Условия предоставления международного банковского кредита - Валютные отношения - Скачать бесплатно

 инвестиций  в  экономику  развивающихся   стран   и
укрепления частного сектора. МФК выполняет функции, во  многом  отличные  от
деятельности МБРР, и тем  самым  существенно  дополняет  его  инициативы.  В
отличие от МБРР, МФК не требует правительственных гарантий и берет  на  себя
риски, поэтому отбор проектов отличается  особой  тщательностью.  Выделенные
МФК кредиты обычно не превышают 25% стоимости проекта.
В структурном отношении кредиты и инвестиции МФК также  отличаются  от  ссуд
МБРР.  Для  МФК  кредитование  промышленности  является  одним  из  основных
направлений деятельности. Кредиты предоставляются в среднем на  срок  в  7-8
лет, максимально – на 15 лет. МФК финансирует  инвестиции  с  помощью  своих
собственных средств, а также путем  привлечения  капитала  на  международных
финансовых рынках;  кроме  того,  МФК  предоставляет  техническую  помощь  и
консультационные услуги  правительствам  и  компаниям.  Являясь  независимым
брокером, МФК помогает  определить  и  сбалансировать  интересы  каждого  из
участников  проекта:  иностранных  инвесторов,  местных  партнеров,   других
кредиторов и государственных органов.
Несмотря на то, что МФК начала свои первые операции а  Казахстане  только  в
1994  финансовом  году,  страна  уже  успела  стать   крупнейшим   партнером
Корпорации в Центральной Азии.
За последние годы МФК утвердила финансирование  для  17  проектов  на  общую
сумму 1,7 млрд долл. США.  Сюда  входит  финансирование  собственно  МФК  на
сумму свыше  300  млн.  долл.  США  и  дополнительно  196  млн.  долл.  США,
мобилизованных   посредством   синдицированных   займов   МФК.    Корпорация
инвестирует в различные отрасли с целью поддержки  структурных  изменений  в
Казахстане.
Первоначально МФК в основном  направляла  свою  деятельность  на  построение
институциональной  базы  и  создание  оптимальных  моделей  для  финансового
сектора. С недавних пор Корпорация переместила фокус своей  деятельности  на
развитие казахстанских финансовых институтов.
В 1996 году в рамках  программы,  направленной  на  расширение  деятельности
организации и охват наиболее отдаленных рынков, МФК открыла  свой  постоянно
действующий офис в г. Алматы. В настоящее время МФК  способствует  повышению
значимости  малых  и  средних  предприятий  (МСП)  в  экономике  Казахстана.
Местное представительство позволит МФК отбирать и  поддерживать  проекты  по
МСП в стране.
В 1999 финансовом году МФК  одобрила  несколько  значительных  инвестиций  в
Казахстане, в том числе:


Финансовый сектор.
Кредит на сумму 15  млн.  долл.  США  банку  «ТуранАлем»,  который  позволит
улучшить  платежный  баланс  и  повысить  его  ликвидность,   что   является
признаком доверия к банковскому сектору.  Этот  проект  был  подписан  в  г.
Алматы 17 сентября 1999 года.
МСП.
Долгосрочная   кредитная   линия   в   размере   2.5    млн.    долл.    США
«Казкоммерцбанку», одному из ведущих банков в  республике.  Кредитная  линия
будет использоваться для предоставления кредитов МСП,  деятельность  которых
связана  с  деятельностью  металлургического   завода   «Испат   Кармет»   в
Карагандинской  области,  где  промышленная  реструктуризация  подразумевает
закрытие рабочих мест.
Промышленность.
Заем в 20  млн.  долл.  США  для  «Алаутрансгаз»,  осуществляющего  поставки
сжиженного газа местному населению, которое использует его прежде всего  для
приготовления  пищи.   Инвестиции   будут   направлены   на   обновление   и
модернизацию существующего оборудования для распределения  сжиженного  газа,
что, по расчетам, позволит удвоить объемы поставляемого газа.
В мае 1999 года МФК одобрила заем  на  сумму  11  млн.  долл.  США,  который
предполагал   содействие   в   финансировании   проекта   «Рамбутя-Рамстор»,
предусматривающего строительство  первого  современного  супермаркета  в  г.
Алматы. Спонсорами проекта являлись Кoc Group из Турции и “Бутя-Холдинг”  из
Казахстана. Реализация проекта проходила  успешно,  и  средства  займа  были
полностью выделены в июле 1999 года.

Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций  (МАГИ)  образовано  в
1988  году  для  стимулирования  инвестиций  в  развивающиеся  страны.  МАГИ
страхует инвестиции от некоммерческих рисков, к  которым  относятся:  отмена
конвертируемости валюты и возникшие  из-за  этого  препятствия  по  переводу
прибылей; экспроприация имущества инвестора; военные действия;  политические
катаклизмы  и  связанные   с   ними   изменения   в   социально-политической
обстановке; невыполнение контракта вследствие правительственного решения.
К инвестициям, которые могут быть гарантированы МАГИ,  относятся:  взносы  в
денежной   или   материальной   форме   в   акционерный   капитал;    ссуды,
предоставленные или гарантированные акционерами,  а  также  некоторые  формы
неакционерных  прямых инвестиций. Обычный срок гарантий МАГИ –  15  лет,  но
возможно до 20 лет. Гарантии могут покрывать до 90% объема инвестиций.  МАГИ
координирует свою деятельность с национальными страховыми компаниями.
Департамент инвестиционных  маркетинговых  услуг  (ДИМУ)  МАГИ  поддерживает
прямые иностранные инвестиции в  развивающиеся  страны,  являющиеся  членами
МАГИ, а также страны с переходной  экономикой.  Основные  услуги  охватывают
три главных направления: (а)  формирование  институциональных  возможностей;
(б) распространение информации; (в) стимулирование инвестиций.  МАГИ,  кроме
того, распространяе  информацию  по  инвестиционным  возможностям,  условиям
ведения бизнеса и  партнерам  по  бизнесу  через  информационную  сеть  IPA,
электронную  информацию  группы  Всемирного  банка  по  рынку  инвестиций  и
приватизации  и  по  новым  рыночным  услугам  по  приватизации   на   вновь
появляющихся рынках.
Гарантии МАГИ в Казахстане (млн. долл. США)
1996г. – 18.9
1997г. – 21.7
1998г. – 17.9

      2.2 О задолженности Республики Казахстан по иностранным кредитам.

Как известно, одной из наиболее  негативных  сторон  международного  кредита
является то, что он увеличивает внешнюю задолженность страны.
Тема кредитов, полученных Казахстаном в первые  годы  независимости,  долгое
время имела характер тайны, будоражащей общественное  сознание.  Официальная
информация на этот  счет  была  предельно  скудной.  В  1995  году  одна  из
казахстанских газет даже пыталась судиться с правительством  РК,  требуя  от
исполнительной власти предоставить перечень недобросовестных кредиторов,  по
долгам которых вынуждены расплачиваться налогоплательщики.
Воображение  граждан  республики,  чья  средняя  зарплата  не  превышает  80
долларов  в  месяц,  поражали  суммы  растраченных  денег:  сотни  миллионов
долларов.  За  три  года  (1992-1994)  первое   правительство   независимого
Казахстана во главе с Сергеем Терещенко  привлекло  иностранные  кредиты  на
общую  сумму  1,3  млрд  долларов.  Некоторые  из  них  были   израсходованы
эффективно,  но  большинство  направлялись  на  финансирование  экономически
непроработанных, не валютоокупаемых проектов.
Независимо от того,  кому  давался  кредит  –  частной  или  государственной
компании, возврат  долгов  обычно  гарантировало  правительство   Терещенко.
Такая гарантия,  как  правило,  была  обязательным  условием  предоставления
кредита,  поскольку  в  республике  еще  не  появились  солидные   страховые
организации и надежные банковские учреждения, имеющие международный  рейтинг
и необходимый уровень капитализации. Подобная система  объективно  создавала
стимул для того, чтобы «ручаться»  казенными  деньгами  за  возврат  частных
капиталовложений. И правительство ручалось, причем с такой легкостью,  будто
речь шла не о долларах, а о рублях советского образца. Вопреки  элементарной
логике,  рыночным  законам  и  даже  нормативам  и  инструкциям   советского
периода,  действующим  в  Казахстане  до  принятия  новых,   гарантированные
государством  кредиты  предоставлялись  без  экономической  экспертизы,  без
коллегиального обсуждения, а порой даже  без  составления  контрактов  с  их
конечными пользователями.
В процессе раздачи кредитов было несколько  заинтересованных  сторон.  Среди
банковских работников в те годы широкое  распространение  получила  практика
так  называемого  «отката»,  когда  часть  выданного  кредита  деньгами  или
товарами возвращалась конкретным лицам в качестве вознаграждения за  услугу.
Те, кто гарантировал  кредит,  по  мнению  экспертов,  имели  свою  долю  за
вознаграждение. Не оставались в накладе  и  местные  власти,  лоббирующие  в
правительстве  включение  того  или  иного  проекта  для  финансирования   в
кредитную  линию:  часть  кредитных  ресурсов  нередко   использовалась   на
приобретение дорогостоящих автомобилей, которые передавались в  дар  местным
администрациям и правоохранительным  органам.  Тем  самым  кредитополучатели
вдобавок надежно страховали себя от внимания местных стражей порядка.
Таким образом, одной  из  проблем  для  экономического  развития  Казахстана
оказалась  даже  не  «дикость»  переходной  модели,  характерная  для   всех
постсоветских  республик,  а  то,  что  эта  фаза   оказалась   в   принципе
неэффективна для экономики. Национальная элита так и не сумела  сформировать
значительные капиталы, которые в  дальнейшем  могли  послужить  существенным
источником для внутренних инвестиций.
Неэффективность использования некоторых кредитов просто  поразительна.  Если
трудности с окупаемостью инвестиционных проектов в ряде  случаев  еще  можно
объяснить определенными  объективными  обстоятельствами,  то  разбазаривание
товарных кредитов явно имело криминальный характер. Приведем два примера.
Государственный холдинг «Береке» в 1994 году приобрел  в  Голландии  детское
питание, сухое молоко и маргарин на сумму 8,8 млн. долл.  Продукция  прибыла
в Казахстан, но из-за своей дороговизны  оказалась  неконкурентоспособной  и
не нашла сбыта.  Почти  год  голландские  товары  лежали  на  складах,  срок
хранения  их  истек,  и  когда  наступила  пора  их  выбросить,  руководство
холдинга сделало широкий жест:  просроченные  продукты  приносятся  «в  дар»
детским и лечебным  учреждениям  Казахстана.  Тем  временем  с  голландскими
поставщиками расплачивается вовсе не «Береке»,  а  бюджет:  за  счет  денег,
вынутых из карманов налогоплательщиков, был погашен долг на сумму  2,2  млн.
долларов.
Второй пример связан с «экологическим» фондом «Елим-ай», который  взялся  за
такое специфическое, требующее немалого опыта дело, как импорт  лекарств.  В
Казахстане фармацевтическая промышленность развита слабо, поэтому при  умном
подходе на импорте можно получить немалую прибыль.  Однако  президент  фонда
Серик  Абдрахманов  не  пожелал  рисковать  и  подстраховался   при   помощи
правительственной гарантии по кредиту в  размере  33  млн.  немецких  марок.
Такая страховка избавила предпринимателей от малейших забот  об  окупаемости
проекта:  раз  полную  финансовую  ответственность  за   последствия   этого
предпринимательства несет казна, можно купить что угодно и по  каким  угодно
ценам.  Фонд  неэффективно  распорядился  полученными   средствами   –   как
оказалось,  купленные  лекарства  не  пользуются  спросом.   Их   безуспешно
пытались продать через аптеки, и в конце концов стали  в  приказном  порядке
распределять  между  государственными  лечебными   учреждениями   в   разных
областях.
Таким  образом,  растраченные  кредиты  оказались  слишком  большими,  чтобы
остаться   незамеченными,   эта   тема    утратила    узкоспециализированный
экономический характер и стала в Казахстане  фактором  большой  политики.  В
первые же  годы  независимости  республика  нарушила  святой  для  западного
сознания принцип: не взявши в долг – крепись, а взявши – возвращай  вовремя.
Начиная с 1994 года Казахстан допустил десятки дефолтов по  внешним  долгам.
Республика, принявшая «нулевой вариант» по внешней задолженности  с  Россией
и  потому  на  момент  обретения  государственной  независимости  вообще  не
имевшая внешних долгов, к началу 1994 года  оказалась  в  роли  хронического
неплательщика.
Выкарабкиваться из долговой ямы пришлось второму правительству  во  главе  с
экономистом  Акежаном  Кажегельдиным.  Бюджет  «разрывался»  между  текущими
социальными  расходами   и   необходимостью   срочных   выплат   иностранным
кредиторам. Каждый случай дефолта вел к напряженности в  деловых  отношениях
с западными  компаниями  и  правительствами,  республике  постоянно  грозило
снижение кредитного рейтинга и ужесточение условий  предоставления  кредитов
– увеличение авансовых платежей, процентов,  страховых  взносов,  сокращение
сроков погашения.
Израсходованные при С. Терещенко кредиты продолжают висеть дамокловым  мечом
над тощим республиканским бюджетом.  В  1995  году  по  ним  из  казны  было
выплачено 230 млн. долларов, в 1996 году –  330  миллионов,  в  1997  –  315
миллионов, и так продолжалось до 2000  года.  Следующий  этап  –  2004  год,
когда платежи уменьшатся  до  150  млн.  долларов.  С  2005  года  –  до  90
миллионов. И далее по нисходящей – до самого 2030 года.



Заключение.

Итак, банковский кредит как форма международного кредита играет важную  роль
в развитии международной торговли. В то же  время,  несмотря  на  позитивные
стороны применения кредитов, нельзя не упомянуть и  о  его  негативной  роли
для государства.
Позитивная  роль  международного  кредита   заключается   в   стимулировании
внешнеэкономической деятельности  страны,  создании  благоприятного  климата
для   зарубежных    частных    инвестиций,    обеспечении    бесперебойности
международных    расчетных    и     валютных     операций,     обслуживающих
внешнеэкономические связи страны.
Негативная  роль  международного  кредита  в  развитии   рыночной  экономики
заключается в обострении её  противоречий.  Международный  кредит  форсирует
перепроизводство товаров, перераспределяя ссудный  капитал  между  странами,
усиливает  диспропорции  общественного  воспроизводства,  облегчая  развитие
наиболее прибыльных отраслей  и  задерживая  развитие  отраслей,  в  которые
иностранный капитал не  привлекается.  По  каналам  мирового  рынка  ссудных
капиталов   происходит   перемещение   денег,   усиливающее   неустойчивость
денежного  обращения  и  кредита,  валютной  системы,  платежных   балансов,
национальной и мировой экономики в целом.
В целях укрепления позиций ведущих стран банки,  государства,  международные
и региональные кредитные  и  финансовые  организации  периодически  проводят
политику  кредитной  дискриминации  и  кредитной  блокады  по  отношению   к
определенным странам, которые  проводят  неугодную  им  политику.  Кредитной
дискриминацией   называется   установление   худших    условий    получения,
использования или погашения международного кредита в целях оказания  на  них
политического  или  экономического  давления.  Основные   методы   кредитной
дискриминации  –  кредитные   ограничения,   повышение   кредитных   ставок,
комиссионных и сборов и т. д.
Еще более жесткой экономической санкцией является кредитная блокада –  отказ
предоставлять кредиты той  или  иной  стране.   Чаще  всего  она  проводится
неофициально в виде отказа предоставить кредит по различным мотивам.
В  заключение  следует  сказать,   что   основой   развития   международного
банковского кредита,  как  и  любой  другой  формы  международного  кредита,
служит усиливающаяся интернационализация  производства  и  обмена,  а  также
появление новых форм мирохозяйственных связей.
Список литературы.

1.  «Международные  валютно-кредитные  и  финансовые  отношения»  под   ред.
   Красавиной, М., 2000г.
2. К. А. Семенов, «Международные валютно-финансовые отношения», М., 1999г.
3. С. Мендыбаев, Н. Фомин, В. Шелгунов,  «Тайны  кредитных  историй.  Факты.
   Документы. Комментарии.», М., 1999г.
4.  В.  В.  Павлов,  «Кредитование  внешнеэкономической  деятельности»,  М.,
   !998г.
5.  «Финансово-кредитные  проблемы  развития  Казахстана»  под  ред.  К.  К.
   Ильясова, Алматы, 1995г.
6. И. Н. Герчикова, «Международные экономические организации:  регулирование
   мирохозяйственных связей и предпринимательской деятельности», М., 2000г.
7.   Г.   И.   Васильев,   «Новый   механизм   расчетов    и    кредитования
   внешнеэкономического комплекса», М., 1992г.
8. www.imf.org
9. www.worldbank.kz