Условия предоставления международного банковского кредита - Валютные отношения - Скачать бесплатно
EFF) –
предполагает кредитование на основе среднесрочных программ расширенного
финансирования на период до трех лет с целью преодоления трудностей,
связанных с платежным балансом. Приобретение иностранной валюты у Фонда
производится частями, причем для получения последующего транша необходимо
предоставить обоснованное заключение о выполнении программы, ранее
согласованной с МВФ. Кредиты EFF предоставляются за счет собственных
ресурсов МВФ. Возмещение использованных валютных средств должно
производиться двенадцатью равными взносами в течение срока то 4 Ѕ до 10 лет
со дня каждой покупки валюты.
Механизм дополнительного финансирования (Supplementary Financing Facility –
SFF) был введен в 1977г. предполагает использование Фондом заемных средств
для дополнительного финансирования. Заемные средства предоставлены в виде
займов в различных валютах тринадцатью странами-членами, Швейцарским
национальным банком на сумму 4,6 млрд долларов, а также пятью странами-
экспортерами нефти на сумму 3,2 млрд долл. Дополнительное финансирование
предоставлялось странам с хроническим дефицитом платежного баланса,
исчерпавшим лимиты получения обычных кредитов. В рамках механизма обычные
(собственные) и дополнительные (заемные) средства выделялись Фондом в
заранее установленных соотношениях. Страны могли пользоваться
дополнительным финансированием только в виде резервных кредитов,
предполагающих использование верхних кредитных долей, или расширенных
кредитов. Эти кредиты выдавались на условиях, близких к рыночным;
продолжительность кредитов превышала 12 месяцев, а иногда возрастала до
трех лет.
Специальные компенсационные механизмы включают:
- компенсационное финансирование
- финансирование системных преобразований
- финансирование буферных запасов
- дополнительный резервный механизм
- чрезвычайные кредитные линии
Компенсационное и чрезвычайное финансирование (Compensatory and Contingency
Financing Facility) предназначен для кредитования стран, у которых дефицит
платежного баланса вызван временными и внешними, не зависящими от них
причинами. В их числе: стихийные бедствия; непредвиденное падение мировых
цен; промышленный спад; введение протекционистских ограничений в странах-
импортерах; появление товаров-заменителей и т. п. Общий лимит доступа к
кредитам в рамках компенсационного и чрезвычайного финансирования с учетом
всех компонентов составляет 95% квоты страны.
Финансирование буферных запасов (Buffer Stock Financing Facility, BSFF)
имеет целью оказание помощи странам, участвующим в образовании запасов
сырьевых товаров в соответствии с международными товарными соглашениями,
если это ухудшает их платежные балансы. Лимит – 35% квоты. Данный механизм
не использовался с 1984г.
Механизм финансирования системных преобразований (Systemic Transformation
Facility, STF) введен в апреле 1993г. как временный специальный механизм с
целью оказания поддержки странам, осуществлявшим переход от централизованно
планируемой экономики к рыночной посредством радикальных реформ.
Предоставление кредитов обусловливалось выполнением страной-заемщицей
набора более мягких макроэкономических обязательств, чем те, с которыми
связано получение стандартных резервных кредитов.
Страны-члены могли получать средства в рамках этого механизма до 50% их
квот. Кредиты предоставлялись двумя равными долями с интервалом в полгода.
Всего эти кредиты получили 20 стран на общую сумму почти 4 млрд СДР (около
6 млрд долл.). В конце 1995г. механизм финансирования системных
преобразований перестал функционировать.
Дополнительный резервный механизм (Supplemental Reserve Facility) введен в
декабре 1997г. для предоставления средств государствам-членам, которые
испытывают «исключительные трудности» с платежным балансом и остро
нуждаются в широкомасштабном краткосрочном кредите вследствие внезапной
потери доверия к валюте, что вызывает «бегство капитала» и уменьшение
золотовалютных резервов страны. Предоставление кредитных средств через SRF
в отличие от других кредитов не ограничено лимитами и может производиться в
любых размерах. Однако получение этих средств требует от страны выплаты
надбавки (от 300 до 500 базисных пунктов по мере увеличения срока кредита)
к действующей процентной ставке по кредитам Фонда. Кроме того, погашение
кредита должно осуществляться в течение более краткого, чем в других
случаях, срока – от года до полутора лет; правда, Исполнительный совет
может продлить этот срок еще до одного года.
Чрезвычайные кредитные линии (Contingent Credit Lines, CCL) – учреждены в
апреле 1999г. первоначально на два года. В рамках этого механизма МВФ
открывает в чрезвычайном порядке краткосрочные кредитные линии странам-
членам, сталкивающимся с угрозой острого кризиса платежного баланса
вследствие возможного негативного воздействия ситуации на мировых рынках
капиталов, т. е. факторов вне сферы их контроля. Условие получения кредита
– проведение страной-заемщицей эффективной антикризисной экономической
политики и соблюдение «международно признанных стандартов». Механизм CCL
образован как продолжение созданного ранее дополнительного резервного
механизма, с которым он имеет одинаковые финансовые характеристики:
отсутствие жесткого ограничительного лимита (предполагается, что сумма
кредита будет составлять от 300 до 500% квоты страны-члена); установление
надбавки к действующей процентной ставке МВФ; погашение в течение 1-1,5
года.
Чрезвычайная помощь (Emergency Assistance) предоставляется в форме закупок
товаров с целью оказания помощи странам-членам в решении проблем платежного
баланса при возникновении стихийных бедствий. Кредиты такого рода
предоставляются единовременно, как правило, в пределах 25% квоты и не
предполагают процедуры проверки с использованием критериев реализации.
Однако в большинстве случаев они сопровождаются договоренностями с МВФ в
рамках его обычных механизмов.
Механизмы помощи странам с низким уровнем доходов предполагают
предоставление финансовых ресурсов из Фонда структурной перестройки
(Structural Adjustment Facility, SAF), Расширенного фонда структурной
перестройки (Enhanced Structural Adjustment Facility, ESAF) и из
Доверительного фонда (Trust Fund, TF).
Механизм финансирования структурной перестройки – в его рамках
предоставлялись льготные кредиты развивающимся странам с низким уровнем
дохода в целях поддержки среднесрочных программ макроэкономической
стабилизации и структурных реформ. Условия займов: 0,5% годовых, погашение
в течение 10 лет, грационный период до 5,5 лет. Лимит кредитов – до 50%
квоты.
Механизм расширенного финансирования структурной перестройки.
Договоренности в рамках этого механизма финансировались за счет ресурсов
Трастового фонда. Эти средства формировались из специальных займов и
пожертвований, а также неиспользованных средств SAF. Страна-член имеет
возможность получать по линии ESAF кредиты сроком на три года до 190%
квоты, при исключительных обстоятельствах до 255% квоты. К концу апреля
1994г. 32 страны получили кредиты на сумму 4,3 млрд СДР.
Вкратце условия предоставления финансовой помощи Международного Валютного
Фонда можно свести в следующую таблицу:
Общие условия предоставления финансовой помощи МВФ.
| |Условия погашения |
| |кредита |
|Механизм |Сборы |Срок |Срок |Периодич|
|финансирования | |обязат|ожида|ность |
| | |ельной|емой |отчислен|
| | |выплат|выпла|ий |
| | |ы |ты, | |
| | |(гг.) |(гг.)| |
|Договоренности о |основная процентная |3 ј - |2 ј -|покварта|
|резервных кредитах |ставка плюс надбавка|5 |4 |льно |
|«стэнд-бай» | | | | |
|Механизм |основная процентная |4 Ѕ - |4 Ѕ -|два раза|
|расширенного |ставка плюс надбавка|10 |7 |в год |
|финансирования | | | | |
|Механизм |основная ставка |3 ј - |2 ј -|покварта|
|компенсационного | |5 |7 |льно |
|финансирования | | | | |
|Чрезвычайная помощь |основная ставка |3 ј - |-- |покварта|
| | |5 | |льно |
|Дополнительный |основная ставка плюс|2-2 |1-1 |Два раза|
|резервный механизм |300-500 базисных |1/2 |1/2 |в год |
| |пунктов | | | |
|Чрезвычайные |основная ставка плюс|2-2 |1-1 |Два раза|
|кредитные линии |15-350 базисных |1/2 |1/2 |в год |
| |пунктов | | | |
Примечание.
Основная процентная ставка за кредит МВФ – 0,5%.
Комиссионные – 25 базисных пунктов на суммы, составляющие до 100% квоты, 10
базисных пунктов на суммы, превышающие 100% квоты.
Глава 2. Международный банковский кредит в Казахстане.
2.1 Деятельность группы Всемирного банка в Казахстане.
Группа Всемирного банка (ВБ) – специализированное учреждение ООН, в состав
которого входят: Международный банк реконструкции и развития (МБРР),
Международная ассоциация развития (МАР), Международная финансовая
корпорация (МФК) и Многосторонне агентство по гарантированию инвестиций
(МАГИ). Всемирный банк – это крупнейший в мире инвестиционный институт,
задачи которого ориентированы на борьбу с бедностью и отсталостью,
стимулирование экономического роста и рыночных отношений в развивающихся
государствах и странах с переходной экономикой.
Международный банк реконструкции и развития – головной институт группы,
учрежден в июле 1944г. в рамках Бреттон-Вудских соглашений, начал свою
деятельность с июля 1946г. Деятельность МБРР строится в рамках следующих
программ: борьба с бедностью и экономическое управление; социальное
развитие и экология; финансы, частный сектор, инфраструктура; развитие
человеческого потенциала.
Поскольку преобладающая часть ресурсов МБРР мобилизуется на мировом
финансовом рынке путем эмиссий облигаций, стоимость его кредитов
определяется конъюнктурой этого рынка. Условия кредитования
пересматриваются два раза в год. Получение прибыли не является основным
мотивом деятельности МБРР. Однако он неизменно сводит свой баланс с
прибылью. Спрэд обычно устанавливается в размере 0,25-0,5%. Для многих
стран это значительно ниже, чем по банковским кредитам. В отличие от
коммерческих банков МБРР устанавливает спрэд независимо от
платежеспособности заемщика. Кредиты предоставляются на срок от 12 до 20
лет, льготный период – 3-5 лет, что превышает сроки банковских и экспортных
кредитов.
Казахстан стал членом Международного банка реконструкции и развития в июле
1992 года. С тех пор МБРР предоставил Казахстану 21 заем на общую сумму
1,819 млрд долл. США. Их них уже израсходованы 1,219 млрд долл. США. Группа
Всемирного банка является одним из крупнейших источников внешнего
финансирования в Казахстане.
В дополнение к прямому кредитованию, МБРР способствовал привлечению со-
финансирования и параллельного финансирования в размере 175 млн. долл. США
из других источников в тот же самый период. Вместе с тем четыре встречи
Консультативной группы по Казахстану, проведенные под председательством
Всемирного банка, способствовали мобилизации около 4 млрд долл. США в виде
официальной помощи развитию Казахстана.
Предыдущие займы Всемирного банка (реабилитационный, на поддержку
структурных преобразований и развитие финансового сектора) были направлены
на поддержку усилий правительства оп разработке и проведению структурных
преобразований в таких основных сферах как приватизация, реформирование
предприятий, реформа финансового сектора и социальная защита. Хотя
большинство займов МБРР направлены на поддержку конкретных проектов, МБРР
также предоставляет займы на поддержку структурных преобразований в
экономической, финансовой и других ключевых сферах. Предоставление средств
в рамках таких займов обусловлено достижением определенных целей и задач.
Займы на поддержку структурных преобразований оказали помощь в развитии
валютных рынков и обеспечили безинфляционное финансирование дефицита
бюджета.
Инвестиционные займы составляют 41%, а структурные займы 59% от всего
объема заимствования в период с 1993 по 2000 годы. По своей природе займы
на структурные преобразования являются быстро расходуемыми займами. Из всех
обязательств на 1 070 млн. долл. США на структурные займы 970 млн. долл.
США уже израсходованы. Расходование средств по инвестиционным проектам
осуществляется медленнее, чем по структурным займам, так как оно
непосредственно связано с физическим осуществлением проектов.
Географический охват проектов, финансируемых Всемирным банком, показывает,
что каждая область получает или получит выгоду от данных проектов.
Программа кредитования на последующие три года обеспечивает еще более
широкий географический охват.
Состояние займов МБРР, предоставленных Казахстану.
Завершенные займы на поддержку структурных преобразований.
| |Сумма |Неизрас|Израсхо|Дата |Дата |
| | |ходован|довано |утвержд|закрыти|
| | |о | |ения |я |
|Реабилитационный заем |180.0 | |180.0 |09/16/9|07/.31/|
| | | | |3 |95 |
|Заем на поддержку |180.0 | |180.0 |06/08/9|12/31/9|
|структурных | | | |5 |6 |
|преобразований | | | | | |
|Заем на структурные |180.0 | |180.0 |06/08/.|12/31/9|
|преобразования в | | | |95 |6 |
|финансовом секторе | | | | | |
|Заем на поддержку |230.0 | |230.0 |08/26/9|12/31/9|
|структурных | | | |7 |9 |
|преобразований в | | | | | |
|управлении ресурсами | | | | | |
|госсектора | | | | | |
Завершенные инвестиционные займы.
| |Сумма |Неизрас|Израсхо|Дата |Дата |
| | |ходован|довано |утвержд|закрыти|
| | |о | |ения |я |
|Городской транспорт |40.0 | |39.0 |04.07.9|09.30.9|
| | | | |4 |8 |
|Техническая помощь |15.7 | |13.4 |06.02.9|03.31.0|
|нефтяному сектору | | | |4 |0 |
|Техническая помощь |38.0 | |37.3 |08.03.9|06.30.0|
| | | | |3 |0 |
|Пилотный проект по |10.0 |4.3 |5.7 |04.03.9|12.31.0|
|регистрации прав на | | | |7 |0 |
|недвижимое имущество | | | | | |
Инвестиционные проекты на стадии реализации.
| |Сумма |Неизрас|Израсхо|Дата |Дата |
| | |ходован|довано |утвержд|закрыти|
| | |о | |ения |я |
|Развитие финансового |62.0 |49.2 |12.8 |04/18/9|09/30/0|
|сектора и предприятий | | | |5 |1 |
|Социальная защита |41.1 |21.0 |20.1 |05/30/9|06/30/0|
| | | | |5 |2 |
|Ирригация и дренаж |80.0 |47.7 |32.3 |06/18/9|12/31/0|
| | | | |6 |3 |
|Реабилитация Узеньского |109.0 |74.3 |34.7 |07/02/9|12/31/0|
|нефтяного месторождения | | | |6 |2 |
|Модернизация |15.8 |4.7 |11.1 |07/30/9|06/30/0|
|казначейства | | | |6 |2 |
|Пилотный проект по |7.0 |0.5 |6.5 |12/23/9|12/31/0|
|водоснабжению в г. | | | |6 |1 |
|Кзыл-Орда | | | | | |
|Пост-приватизационная |15.0 |10.1 |4.9 |06/02/9|01/31/0|
|поддержка | | | |8 |2 |
|сельхозпредприятий | | | | | |
|Проект реструктуризации |100.0 |81.4 |18.7 |02/09/9|12/31/0|
|дорожного транспорта | | | |9 |4 |
|Проект реструктуризации |42.5 |37.1 |5.4 |04/08/9|12/31/0|
|здравоохранения | | | |9 |3 |
|Проект правовой реформы |16.5 |15.4 |1.1 |05/13/9|10/01/0|
| | | | |9 |3 |
|Пилотный проект по |16.5 |11.9 |4.6 |06/08/9|09/30/0|
|водоснабжению и | | | |9 |4 |
|канализации в г. Атырау | | | | | |
|Проект реабилитации |140.0 |138.2 |1.8 |12/21/9|06/30/0|
|сетей электропередач | | | |9 |5 |
Международная финансовая корпорация (МФК)– создана в 1956 г. с целью
стимулирования частных
|
