Организация предпринимательской деятельности в сельском хозяйстве - Ботаника и сельское хоз-во - Скачать бесплатно
и ликвидности баланса предприятия, анализ финансовых
результатов.
3.2.1 Определение платежеспособности предприятия
Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его
платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся
у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги,
временное финансовая помощь другим предприятия) и активные расчеты (расчеты
с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Платежеспособность
предприятия можно выразить в виде следующего неравенства:
Д М+Н,
Где Д- денежные средства плюс краткосрочные финансовые вложения плюс
активные расчеты;
М- краткосрочные кредиты и займы;
Н- кредиторская задолженность.
Платежеспособность предприятия на 01.01.1999 году составила:
Д=411+0+151680=152091
М=211
Н=13299
152091 13510
Платежеспособность предприятия на начало 2000 года составила:
Д=1224+0+172870=174094
М=216
Н=12610
174094 12826
Платежеспособность предприятия на начало 2001 года составила:
Д=575+0+181167=181742
М=0
Н=25433
181742 25433
3.2.2 Определение финансовой устойчивости предприятия.
Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является
обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования. Для
анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитывать такой показатель,
как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат,
который рассчитывается как разница между величиной источников средств и
величиной запасов и затрат. Поэтому для анализа прежде всего надо
определять размеры источников, имеющихся у предприятия для формирования его
запасов и затрат.
А. Расчет источников средств. Для характеристики источников средств,
формирования запасов и затрат необходимо определить следующие показатели,
отражающие различную степень охвата видов источников (Приложение 1):
1.Наличие собственных оборотных средств рассчитывается по следующей
формуле:
Ес=К+Пд-Ав,
Где К –капитал и резервы;
Пд- долгосрочные займы;
Ав- внеоборотные активы.
Наличие собственных оборотных средств на начало 1999 года:
Ес=132544+646-122398=10792.
Наличие собственных оборотных средств в на начало 2000 года:
Ес=144266+674-126882=18058.
Наличие собственных оборотных средств в на начало 2001 года:
Ес=139695+1716-130924=10487.
2. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:
Ео=Ес+М.
По состоянию на начало 1999 года эта величина составила:
Ео=10792+211=11003.
На начало 2000 года общая величина основных источников формирования
запасов и затрат:
Ео=18058+216=18274.
В на начало 2001 года:
Ео=10487+0=10487.
Б. Расчет обеспеченности запасов и затрат средствами.
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
+ Ес=Ес-З,
Где З- запасы.
По состоянию на начало 1999 года наблюдается недостаток собственных
оборотных средств:
+ Ес=10792-22160=-11368.
В последующие два года также наблюдается их недостаток:
на начало 2000 года:
+ Ес=18058-35110=-17052.
2001 год:
+ Ес=10487-44303=-33816.
2. Излишек(+) или недостаток(-) общей величины основных источников
для формирования запасов и затрат:
+ Ео=Ео-З.
На начало 1999 года:
+ Ео=11003-22160=-11157.
На начало 2000 года:
+ Ео=18274-35110=-16836.
На начало 2001 года:
+ Ео=10487-44303=-33816.
В. Определение степени финансовой устойчивости предприятия.
Расчет показателей наличия источников средств для формирования запасов
и затрат позволяет определить, в какой финансовой ситуации находится
предприятие.
По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа
ситуации:
1. Абсолютная устойчивость. Эта ситуация возможна, если:
З Ес+М.
2. Нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность
предприятия. Она возможна при условии:
З=Ес+М.
3. Неустойчивое финансовое состояние. Оно связано с нарушением
платежеспособности и возникает при условии:
З=Ес+М+Ио,
Где Ио- источники, ослабляющие финансовую напряженность.
4.Кризисное финансовое состояние.
З Ес+М.
На начало 1999 года:
22160 10792+211.
На 01.01.2000 года:
35110 18058+216.
На начало 2001 года:
44303 10487+0.
Расчет указанных показателей определил кризисное финансовое состояние
СПК «Племзавод Детскосельский», так как ему не хватает источников
собственных оборотных средств.
Для характеристики финансовой устойчивости используется так же ряд
финансовых коэффициентов.
Коэффициент автономии рассчитывается как отношение величины источника
собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса:
К
Ка=---,
Б
Где К - капитал;
Б- итог баланса.
На начало 1999 года коэффициент автономии был равен 0,87; в 2000 году-
0,83; в 2001 году – 0,77.
Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в общем
объеме ресурсов предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая
независимость (автономия) предприятия. Нормальное ограничение (оптимальное
значение) этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т.е. Ка 0,5.
Уровень Ка за все три рассматриваемых года свидетельствует о
финансовой независимости СПК «Племзавод Детскосельский» и его возможности
выполнить все принятые на себя обязательства.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств рассчитывается
как отношение заемных и собственных средств:
Пд+М
Кз/с=-------- ,
К
Где Пд- долгосрочные кредиты и займы.
Нормальное ограничение Кз/с 1. Коэффициент соотношения заемных и
собственных средств показывает какая часть деятельности предприятия
финансируется за счет заемных источников средств.
На начало 1999 года:
646+211
Кз/с=----------- =0,0065.
132544
На начало 2000 года:
674+216
Кз/с=------------- =0,0062.
144266
На начало 2001 год:
1716+0
Кз/с=---------- =0,0122.
139695
Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается как
отношение величины собственных оборотных средств к величине запасов и
затрат:
Ес
Ко=-------- .
З
Нормальное ограничение Ко 0,1. Коэффициент показывает наличие
собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.
На начало 1999 года:
10792
Ко=--------- = 0,49.
22160
На начало 2000 года:
18058
Ко=---------- = 0,51 .
35110
На начало 2001 года:
10487
Ко=----------= 0,24 .
44303
Из расчетов видно сокращение обеспеченности собственными оборотными
средствами, что соответственно ухудшает финансовую устойчивость.
Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение собственных
оборотных средств к общей величине капитала:
Ес
Км=-------.
К
Нормальное ограничение Км 0,5. Коэффициент показывает, какая часть
собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих
средств, тем больше у предприятия возможность для маневрирования своими
средствами.
На начало 1999 года:
10792
Км=----------= 0,081.
132544
На 01.01 2000 года:
18058
Км=----------= 0,124.
145189
На начало 2001 года:
10487
Км=----------= 0,074.
141238
Рассчитанный коэффициент отражает недостаточную мобильность средств.
Коэффициент финансирования рассчитывается как отношение собственных
источников к заемным:
К
Кф=--------- .
Пд+М
Нормальное ограничение Кф 1. Коэффициент показывает какая часть
деятельности предприятия финансируется за счет источников собственных
средств.
На 01.01. 1999 года:
132544
Кф=------------ = 154,7.
646+211
На начало 2000 года:
144266
Кф=------------ = 162,1.
674+216
На начало 2001 года:
139695
Кф=------------ = 81,4.
1716+0
Результаты расчета финансовых коэффициентов для удобства можно
выразить в виде таблица.
Таблица 17
Значения коэффициентов, рассчитанные по финансовым показателям СПК
«Племзавод Детскосельский»
|Коэффициенты |1999 г. |2000 г. |2001 г. |Норматив |
|Коэффициент автономии |0,87 |0,83 |0,77 | 0,5 |
|Коэффициент соотношения | | | | 1 |
|заемных и собственных |0,0065 |0,0062 |0,0122 | |
|средств | | | | |
|Коэффициент обеспеченности |0,49 |0,51 |0,24 | 0,1 |
|собственными средствами | | | | |
|Продолжение таблицы 17 |
|Значения коэффициентов, рассчитанные по финансовым показателям СПК |
|«Племзавод Детскосельский» |
|Коэффициент маневренности |0,081 |0,125 |0,075 | 0,5 |
|Коэффициент финансирования |154,7 |162,1 |81,4 | 1 |
На основе рассчитанных показателей, внесенных в таблицу 17, можно
сделать следующее заключение о финансовом состоянии предприятия. В начале
рассматриваемого периода наблюдается высокая финансовая независимость
предприятия, однако в последующие годы она сокращается.
Увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных средств
показывает, что к началу 2001 года увеличилась та часть деятельности
предприятия, которая финансируется за счет заемных источников средств.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает
достаточное наличие источников собственных средств необходимых для
финансовой устойчивости. Но на 01.01.2001 года этот коэффициент снизился.
Наибольшая маневренность собственными средствами наблюдалась на конец
2000 года.
В процессе взаимоотношений предприятий с кредитной системой и другими
организациями постоянно возникает необходимость в проведении анализа его
кредитоспособности. В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты
по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.
Ликвидность активов - это величина, обратная времени, необходимого для
превращения активов в деньги (т.е., чем меньше время затрачиваемое на
превращение активов в деньги, тем активы ликвиднее).
Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств
предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует
сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем
установления равенства между обязательствами предприятия и его активами.
Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в
сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. Активы в
зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы:
1) наиболее ликвидные активы (А1);
2) быстро реализуемый активы (А2);
3) медленно реализуемые активы (А3);
4) трудно реализуемые активы (А4).
Используя коды строк полной формы баланса, можно записать алгоритм
расчета этих групп (21):
А1=стр.250+стр.260
А2=стр.230+стр.240+стр.270
А3=стр.210+стр.140-стр.217
А4=стр.190-стр.140.
Рассчитаем активы на примере (Приложение 3).
|На начало 2000 года: |На начало 2001 года: |
|А1=0+1224=1224 тыс. руб. |А1=0+575=575 тыс. руб. |
|А2=0+8394+0=8394 тыс. руб. |А2=0+4227+0=4227 тыс. руб. |
|А3=35110+121-0=35231тыс. руб. |А3=44303+121-0=44424тыс.руб. |
|А4=126882-121=126761тыс.руб. |А4=130924-121=130803тыс. руб. |
Обязательства предприятия также группируются в четыре группы:
1) наиболее срочные обязательства (П1);
2) краткосрочные пассивы (П2);
3) долгосрочные пассивы (П3);
4) постоянные пассивы (П4).
П1=стр.620
П2=стр.610+стр.660
П3=стр.590
П4=стр.490+стр.630+стр.640+стр.650+стр.660-стр. 217
Рассчитаем перечисленные пассивы:
|На начало 2000 года: |На начало 2001 года: |
|П1=12610 тыс. руб. |П1=25433 тыс. руб. |
|П2=216+45=261 тыс. руб. |П1=0+91=91 тыс. руб. |
|П3=674 тыс. руб. |П3=1716 тыс. руб. |
|П4=144266+0+0+923+45- |П4=139695+0+0+1543+91-0= |
|-0=145234тыс. руб. |=141329 тыс. руб. |
Чтобы определить ликвидность баланса, необходимо сопоставить
произведенные расчеты групп активов и групп обязательств.
Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп
активов и обязательств:
А1 П1;
А2 П2;
А3 П3;
А4 П4.
Соотношение групп активов и обязательств в СПК «Племзавод
Детскосельский» в 2000 году:
| | |
|А1 П1 |А1 П1 |
|А2 П2 |А2 П2 |
|А3 П3 |А3 П3 |
|А4 П4 |А4 П4 |
Сравнение первой и второй групп активов с первыми двумя группами
пассивов показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или
неплатежеспособность в ближайшее к моменту проведения анализа время. В
данном хозяйстве прослеживается относительная платежеспособность.
Сравнение же третьей группы активов и пассивов показывает
перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности предприятия.
Прогноз платежеспособности СПК «Племзавод Детскосельский» положительный.
Характеристика ликвидности предприятия дополняется с помощью следующих
финансовых коэффициентов.
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение
наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и
краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных
кредитов):
В
Каб.л.=-------,
Н+М
Где В - денежные средства плюс краткосрочные финансовые вложения.
Нормальное ограничение Каб.л. (0,2-0,5). Коэффициент показывает, какая
часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее, к моменту
составления баланса, время.
На начало 1999 года:
411
Каб. л.=-------------- = 0,03.
13299+211
На 01.01. 2000 года:
1224
Каб. л.=-------------- = 0,095.
12610+216
На начало 2001 года:
575
Каб. л.=-------------- = 0,023.
25433+0
Коэффициент покрытия или текущей ликвидности рассчитывается как
отношение всех оборотных средств (за вычетом расходов будущих периодов). К
сумме срочных обязательств (сумма кредиторской задолженности и
краткосрочных кредитов):
Ао
Кт.л.=---------,
Н+М
Где Ао – оборотные активы.
Нормальное ограничение Кт.л. 2. Коэффициент показывает, в какой
степени текущие активы покрывают краткосрочны обязательства.
Н начало 1999 года:
29282
Кт.л.=---------- =2,17.
13299+211
На 01.01. 2000 года:
45988
Кт.л.=---------- = 3,59.
12610+216
На начало 2001 года:
50243
Кт.л.=---------- = 1,98.
25433+0
Проанализировав ликвидность предприятия, можно сделать следующее
заключение. На момент составления баланса предприятие нельзя признать
ликвидным, так как коэффициент абсолютной ликвидности за все три
рассматриваемых года не соответствует нормативу. То есть СПК «Племзавод
Детскосельский» не способно погасить свои обязательства в установленные
сроки в случае одновременного предъявления требований о платежах со стороны
всех кредиторов.
До начала 2001 года текущие активы хозяйства покрывали краткосрочные
обязательства, что подтверждает высокий коэффициент текущей ликвидности. Но
на 01.01.2001 года наблюдается понижение размера данного коэффициента, т.е.
снижается кредитоспособность предприятия.
В целом же на основе анализа финансовой устойчивости и
кредитоспособности предприятия можно сделать вывод, что оно находится в
неустойчивом состоянии и кредитоспособность его ниже норматива. Таким
образом, к этому предприятию, как деловому партнеру и заемщику, следует
относится с осторожностью.
3.2.3 Определение рентабельности предприятия.
Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты
деятельности предприятия, является рентабельность.
Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля
средств, вложенных в предприятия или иные финансовые операции.
Существует система показателей рентабельности (21).
Рентабельность имущества (активов) предприятия определяется процентным
отношением чистой прибыли к средней величине активов (имущества).
На начало 1999 года:
28307
Ри=--------- х 100%= 17,74 %.
162275
На 01.01. 2000 года:
2795
Ри=--------- х 100%= 1,6 %.
177019
Данный показатель отражает резкое снижение уровня рентабельности
имущества предприятия к 2000 году, т.к. прибыль сократилась в 10 раз.
Рентабельность внеоборотных активов определяется процентным отношением
чистой прибыли к средней величине внеоборотных активов.
На начало 1999 года:
28304
Рв.а.=-----------х100%=22,7%.
|
