им неплохой доход, в среднем от 13 до 14% годовых в
реальном исчислении. В этом состоит ее коренное отличие от всех других систем
социального страхования, участники которых фактически терпят убытки в
результате комплексного воздействия безответственной налоговой политики и
галопирующей инфляции.
2. Чилийская страховая система заинтересовала всех своих членов в
экономическом процветании страны. Пенсионные счета застрахованных принадлежат
только им. При достигнутых нормах оборота (в реальном исчислении) удвоение
накопленной суммы происходит за небольшой срок (в настоящее время это
составляет приблизительно пять лет). Таким образом, многие чилийские
трудящиеся, вложив 10% своих доходов в систему Компаний управления пенсионными
фондами (КУПФ), накопили за период выплат суммы, которые в реальном исчислении
в два, три или четыре раза превышают их средний годовой доход. Выход на пенсию
не угрожает этим лицам финансовыми затруднениями. В то же время они понимают,
что угроза их будущему может возникнуть, только если чилийская экономика
перестанет быть столь сильной и эффективной, какой она стала за последние
годы. Будем надеяться, что это понимание сделает чилийских граждан не столь
уязвимыми для пустых политических обещаний и демагогических речей, как это
было раньше.
3. Система КУПФ внесла чрезвычайно важный вклад в режим сбережений населения
и экономики страны в целом. Говоря о перспективах развития Чили в ближайшие
десятилетия, можно выразить надежду, что сохранение этой системы будет играть
важную роль на рынке капитала, позволяя осуществлять прибыльные вложения
средств и активно способствуя, таким образом, дальнейшему росту чилийской
экономики.
Автор данной книги, Эрнан Чейре -- крупный специалист в области страхования.
Выпускник Архиепископского католического университета Чили, в 1979--1981 гг.
он продолжил свое образование в Чикагском университете, а затем вернулся на
родину, где стал преподавателем экономического факультета Чилийского
университета и экономическим советником в Чили и за границей. Мне лично
знакома его чрезвычайно успешная деятельность в качестве советника по этим
вопросам в составе группы, которая в начале 1990 г. под моим общим
руководством проделала обширный анализ экономической политики правительства
Гватемалы.

Я рекомендую эту книгу всем, кто интересуется чилийской системой пенсионного
страхования, ее разработкой, внедрением и функционированием.

*Арнольд К. Харбергер
Июнь, 1991 год*
-------------------------------------------------------------------------------


_Предисловие к первому изданию
_[В результате пересмотра исходных данных при подготовке второго издания, а
также вследствие включения в анализ большего числа лет изменились некоторые
цифры, приводимые в данном предисловии. В любом случае это не меняет
полученных выводов.]_ _

В последнее время на среднего чилийца обрушился мощный поток противоречивых
статистических данных. О многих аспектах социально-экономического развития
обычный гражданин не знает, что и думать. Кажется, с помощью цифр можно
доказать что угодно.

В зависимости от того, кем приводятся эти цифры, создается впечатление, что
страна то идет вперед, то стоит на месте, число бедных то увеличивается, то
уменьшается, капиталовложения то снижаются, то растут, государственная
медицина по сравнению с частной выглядит то лучше, то хуже, система
пенсионного страхования, основанная на перераспределении, является более
высокой или более низкой ступенью по сравнению с той, которая основана на
индивидуальном накоплении капитала, или индивидуальной капитализации, и так
далее.

*"Стать серьезными"*

Во всех этих утверждениях имеется доля истины. Однако обнаружить ее непросто,
и если мы действительно хотим этого, нам, чилийцам, придется пойти на такую
жертву, на которую многим идти не хотелось бы. Попросту говоря, мы должны
стать серьезными.

В последние годы, вероятно, каждый из нас сталкивался с противоречивыми
трактовками результатов реформ в области пенсионного страхования. Их
противники утверждают, что система перераспределения, действовавшая до 1980
г., была более согласованной, давала большую прибыль, обеспечивала более
высокие пенсии, чем режим индивидуальной капитализации, созданный в результате
реформы, и что было бы выгоднее сохранить прежнюю систему, конечно, улучшив
управление ею. Со своей стороны, правительственные эксперты [книга написана до
выборов 1990 г., когда правительство реформ ушло в отставку -- *прим. ред.*]
утверждают, что при старой системе наблюдались и дискриминация бедных, и
значительный дефицит средств, а пенсии были ниже, чем при режиме
индивидуальной капитализации. И те, и другие обосновывают свои положения
многочисленными цифрами.

К счастью, по крайней мере в данной области, нашлись люди, которые решили
"стать серьезными". Результатом этого является книга, которую мы держим в
руках.

_Какой была пенсионная система? _

Эрнан Чейре начинает с углубленного анализа пенсионной системы, действовавшей
в Чили до 1980 г.

Мы знаем, что эта система основывалась на принципе, согласно которому активные
(работающие) члены общества должны содержать его пассивных членов.
Работодатели и трудящиеся ежемесячно предоставляли средства для того, чтобы
выплачивать пенсии и пособия.

*От многообразия к анархии*

Старая система строго регулировалась многочисленными законами, но, тем не
менее, не была единообразной. До 1980 г. в стране насчитывалось 32 страховых
учреждения, хотя 95% вкладчиков платили взносы только в три: Службу
социального страхования (65%), Страховую кассу частных служащих (18%) и
Национальную кассу государственных служащих и журналистов (12%).

В этих учреждениях насчитывалось до ста различных систем и подсистем
страхования, причем некоторые из них создавали поистине привилегированные
условия. Например, в соответствии с системой "догоняющих" пенсий последние
пересчитывались точно так же, как зарплата, а система досрочного выхода на
пенсию позволяла, скажем, банковскому служащему отправиться на покой в
возрасте 42 лет.

*Забытое большинство*

Однако большинство трудящихся, в том числе самые бедные, были лишены всех
привилегий и поставлены в наиболее жесткие условия. Так, те, кто платил взносы
в Службе социального страхования (ССС), могли выйти на пенсию только по
возрасту, причем в этой организации возрастной ценз был самым высоким. Они не
могли также получать пенсии за выслугу лет, как, например, в "Кассах"
служащих, а общая сумма пенсии составляла меньший процент от зарплаты, чем во
всех других страховых учреждениях.

Эти и другие недостатки системы касались почти двух третей чилийских
вкладчиков, и как уже говорилось, самых бедных.

Все это, естественно, не с лучшей стороны характеризовало ту "коллективную
ответственность", которая будто бы служила моральным основанием пенсионной
системы.

*На вершине пирамиды*

Самыми большими были так называемые удвоенные пенсии, дававшиеся в качестве
"признания заслуг" (во многих случаях неоправданных) за годы службы.

С ними соперничали пенсии парламентариев. Никогда не забуду, как в сентябре
1973 г., когда внезапно было прервана действие моего депутатского мандата,
длившееся всего три месяца, я получил извещение о том, что такой
незначительный срок не является препятствием для получения одной из
вожделенных парламентских пенсий. И это несмотря на то, что мне тогда было
всего 37 лет, и я успел сделать лишь 15 взносов на весьма скромную сумму! Из
моральных соображений я, естественно, не смог принять столь привлекательное
предложение.

*"По плодам их..."*

Автор объективно и подробно анализирует цифры, характеризующие
функционирование пенсионной системы до 1980 г.

В качестве конкретного примера я выбрал средние величины пенсий, выплаченных в
1973 г. и выраженных в песо 1986 г., а также в их эквиваленте -- в единицах
постоянной покупательной способности "Unidades de Fomento" (UF): Служба
социального страхования (ССС) -- 9.875 песо (3,2 UF); Страховая касса частных
служащих (СКЧС) -- 8.239 песо (2,7 UF); Национальная касса государственных
служащих и журналистов (НКГС) -- 30.838 (10 UF); Пенсионная касса банковских
служащих -- 21.749 песо (7 UF). ["Unidades de Fomento" (UF) -- ежемесячно
определяемая правительством Чили величина, отражающая стоимость
потребительской корзины. -- *Прим. ред.*]

Эти цифры не нуждаются в каких-либо комментариях.

*Граждане страны*

Таким образом, урожай, богатый для немногих, оказывался скудным для
большинства, но даже за такой урожай страна вынуждена была платить чрезвычайно
высокую цену.

Чейре приводит цифры, характеризующие рост налоговых сборов, вызванный тем,
что в течение десятилетий взносы активных членов общества были недостаточны
для выплат даже скромных пенсий. Если налоговый сбор в 1968 г. принять за 100,
то к 1980 г. он составил 216,5. В песо 1986г. эта сумма составила 91919,9
миллионов в год для налогоплательщиков страны.

Произошли также другие изменения:

1. Если в 1960 г. в рамках ССС на одного неработающего приходилось в среднем
10,8 работающих, то к 1980 г. это соотношение упало до критического уровня,
равного 2,2, в то время как для выплаты пенсий необходимо было удвоить эту
пропорцию.
2. Постепенно разраставшиеся привилегии все больше выявляли порочность
системы в целом: кроме "догоняющих" пенсий, досрочных выходов на пенсию,
"признания заслуг за годы службы", практиковались продажа недвижимого
имущества страховых учреждений, иногда даже ниже стоимости; аренда недвижимого
имущества со смехотворно низкой рентой, а также ссуды, предоставлявшиеся в
условиях высокой инфляции без учета реальной процентной ставки.
*Что могло бы быть*

Тем не менее, если бы взносы капитализировались, были бы получены суммы, более
чем достаточные для выплаты пенсий. Другими словами, основная проблема
заключалась в неэффективности управления страховым делом.

Хотя страховые учреждения считались принадлежащими к "полугосударственному"
сектору, в них расцвел махровый государственный бюрократизм. Поскольку каждая
группа трудящихся, как показал автор, представляла собой "закрытый цех",
отсутствовало всякое понятие конкуренции, и соответствующая касса не считала
нужным особенно стараться.

Никто не мог выбирать или претендовать на что-либо. Никто не был владельцем
своих страховых взносов. Около 30% трудящихся вообще избегали делать эти
взносы, поскольку они рассматривались как налог, предназначенный для
обогащения других. Именно так оно и было.

При каждой смене правительства прежние высокопоставленные чиновники сменялись
новыми, приходившими в сопровождении "единомышленников", что увеличивало и без
того многочисленный персонал страховых учреждений.

Автор показал, что в случае перехода к системе индивидуальной капитализации
застрахованные могли бы получать пенсии в 1,5--3,9 раза выше тех, которые они
фактически получали.

Пенсионная система не удовлетворяла тех, для кого она была предназначена. Ее
стоимость была слишком высокой, вследствие чего она не была обеспечена в
финансовом отношении. В конце концов, все слои общества признали, что она
находится в кризисе.

_Система индивидуальной капитализации _

Итак, кризис страхования был темой, к которой, начиная с 50-х годов, постоянно
обращались, однако никто не брался его разрешить.

В период пребывания у власти правительства Хорхе Алессандри (1958--1964) была
назначена комиссия во главе с бывшим министром финансов Хорхе Пратом,
призванная стимулировать радикальную реформу страхования.

Работа этой комиссии выразилась в подготовке объемистых томов, подтвердивших
вывод о необходимости коренной реорганизации страховой системы. Но ни
правительство Хорхе Алессандри, ни правительство Эдуарде Фрея, ни
правительство Сальвадора Альенде не смогли завоевать необходимого
политического авторитета, что позволило бы им выдержать тяжелый артобстрел со
стороны тех привилегированных слоев, которые получали от системы во много раз
больше, чем давали ей, и которых реформа страхования непременно ущемила бы, а
именно, со стороны высокопоставленных чиновников, парламентариев и влиятельных
групп профсоюзного движения.

Правительство военных решило пойти дальше других. При этом сами Вооруженные
силы и Корпус карабинеров не смогли полностью перейти на новую систему,
поскольку Закон щ 18.458 разрешил сделать это только гражданскому персоналу
данных контингентов. В этой связи необходимо отметить, что страхование
военных, в силу их специфической миссии, не может регулироваться теми нормами,
которые применяются по отношению к гражданским лицам.

*Лицевой счет*

Реформа страхования 1980 г. заменила систему перераспределения системой
индивидуальной капитализации. В своей работе Эрнан Чейре дает ясное и
лаконичное описание новой системы. Вкратце оно выглядит следующим образом.
Каждый вкладчик выбирает какую-либо Компанию управления пенсионными фондами,
куда и перечисляет свои страховые взносы, предназначенные для индивидуальной
капитализации (10% налогооблагаемого дохода), а также взносы для
финансирования пенсий по инвалидности и в случае потери кормильца (3,44%).
Соответствующая Компания, со своей стороны, взимает с каждого застрахованного
как твердо фиксированные, так и процентные комиссионные с облагаемого налогом
дохода.

*Свобода выбора*

Каждый трудящийся сам решает, в какую Компанию управления пенсионными фондами
он будет вносить свои деньги, и может легко перейти из одной в другую.

Кроме того, каждый сам определяет свой пенсионный режим: это может быть
"запрограммированное снятие со счета", в соответствии с которым по достижении
пенсионного возраста (65 лет для мужчин и 60 лет для женщин) застрахованный
берет на себя риск страхования долгожительства и ежемесячно снимает со своего
лицевого счета определенную сумму; он может передать риск страхования
долгожительства какой-либо страховой компании и определить вместе с ней размер
пожизненной ренты; наконец, он может выбрать комбинацию обеих систем: до
определенного возраста -- "запрограммированное снятие со счета", а затем
получение пожизненной ренты.

Каждый трудящийся может досрочно выйти на пенсию, если он накопил капитал,
достаточный для получения пенсии в размере не менее 110% минимальной и не
менее 50% его средних за последние 10 лет облагаемых налогом доходов,
скорректированных на величину инфляции.

Трудящийся может делать добровольные взносы на свой страховой счет или открыть
еще один сберегательный счет, на который он волен класть деньги или снимать с
него и который он может полностью перевести в свой страховой фонд, чтобы
получить возможность досрочно выйти на пенсию, увеличить сумму, которую он
будет ежемесячно снимать со своего счета, или увеличить свою пожизненную
ренту.

*Плоды конкуренции*

Привилегии и льготы в сфере страхования, завоеванные трудящимися,
способствовали возникновению в этой области здоровой конкуренции, которая не
только принесла непосредственную выгоду застрахованным, но и оказала
благотворное влияние на общество в целом.

Действительно, упрощенный порядок создания КУПФ привел к тому, что возникло не
менее двенадцати таких организаций, и концентрация трудящихся в них стала
значительно меньше, чем при прежней системе.

Свободное создание КУПФ и право перехода из одной организации в другую
способствовали повышению эффективности этих учреждений. Как показал автор, эти
факторы снизили операционные расходы КУПФ с 700 песо в месяц (по курсу 1986
г.) на одного застрахованного в 1982 г. до 343 песо в 1986 г.

Персонал КУПФ уменьшился с 1,08 работника на каждую тысячу застрахованных до
0,74 в отделах продаж и с 2,36 до 1,85 в остальных подразделениях.

Наконец, рентабельность пенсионных фондов оставалась более высокой, чем
получаемая на рынке капиталов при сходных условиях риска. Естественно, такой
уровень средней рентабельности, как 26,5% (в реальном исчислении), достигнутый
в 1982 г., в период исключительно высоких процентных ставок, не мог
удерживаться длительное время. Однако уровень 1987 г. -- 6,4% в реальном
исчислении -- следует оценивать как более чем удовлетворительный.

*Конечная цель страхования*

Главное, чего ищут клиенты в пенсионной системе, -- это уверенности, что по
выходе на пенсию они смогут получать ренту в размере, по возможности
приближенном к их прежней зарплате.

Новая система страхования обещает лучшую перспективу: даже в самых
неблагоприятных случаях и в самые неблагоприятные для исчисления
налогооблагаемого дохода периоды, пенсия не упадет ниже 67% основной зарплаты
во время трудовой деятельности. В случае более высоких доходов и более
длительных периодов внесения страховых взносов одинокими клиентами размер
пенсии может на 31% превысить основную зарплату.

Эрнан Чейре приводит различные варианты определения величины пенсий,
выплачиваемых по новой системе. Если в качестве примера взять типичного
страхового клиента, который начал выплачивать взносы с 18 лет, был женат, имел
при выходе на пенсию налогооблагаемый доход в 40.000 песо и 7% времени своей
активной деятельности был безработным, то мы увидим, что при системе
индивидуальной капитализации он может получать пенсию в 38.376 песо,
подлежащую к тому же при изменении цен соответствующему пересчету.

Похоже, новая система в отличие от прежней способна выдержать "тест на
пригодность".

*Переходный период*

Эрнан Чейре подробно анализирует, как будет функционировать пенсионная система
для членов КУПФ, которые в течение какого-то времени пользовались старой
системой страхования.

Таким лицам государство засчитывает сумму предыдущих взносов в форме так
называемого "чека признания", который рассчитывается исходя из двенадцати
зарплат, предшествовавших июню 1979 г.

Автор показывает, что предполагаемые размеры пенсий зависят от семейного
положения клиента, возраста, в котором он начал платить взносы (18 или 25
лет), был ли он безработным или нет и других факторов.

Вывод, представляющий интерес для клиентов старой системы, которые имеют право
на "чек признания", состоит в следующем. Для выходящего на пенсию в 2000 г.
его планируемая пенсия в худшем из рассмотренных автором гипотетических
случаев (застрахованный женат и выплачивал налоги в течение 93% времени своей
активной трудовой деятельности) будет составлять 88,8% налогооблагаемого
дохода, получаемого им на момент выхода на пенсию. При других вариантах пенсия
может достигать 130% дохода, но только если он не превышает 220 тысяч песо. В
последнем случае пенсия составит не более 62% вышеуказанного налогооблагаемого
дохода.

_Сравнение обеих систем _

Сравнение старой и новой системы является непростым делом, в основном из-за
отсутствия единообразия и сложности первой. Тем не менее, автор предисловия
пришел к выводу, что реформа принесла очевидные выгоды трудящимся и обществу в
целом.

*Прежде и теперь*

При старой системе трудящиеся были ограничены в выборе пенсионной кассы.
Сегодня, как мы видим, у них это право есть.

Раньше величина пенсионных взносов достигала 22,95% доходов в Службе
социального страхования, к которой принадлежали почти две трети всех
застрахованных, и 24,91% в Страховой кассе частных служащих. Правда, часть
этой суммы должен был выплачивать работодатель, однако это косвенно также
уменьшало доходы каждого работника. При новой системе сумма взносов колеблется
от 14,8% для самых низких доходов до 14% для самых высоких.

Исследование Эрнана Чейре показывает, что при новой системе взносы составляют
приблизительно 70% той суммы, которую выплачивали клиенты Службы социального
страхования в десятилетие, предшествовавшее реформе, и примерно 55% суммы,
которую выплачивали частные служащие. Итак, в большинстве случаев новая
страховая система позволяет планировать более высокие пенсии, чем старая.

Самая красноречивая, на наш взгляд, таблица из всех представленных в книге
касается размера пенсий, которые могли бы получить трудящиеся при старых
размерах их взносов, но при новой системе индивидуальной капитализации. Так
женатый человек, обладавший налогооблагаемым доходом в 220.000 песо и
плативший взносы непрерывно с 18 лет, получал бы пенсию в 457.267 песо.

Раньше за систему страхования фактически отвечало государство, сейчас --
частные компании, находящиеся под строгим государственным контролем,
осуществляемым Главной инспекцией Компаний управления пенсионными фондами.
Другими словами, в новой системе сочетается присущая предпринимательству
эффективность и соответствующая государственная защита, выражающаяся в том,
что государство гарантирует каждому застрахованному минимальную пенсию.

Наконец, в прошлом пенсии не пересчитывались автоматически при изменении цен.
Потери, понесенные пенсионерами при инфляции, могли возмещаться лишь в тех
случаях, когда это предписывалось соответствующими законами. При новой системе
пересчет пенсий осуществляется автоматически, за исключением застрахованных,
которые выбирают пенсию по модели "запрограммированного снятия со счета". В
этом случае пенсия будет колебаться в зависимости от изменений
соответствующего фонда, а по окончании оговоренного контрактом срока начнет
снижаться.

*Перераспределение доходов*

С точки зрения перераспределения доходов старая система не отличалась особой
прогрессивностью. В отличие от нее новая, в принципе, нейтральна, хотя
фиксированные комиссионные являются все же регрессивными, так как затрагивают
в основном самые низкие доходы. Однако и комиссионные с накопленных остатков,
которые брали КУПФ, и комиссионные с налогооблагаемого дохода, которые берутся
сейчас, могут рассматриваться как перераспределяющие, поскольку они в большей
степени затрагивают высокие доходы.

Конечно, новая система содержит некоторые элементы уравнительного
распределения, благодаря чему часть дохода направляют наиболее нуждающимся.

Так, застрахованные, являющиеся на момент несчастного случая или смерти [в
случае смерти -- наследники (*прим. ред.*)] безработными, сохраняют право на
получение страховки. Взносы, которые они перестают платить, компенсируются за
счет других плательщиков.

Несмотря на большую вероятность несчастных случаев среди застрахованных,
имеющих низкие доходы, и среди лиц преклонного возраста, страховые взносы
остаются для всех приблизительно одинаковыми. Это является еще одним элементом
перераспределения.

Наконец, минимальная пенсия, гарантированная государством, представляет собой
перераспределение средств из налоговой системы наиболее бедным слоям
населения.

*Влияние на занятость*_ _

Согласно Эрнану Чейре, обе пенсионные системы увеличивают издержки по найму
рабочей силы, что понижает уровень занятости. Но поскольку в новой системе
общая сумма страховых взносов изначально меньше, роль этого фактора снижается.

Кроме того, поскольку застрахованный является собственником своего лицевого
счета, понятие "налог", которое применялось для определения взносов в старой
системе, неприменимо в той же мере в новой. Да, застрахованный обязан делать
сбережения, но в собственную пользу. В этом случае под налогом следует
понимать разницу между тем, что человек готов добровольно отложить для
обеспечения пенсии, и тем, что он действительно вносит, причем последняя
сумма, в конечном счете, целиком поступает ему, так что вопрос, можно ли
называть это налогом, является спорным.

_Страхование и страна _

Книга оставляет впечатление, что новая система страхования в целом
представляет собой нечто большее, чем механическое соединение составляющих ее
частей.

Рациональность, реализм, сбалансированность и общественная польза, к которым
апеллирует система индивидуальной капитализации, выводят ее из сферы экономики
в сферу политики.

В 1987 г. в КУПФ состояло около трех миллионов трудящихся, которые накопили на
своих лицевых счетах (по курсу 1986 г.) 531 миллиард песо, на 22,3% больше,
чем в предыдущем году.

Эта сумма составляет 87% всех долгосрочных вкладов в частном секторе страны; в
3,17 раза превышает частный денежный фонд и на 40% превосходит совокупные
вложения в национальной валюте на нашем финансовом рынке.

Поскольку запланированные темпы роста по пенсионной системе превосходят
предусмотренные для экономики в целом, доля национального богатства,
обладателями которой станут чилийские трудящиеся, возрастет. Через двенадцать
лет 531 миллиард песо по курсу 1987 г. превратится в 2,7 триллиона. Валовый
национальный продукт (ВНП) в Чили в 1985 г. оценивался числом, близким к
вышеуказанному.

*Чувство собственника*

По мере того как новая система делает вложения более разнообразными и
перераспределяет их, переходя от ценных бумаг, выпускаемых государством, к
обычным ценным бумагам, обеспечивающим вложения в производство частного
капитала, трудящиеся на деле становятся владельцами значительной части
чилийского капитала и существующих средств производства.

Отношение большинства рабочих и служащих к общественно-экономической системе,
в которой они являются законными владельцами и участниками, будет иным по
сравнению с тем временем, когда мир крупных предприятий, вложений, акций и
дивидендов был практически полностью чужд им. Постепенно трудящиеся как
собственники, имеющие непосредственный интерес, начнут чувствовать себя все
более вовлеченными в мир капитала и в дела предприятий.

Судьба крупных частных капиталовложений не будет больше чужой для них, и, в
конечном счете, они должны будут разделить эту судьбу, поскольку их
благополучие по выходе на пенсию будет зависеть от процветания частных
предприятий, в которые они вложили свои пенсионные накопления.

Книга Эрнана Чейре создает уверенность, что долгий период коллективного уныния
и неэффективного использования средств, представленный в
общественно-экономической истории Чили периодом существования старой системы
страхования, окончательно завершен.

Проведенные преобразования настолько важны и глубоки, что в дальнейшем никто,
к какому бы политическому течению он ни принадлежал, не сможет даже подумать о
возврате к прошлому.

В книге объясняется, почему другие государства, в том числе более развитые, не
только внимательно следили за разработкой и внедрением новой страховой системы
в Чили, но и, кажется, готовы повторить этот опыт. Не будет преувеличением
думать, что теперь перед всей страной открываются возможности как дальнейшего
экономического развития, так и достижения социальной сплоченности.

*Эрмохенес Перес де Арсе И.
Июнь, 1988 год *
-------------------------------------------------------------------------------


*Посвящается Маргарите и моим детям.
Памяти Мигеля Каста Риста, первого человека, от которого я услышал, какими
чертами должна обладать эффективная система страхования в Чили, и которому я
многим обязан. *

_ВВЕДЕНИЕ _

Дискуссия о том, чем на протяжении многих лет являлась система страхования в
Чили, представляет собой одну из тех тем, которые вызывают наиболее горячие
споры в области социальной политики. Тому есть много причин, однако, по
крайней мере, две из них объясняют интерес к этой дискуссии среди самых разных
слоев населения. С одной стороны, речь идет о проблеме, которая рано или
поздно затронет большинство населения независимо от уровня доходов, поскольку
порядок страхования в громадной степени обусловливает уровень жизни людей
после их выхода на пенсию. С другой стороны, анализ функционирования старой
системы страхования на протяжении последних десятилетий красноречиво
свидетельствует о столь серьезных ее недостатках, что понимание необходимости
их устранения стало всеобщим.

Новшества, введенные в пенсионную систему в 1980 г. (Декрет-закон щ 3.500)
составляют в совокупности одну из самых значительных реформ в социальной
сфере, предпринимавшихся за последнее десятилетие. По сути, это была полная
замена старой системы перераспределения новой, основанной на индивидуальной
капитализации средств.

Главная задача данного исследования -- показать, что даст реформа
застрахованным, причем показать это не с помощью теоретических доказательств,
как это обычно делается в экономической литературе, а на основе фактического
анализа каждой системы. Говоря более конкретно, в данной работе сделана
попытка прогнозировать доходы, на которые может рассчитывать в будущем
застрахованный по новой системе, с учетом таких факторов, как размеры пенсий,
привилегии и льготы, и сравнить их с доходами, которые обеспечивала старая
система страхования. Отличительной чертой исследования является то, что в нем
сравниваются не две утопии, а две реальности. Помимо указанной главной цели
анализируется также влияние обеих систем на основные макроэкономические
процессы, поскольку состояние макроэкономики тоже отражается на размерах
пенсий и льготах, которые застрахованный получает от каждой системы.

Книга состоит из четырех глав. Ниже охарактеризовано содержание каждой из них.

В первой главе описываются основные характеристики прежней системы
страхования. Рассматривается механизм ее функционирования, и приводятся
основные показатели развития: количество страхующихся; ставки взносов; льготы,
предоставлявшиеся основными страховыми кассами. Здесь же высчитывается общая
сумма пенсии, которую мог получить вкладчик в соответствии с внутренними
актами соответствующих касс, сравниваются режимы различных касс и на основе
фактических данных о пенсиях, выплаченных различными кассами, прослеживается
их эволюция на протяжении последних десятилетий. Завершает главу оценка
перспектив старой системы страхования.

Во второй главе излагаются основные черты новой пенсионной системы, которая
начала функционировать с середины 1981 г. Приводятся данные о росте числа
страхующихся, выплачиваемых им пенсиях, роли рынка КУПФ, операционных расходах
и структуре доходов КУПФ. Анализируются вопросы, связанные с пенсионным
фондом, его динамикой и перспективами, рентабельностью фонда и лицевых счетов,
формой вложения средств. Приводятся сведения о числе клиентов новой системы в
настоящее время, а затем делается прогноз на ближайшие годы. Рассматриваются
потенциальные возможности системы, размеры пенсий сейчас и в будущем и
делаются заключительные выводы.

В третьей главе старая и новая системы сравниваются с различных точек зрения:
перспектив выбора, которыми обладают застрахованные; выплат, предоставляемых
им обеими системами; потерь, которые, безусловно, вынуждены были нести
застрахованные при старой системе по причине того, что их вклады не
капитализировались. Анализируется воздействие, оказываемое обеими системами на
распределение доходов, занятость, накопление капитала и бюджет
государственного сектора.

В четвертой главе изложены основные выводы, вытекающие из анализа обеих
систем. Вначале обобщаются результаты анализа старой системы страхования, а
затем то же самое делается относительно новой системы.

Наконец, в данном, втором издании добавлена пятая глава. В ней в форме эпилога
излагаются некоторые наблюдения и дополнительные данные, позволяющие лучше
понять значение -- в том числе и для всего мира -- реформы страхования,
осуществленной в Чили.

В конце я хотел бы выразить благодарность за поддержку, оказанную мне КУПФ
"Санта-Мария" и экономическим факультетом Университета Чили. Признателен
Мануэлю Оливаресу за сотрудничество при проведении этого исследования.
Благодарю также всех, кто, ознакомившись с черновым вариантом книги, прислал
мне свои замечания, что позволило обогатить содержание этого труда. В этой
связи хочу особо упомянуть комментарии, присланные Аугусто Иглесиасом и Раулем
Бустосом. Кстати, именно Р. Бустос убедил меня в необходимости подготовить
второе издание настоящей книги.

*Автор *
-------------------------------------------------------------------------------


_Глава 1. ОСНОВНЫЕ ЧЕРТЫ СТАРОЙ СИСТЕМЫ СТРАХОВАНИЯ _