Судный «заёмный» капитал и его роль в общественной экономике. Курсовая работа. - Экономическая теория - Скачать бесплатно
ИЗМАИЛЬСКИЙ
ИНСТИТУТ
ВОДНОГО
ТРАНСПОРТА
Кафедра экономической
теории
КУРСОВАЯ РАБОТА
По дисциплине: Политическая экономия.
На тему: Судный «заёмный» капитал и его роль в общественной
экономике.
Студента 2 курса 203 группы
Факультета: экономики и предпринимательства
Специальность: экономика предприятия
Курсовая работа принята и защищена с оценкой ________________
_______ _______
(Дата) (Подпись)
Измаил - 2007
План работы:
Вступление.
1.Определение ссуды
2.Кредит и его формы
3.Разновидности ссудных операций (вексельные, лизинговые,
факторинговые, сделки репо)
4.Определение ссудного капитала и его источники
5.Ссудный процент и норма процента
6. Роль ссудного (заёмного) капитала в общественной
экономике
Выводы
Список использованной литературы
Вступление
Ссудный капитал и кредит – это одна из составных частей финансовых
отношений обеспечивающих жизнедеятельность и функционирование рыночного хозяйства.
Под влиянием многих
факторов кредитные и финансовые отношения претерпевают ряд изменений, поэтому
постоянное изучение мирового опыта на рынке ссудного капитала и кредита
представляет большой интерес, для формирования позиции способствующей определить
плодотворные шаги в непростой, современной рыночной экономике.
С развитием в нашей стране рыночных отношений, появлением предприятий различных
форм собственности (как частной, так и государственной, общественной) особое
зна¬чение приобретает проблема четкого регулирования финансово-кредитных
от¬ношении субъектов предпринимательской деятельности.
У предприятий всех форм собственности все чаще возникает потребность привлечения
заемных средств, для осуществления своей деятельности и извлечения прибыли.
Наибо¬лее распространенной формой привлечения средств является получение
кредита по кредитному договору.
Именно поэтому работу по рассмотрению вопроса о ссудном капитале и кредите
я считаю наиболее актуальной в наше время.
1. Определение ссуды.
Выделяются и две основные формы осуществления кредитных операций: ссуды и
депозиты. Соответственно активные и пассивные кредитные операции банков могут
осуществляться как в форме ссуд, так и в форме депозитов. Активные кредитные
операции состоят, во-первых, из ссудных операций с клиентами и операций по
предоставлению межбанковского кредита; во-вторых, из депозитов, размещенных в
других банках. Пассивные кредитные операции аналогично состоят из депозитов
третьих юридических и физических лиц, включая клиентов и иные банки в данном
банковском учреждении, и ссудных операций по получению банком межбанковского
кредита (межбанковским кредитом называются кредитные операции, в которых в
качестве и заемщиков, и кредиторов выступают банки). Хотелось бы выделить
следующую закономерность: чем стабильнее экономическая ситуация в стране, тем
большую долю имеют кредитные операции в структуре банковских активов. В период
неопределенности и экономического кризиса происходит непропорциональное увеличение
портфеля ценных бумаг и кассовых активов.
Исходя из указанных характеристик можно условно подчеркнуть различие между
кредитными и ссудными операциями, кредитом и ссудой. Кредит - более широкое
понятие, предполагающее наличие разных форм организации кредитных отношений, как
формирующих источники средств банка, так и представляющих одну из форм их
вложения. Ссуда же является лишь одной из форм организации кредитных отношений,
возникновение которых сопровождается открытием ссудного счета. Кроме того,
кредитные отношения могут быть организованы не только в рамках банковского
кредита, но и как коммерческое кредитование, когда в лице и заемщика, и кредитора
выступают предприятия, а кредитные отношения между ними оформляются векселем. В
дальнейшем коммерческий кредит может трансформироваться в банковский посредством
предоставления ссуды под залог векселя или его учета.
Банковский кредит - тоже весьма удобная и во многих случаях незаменимая форма
финансовых услуг, которая позволяет гибко учитывать потребности конкретного
заемщика и приспосабливать к ним условия получения ссуды (в отличие, например, от
рынка ценных бумаг, где сроки и другие условия займа стандартизированы).
2. Кредит и его формы
Кредит - предоставление денег или товаров в долг, как пра¬вило, с
уплатой процентов; стоимостная экономическая категория, неотъемлемый элемент
товарно-денежных отношений. Возник¬новение кредита связано непосредственно со
сферой обмена, где владельцы товаров противостоят друг другу как
собствен¬ники, готовые вступить в экономические отношения.
Возможность возникновения и развития кредита связаны с кругооборотом и оборотом
капитала. В процессе движе¬ния основного и оборотного капитала происходит
высвобожде¬ние ресурсов. Средства труда используются в процессе производства
длительное время, их стоимость переносится на стоимость готовой продукции частями.
Постепенные вос¬становление стоимости основного капитала в денежной форме
при¬водит к тому, что высвобождающиеся денежные средства осе¬дают на
счетах предприятий. Вместе с тем на другом полюсе возникает потребность в замене
изношенных средств тру¬да и достаточно крупных единовременных затратах.
Ана¬логичные по своему характеру процессы происходят и в движении оборотного
капитала. Более того, здесь колеба¬ния в кругообороте и обороте проявляют себя
более раз¬нообразно. Так, в силу сезонности производства, неравномерных
поставок и другого происходит несовпадение времени создания и обращения продукции.
У одних субъектов появляется временный избыток средств, у других - их
недо¬статок. Это создаёт возможность возникновения кредит¬ных отношений,
то есть кредит разрешает относительное противоречие между временным оседанием
средств и необходимостью, их использования в хозяйстве.
Кредитные отношения в экономике базируются на опреде¬ленной методологической
основе, одним из элементов которой выступают принципы, строго соблюдаемые при
практической организации любой операции на рынке ссудных капиталов.
Эти принципы стихийно складывались еще на первом этапе разви¬тия кредита, а в
дальнейшем нашли прямое отражение в общегосударственном и международном кредитном
законодатель¬ствах:
1. Возвратность кредита
Этот принцип выражает необходи¬мость своевременного возврата полученных от
кредитора фи¬нансовых ресурсов после завершения их использования
заем¬щиком. Он находит свое практическое выражение в погашении конкретной
ссуды путем перечисления соответствующей суммы денежных средств на счет
предоставившей ее кредитной орга¬низации (или иного кредитора), что
обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов банка как необходимого условия
продолжения его уставной деятельности.
2. Срочность кредита
Он отражает необходимость его возврата не в любое приемлемое для заемщика время,
а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре или заменяющем
его документе. Нарушение указанного усло¬вия является для кредитора
достаточным основанием для при¬менения к заемщику экономических санкций в
форме увеличе¬ния взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке—
предъявления финансовых требований в судебном порядке. Частичным исключением из
этого правила являются так называемые онкольные ссуды, срок погашения которых в
кредитном договоре изначально не опре¬деляется.
3. Обеспеченность кредита
Этот принцип выражает необходи¬мость обеспечения защиты имущественных
интересов кредито¬ра при возможном нарушении заемщиком принятых на себя
обязательств и находит практическое выражение в таких фор¬мах кредитования,
как ссуды под залог или под финансовые гарантии. Особенно актуален в период общей
экономической нестабильности, например, в отечественных условиях.
4. Целевой характер кредита
Распространяется на большин¬ство видов кредитных операций, выражая
необходимость целе¬вого использования средств, полученных от кредитора.
Находит практическое выражение в соответствующем разделе кредитно¬го договора,
устанавливающего конкретную цель выдаваемой ссуды, а также в процессе банковского
контроля за соблюдени¬ем этого условия заемщиком. Нарушение данного
обязатель¬ства может стать основанием для досрочного отзыва кредита или
введения штрафного (повышенного) ссудного процента.
5. Дифференцированный характер кредита
Этот принцип оп¬ределяет дифференцированный подход со стороны кредитной
организации к различным категориям потенциальных заемщи¬ков. Практическая
реализация его может зависеть как от инди¬видуальных интересов конкретного
банка, так и от проводимой государством централизованной политики поддержки
отдель¬ных отраслей или сфер деятельности (например, малого бизне¬са и
пр.)
Место и роль кредита в экономической системе общества определяются также, прежде
всего выполняемыми им функциями как общего, так и селективного характера.
3. Разновидности ссудных операций.
В настоящее время некоторые кредитные операции, проводимые коммерческими
банками, я бы отнес к косвенному, нетрадиционному кредитованию (вексельные,
факторинговые, лизинговые, сделки репо и т.д.). Эти формы финансирования имеют
существенные особенности и могут рассматриваться как альтернативы традиционному
банковскому кредитованию, значение которого в последнее время растет.
Одним из важнейших и перспективных направлений банковской кредитной деятельности
являются операции с векселями. Однако в нашей стране в настоящее время данные
операции по сравнению с другими банковскими операциями носят в основном локальный
характер, отсутствует единый механизм их осуществления.
Функциональная задача рынка векселей состоит в перераспределении в основном
краткосрочных денежных средств, а его объектом являются коммерческие и финансовые
векселя. Представляя собой часть единого денежного рынка, данный рынок имеет два
уровня. На первом уровне его резидентами выступают кредитные учреждения и их
клиенты, а в его основе лежат учетные, комиссионные, ломбардные и прочие операции
коммерческих банков, других кредитных институтов или частных дисконтеров с
векселями. На втором уровне субъектами являются только кредитные учреждения: с
одной стороны - Центральный банк, с другой - учреждения второго уровня банковской
системы, в том числе коммерческие банки. Основную массу операций данного уровня
рынка составляет переучет и перезалог первоклассных векселей. Развитие
специализации в банковской системе, потребности в децентрализованном
перераспределении риска учетных операций предполагают появление на рынке
промежуточного уровня, институциональная структура которого также состоит только
из банковских учреждений и группируется вокруг специальных кредитных институтов -
учетных домов, учетных банков и прочих учреждений.
Вексельное обращение может охватывать различные сферы. Во-первых, отношения между
банками и клиентами при выдаче банковских ссуд (соло-векселей); во-вторых, между
обществом и государством (казначейские векселя); в-третьих, между физическими или
юридическими лицами без посредства банка.
В зависимости от целей и характера сделок, лежащих в основе выпуска векселей, а
также их обеспечения различают коммерческие, финансовые и фиктивные векселя.
Первые появляются в обороте на основании сделки по купле-продаже товаров в кредит.
Ссудные сделки в денежной форме оформляются финансовыми векселями. Формализация
денежного обязательства финансовым векселем является способом дополнительного
обеспечения своевременного и точного его выполнения с целью защиты прав
кредиторов. Векселя, происхождение которых не связано с реальным перемещением ни
товарных, ни денежных ценностей, являются фиктивными. К ним относятся дружеские,
бронзовые (дутые), встречные векселя.
Вексель является документом, формализующим экономическую взаимосвязь покупателя и
продавца денежного или материально-вещественного товара. В связи с этим лежащая в
его основе ссудная операция как в товарной, так и в денежной форме предполагает
взаимоконтроль контрагентов вексельной сделки и основывается на свободном выборе
партнеров в укреплении прямых экономических связей.
Банковские операции с векселями осуществляются в следую¬щих основных формах:
учет векселя коммерческим банком (или переучет Центральным банком), когда банк
уплачивает держателю векселя сумму, проставленную на векселе, за минусом процентов
по действующей учетной ставке; ссуды под залог векселя, акцепт, аваль векселей и
комиссионные операции с векселями.
Коммерческий кредит тесно связан с банковским кредитом и трансформируется в
последний через учет и залог векселей, тем са¬мым возникает на базе
коммерческого косвенный банковский кре¬дит. Аналогичной взаимный хозяйственный
кредит тесно связан с банковским и трансформируется в последний через операции с
векселями. Однако из данного факта не следует, что восстановле¬ние и развитие
коммерческого кредита и оформление векселем ссуд в денежной форме влечет за собой
резкое увеличение ссудной задолженности, рост непокрытой товарами денежной массы.
Трансформация коммерческого и взаимного хозяйственного в бан¬ковский кредит
представляет собой преобразование одной формы кредита в другую, что само по себе
не генерирует инфляционных тенденций, так как учет и залог коммерческих векселей в
банке не является ссудой нового капитала. Кроме того, один вексель может обслужить
несколько торговых и ссудных сделок, прежде чем будет учтен в банке.
Поскольку ссуда имеет место там, где передача капитала совер¬шается не
взаимно, а односторонне, на срок и на условиях возврата, учет векселя как по
содержанию, так и по форме не является ссу¬дой. Это простой акт купли-продажи.
Клиент банка получает день¬ги за проданный товар(вексель). "Банкир купил
вексель" означает "банкир учел вексель". Посредством индоссамента
вексель перехо¬дит в собственность банка, а деньги — в собственность
клиента.
Как указывалось выше, трансформация коммерческого кредита в банковский может
совершаться путем дисконтирования, т.е. уче¬та векселей, счетов-фактур
(факторинг) и прочих коммерческих ценных бумаг, или в результате предоставления
ссуд — под залог векселей, варрантов, коносаментов, а также под залог
товаров, срок оплаты которых не наступил. Операция учета заключается в
по¬купке банком денежных долговых обязательств до срока наступления
платежа, при котором происходит перенос на банк прав кредитора. Учетом, или
дисконтом, векселя называется операция, в которой банк, принимая от предъявителя
вексель, выдает предъявителю сумму этого векселя до срока платежа, удерживая в
свою пользу проценты от суммы векселя за время, оставшееся до срока платежа.
Юридически учет векселя представляет собой передачу (индоссамент) векселя на имя
банка со всеми ее обычными последствиями. Предъявитель становится должником по
учтенному векселю, а банк - кредитором, т.е. векселедержателем, получающим
платеж.
Учитывая вексель, клиент банка приобретает ликвидные средства, а также
избавляется от забот по возврату банку полученных по учету сумм, поскольку банк
получает их непосредственно от векселедателей и только лишь при неблагоприятном
финансовом состоянии последних обращается к предъявителю векселя.
Если банк принимает к учету только векселя, основанные на то¬варных сделках,
то он должен быть уверен в своевременной их оп¬лате и товарном характере
сделки. Следовательно, необходима проверка кредитоспособности клиента и
правильности оформле¬ния векселей. Никаких объяснений по поводу отказа в
приеме век¬селей к учету банки давать не обязаны. В число предоставляемых
банками услуг может входить прием от клиентов заявлений об ут¬рате векселей и
оповещение об утраченных векселях других бан¬ков.
К числу чисто изобретений последних лет рыночных реформ я хотел бы отнести так
называемый «псевдофинансовый» вексель. Этот инструмент товарного
и финансового рынков, как правило, не обеспечен ничем кроме обязательств
финансовой компании, промышленного предприятия уплатить по этому векселю. Это
обязательство, а это и есть главное отличие этой квазивалюты, может быть ничем не
подкреплено, ничем не обеспечено в свою очередь и эмиссия этих
«обязательств» ничем не ограничена (за исключением норматива Н-13 для
банковских учреждений согласно инструкции № 1 "О порядке регулирования
деятельности кредитной организации"). Поэтому в нашей стране практически
сложилась еще одна система эмиссионных центров, которая создала целую экономику
зачетов, систему своих кредитных учреждений и функционирующую, в настоящее время,
по своим зачастую неподвластным исполнительной власти законам.
1) проведение вексельного обращения к единым стандартам, действующим в
рыночной экономике:
-безусловное соблюдение вексельной дисциплины, законодательное запрещение
освобождения по каким-либо причинам любого векселедателя от наложенного протеста,
а также от обеспечения платеже государственными дотациями, перепиской векселей,
выдачи новых ссуд и т.д.
-принятие реального механизма банкротства , что создаст юридические и
экономические основы для ведения жесткого механизма протеста векселей.
2) введение практики отказа в использовании открытых кредитов и открытии
новых, восстановление кредитования несостоятельных векселедателей по истечении
одного-двух лет (по усмотрению банка) со дня протеста непогашаемого векселя, при
условии, что за этот промежуток времени или не будет допущено других протестов, а
опротестованный вексель оплачен.
3) развитие информационной базы коммерческих банков. Каждый банк должен
знать о протестах, совершенных от имени другого банка. Целесообразно
провести регистрацию всех без исключения векселей, опротестованных как от имени
банков, так и безо всякой связи с банковскими операциями.
4) нотариусы должны сообщать коммерческим банкам сведения обо всех
опротестованных у них векселях в ведомостях, которые после регистрации в книге
протестов в банке передаются в Центральный банк, ведущий каталог протестов. В
целях поддержки вексельной дисциплины он должен информировать все коммерческие
банки и другие кредитные учреждения, а также крупных клиентов о протестах
векселей, классифицированных по группам контрагентов, издавая
«Бюллетень протестов векселей». Указанные в нем статистические данные
опубликованию в другой печати не подлежат, сам бюллетень следует сделать
платным подписным изданием для служебного пользования.
Факторинг - переуступка факторинговой компании неоплаченных долговых требований
(счетов-фактур и векселей), возникающих между контрагентами в процессе реализации
товаров и услуг на условиях коммерческого кредита, в сочетании с элементами
бухгалтерского, информационного, сбытового, страхового, юридического и другого
обслуживания поставщика.
1) наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований;
2) ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета реализации;
3) инкассирование его задолженности;
4) страхование поставщика от кредитного риска.
Вместе с тем в ряде стран к факторингу по-прежнему относят и учет счетов-фактур -
операцию, удовлетворяющую лишь одному, первому из указанных признаков.
Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних предприятий,
которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за несвоевременного
погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных для них источников.
Задача факторинговых отде¬лов — на договорной и платной основе
выполнять для предприятий ряд кредитно-расчетных операций, свя¬занных со
скорейшим завершением их расчетов за товары и услуги.
В настоящее время факторинговый отдел банка(именуемый в дальнейшем финансовым
агентом) может предоставлять своим клиентам следующие основные виды услуг:
-приобретать у предприятий-поставщиков право на получение
платежа по товарным операциям с опре¬деленного покупателя или группы
покупателей, со¬став которой заранее согласовывается с финансовым агентом
(покупка срочной задолженности по товарам отгруженным и услугам оказанным);
-осуществлять покупку у предприятий-поставщиков дебиторской
задолженности по товарам отгружен¬ным и услугам оказанным, неоплаченным в срок
покупателями (покупка просроченной дебиторской задолженности);
-приобретать векселя у своих клиентов.
Суть операций факторингового отдела по услугам 1-ой группы заключается в том, что
отдел за счет своих средств гарантирует поставщику оплату выставляемых им на
определенных плательщиком платежных требо¬ваний-поручений немедленно в день
предъявления их в банк на инкассо. В свою очередь, поставщик передает банку право
последующего получения платежей от этих покупателей в пользу финансового агента на
его счет. Досрочная (до получения платежа непосредственно от покупателя) оплата
платежных требований-поручений поставщика фактически означает предоставление ему
банком кредита, который ликвидирует риск не¬своевременного поступления
поставщику платежа, ис¬ключает зависимость его финансового положения от
платежеспособности покупателя. В результате, полу¬чив незамедлительно денежные
средства на свой счет, клиент банка имеет возможность, в свою оче¬редь, без
задержки рассчитаться со своими постав¬щиками, что способствует ускорению
расчетов и со¬кращает неплатежи в хозяйстве.
При покупке финансовым агентом у хозорганов просрочен¬ной дебиторской
задолженности по товарным опера¬циям он оплачивает поставщику за счет своих
средств. Указанную задолженность не огульно, а при опреде¬ленных условиях: при
сроке задержки платежа не более трех месяцев и лишь при получении от банка
платель¬щика уведомления о том, что плательщик не снят полностью с
кредитования и не объявлен неплатежес¬пособным. Операции по переуступке
клиентом финансовому агенту просроченной дебиторской задолженности имеют
повышенную степень риска. Это обусловливает более высокий размер комиссионного
вознаграждения, уровень которого в 1,5—2 раза выше, чем при покуп¬ке
факторингом задолженности по товарам отгружен¬ным, срок оплаты которых не
наступил.
В связи с развитием вексельной формы расчетов факторинг стал оказывать
предприятиям новую услу¬гу — покупать у поставщиков векселя с
немедленной их оплатой (учет векселя). Подобная факторинговая операция
обеспечивает поставщику, отгрузившему товар под вексель, получение денежных
средств в оплату векселя при одновременном сохранении срока платежа по векселю для
должника. За учет векселя банк взимает по договоренности с клиентом комиссионное
вознаграждение (дисконт), которое представляет собой разницу между валютой
векселя и суммой, получаемой от финансового агента продавцом векселя.
Следующей перспективной формой нетрадиционного банковского кредитования является
лизинг. Лизинг - это кредитование отношений арендодателей и арендополучателей в
связи с эксплуатацией технологического оборудования.
Содержание лизинговой операции состоит в том, что арендодатель (банк) покупает
соответствующее оборудование и сдает его в аренду пользователю (арендополучателю),
который вносит арендную плату за счет эксплуатации приобретенных банками машин,
механизмов и транспортных средств. Размер и сроки кредита зависят от условий
арендных отношений.
По сравнению с покупкой аренда оборудования име¬ет ряд неоспоримых
преимуществ, заключающихся в следующем:
- вовлечение оборудования в производство с по¬этапной оплатой его стоимости
без единовременной мо¬билизации крупных денежных средств;
- использование оборудования в периоды сезонной переработки сельскохозяйственного
сырья и уход от эк¬сплуатационных расходов по его содержанию в осталь¬ные
периоды года;
- понижение уплаты налогов за счет принятия иму¬щества в аренду вместо его
отражения в составе основ¬ных фондов;
- совершение арендных платежей путем зачета сто¬имости производимых товаров в
адрес поставщика или другого покупателя в соответствии с распоряжением банка;
- расширение реализации продукции с помощью участия всех субъектов лизинговых
операций и открытия новых сфер сбыта;
- поддержание ликвидности баланса за счет сокра¬щения долга по среднесрочным
и долгосрочным креди¬там на покупку оборудования;
- возможность выкупа арендованного оборудования по остаточной стоимости для
дальнейшего использова¬ния в производстве;
- использование информации банка-кредитора для покупки арендуемого оборудования
по минимальным рыночным ценам;
- получение информации банка для сдачи оборудо¬вания в аренду другому
предприятию;
- улучшение качества производимой продукции за счет покупки и аренды оборудования
по технологии "ноу-хау".
Вместе с тем успешному развитию лизинга препятствует ряд обстоятельств, в числе
которых:
а) нехватка стартового капитала для организации лизинга оборудования. Лизинг
позволяет предпринимателю начать дело, располагая 1/3 средств для приобретения у
банка необходимого оборудования. Однако банк должен заплатить всю цену
производителю. Если в качестве покупателя оборудования выступает лизинговая
компания, то ей потребуется взять кредит в банке, стоимость обслуживания которого
она учтет в цене своих услуг. Надо отметить здесь следующий положительный момент
для кредитных операций банков: небольшому числу проверенных лизинговых компаний
банки дадут кредиты охотнее, чем множеству лизинг.
Определение ссудного капитала и его источники
С условиями современной рыночной экономики неразрывно связано понятие ссудного
капитала – тех денежных средств - собственники, которых отдают их в
ссуду (долг) с целью получения прибыли в виде денежного процента при бесспорном
условии возвратности первоначального капитала.
Появление ссудного капитала определилось развитием капиталистического
способа производства который, выделил его в особую историческую категорию,
обслуживающую в основном кругооборот функционирующего капитала.
Первым и основным источником образования ссудных капиталов является часть
средств, высвобождаемая в процессе воспроизводства, которая накапливает в
себе денежные капиталы.
Высвобождению денежных капиталов из процесса производства способствует ряд
субъективных факторов:
Во-первых, это амортизационный фонд предприятия. Амортизация основных
фондов переносит часть их стоимости на себестоимость продукции, результатом
которой является высвобождение денежного капитала, который может быть использован
для обновления, расширения и восстановления производственных фондов.
Во-вторых, возникает разница выраженная в денежном капитале между стоимостью
товара высвобождаемого в процессе реализации продукции и со временем произведения
новых материальных затрат на покупку сырья и материалов.
В-третьих, та же разница появляющаяся в результате интервала между временем
получения вырученных от реализации доходов и временем выдачи заработной платы.
В-четвёртых, прибавочная стоимость, возникающая в результате
производственной деятельности, накопление которой может также не только
откладываться в виде денежного капитала, но и при достижении определённых размеров
может быть использована для расширения производства, роста дохода, направляться на
воспроизводство рабочей силы, производственных отношений.
Часть накопленного денежного капитала оседает в богатства, не использование
которого не приносит прибыли.
В следствии возникнувшего между денежными капиталами, богатством и
капиталом находящимся в непрерывном движении и приносящим прибыль, противоречия,
появляется связующее звено выступающее посредством кредита. Оно позволяет работать
этим капиталам в общем кругообороте производства, принося прибыль: одним в
виде прибавочной стоимости, другим в виде ссудного процента.
Вторым источником образования ссудных капиталов являются капиталы рантье
(денежных капиталистов). Капиталистов, которые видят пополнение своих
богатств не в том, чтобы извлекать прибыль от вложения в производство, а в том,
чтобы дать в ссуду эти капиталы другим капиталистам или государству и
заработать с этого ссудный процент при условии возвратности первоначального
ссудного капитала.
Третьим источником формирования ссудного капитала является объединение
остальных кредиторов вкладывающих свой доход и сбережения в кредитные учреждения.
К ним можно отнести страховые компании, пенсионный фонд, временно свободные
денежные средства госбюджета, сбережения и доходы различных классов и других
институтов.
Таким образом, можно сделать вывод, что временно свободные денежные средства,
возникающие на основе кругооборота промышленного и торгового капитала, денежные
накопления личного сектора и государства образуют источники ссудного капитала.
Каковы же особенности ссудного капитала:
1. Ссудный капитал, который должен быть возвращён заёмщику по истечении срока
ссуды, всегда остаётся капиталом собственника, заёмщик не вкладывает капитал в
производство, как это делает промышленный или торговый капиталист. Ссудный капитал
лишь отдаётся во временное пользование с целью получения прибыли в виде ссудного
процента. Он отличен от капитала-функции, тем, что является капиталом
собственностью.
2. Заёмщики ссудного капитала «продают» его как товар промышленным и
торговым капиталистам за ссудный процент. В свою очередь последние приобретают на
него средства производства и рабочую силу, в результате эксплуатации которой,
получают прибавочную стоимость в форме прибыли, частью которой и погашается
ссудный процент и сама ссуда. Таким образом, ссудный капитал в результате
кругооборота, способен выступать в форме товара, способного приносить прибыль в
результате эксплуатации наёмного труда.
3. Ссудный капитал не меняет, в отличие от торгового и промышленного капитала
своей денежной формы. Его движение не изменяет своей структуры. При предоставлении
ссуды в денежной форме, она возвращается к заёмщику в той же форме, но в другом
объеме возросшем на сумму ссудного процента (денежного прироста).
4. Наличие у ссудного капитала специфической формы отчуждения в виде
одностороннего перемещения стоимости. То есть возврат ссудного капитала происходит
после определённого промежутка времени, а не изначально, как это происходит с
товаром обмениваемым на сумму денег при купле-продаже. Вот почему наивысшей
степени в ссудном капитале достигают противоречия между капиталом и трудом.
Ссудный процент и норма процента
Более точную картину, отражающую стоимость кредита, дает норма процента, или
процентная ставка. Нормой процента называют отношение годового дохода, полученного
на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита, умноженного на 100. Норма
процента зависит от прибыли, которая делится на процент и предпринимательский
доход. Процент не может быть больше нормы прибыли, так как цена ссудного капитала
не выражает его стоимости, ее изменения не управляются законом стоимости.
Норма процента зависит от соотношения спроса и предложения, которые
определяются многими факторами:
-масштабами производства;
-размерами денежных накоплений и сбережений всего общества;
-соотношением между размерами кредитов, предоставляемых государством, и
его задолженностью;
-темпами инфляции: при усилении инфляции процентные ставки растут;
-циклическими колебаниями производства;
-его сезонными условиями;
-рыночной коньюктуры и рыночными колебаниями;
-государственным регулированием процентных ставок;
-международными факторами, а именно: неуравновешенностью платежных
балансов, колебаниями валютных курсов, валютными кризисами, движением
капиталов, войной процентных ставок (например, в 80-х годах).
В связи с вышесказанным можно заключить, что изменение нормы процента связано
с рыночным механизмом, а также зависит от государственного регулирования.
Ссудный процент выполняет две функции: перераспределение части прибыли
предприятий или доходов личного сектора и регулирование производства путем
рационального размещения ссудных капиталов.
Интересна динамика кредита в период циклических колебаний. Ссудный капитал
обслуживает в основном кругооборот функционирующего капитала, закономерности его
движения обусловлены циклическими колебаниями производства. В период оживления
промышленного подъема увеличение объема ссудного капитала отстает от расширения
производства и товарооборота, спрос на ссудный капитал и норма процента
возрастают. Во время кризисов сокращение производства и избыток действительного
капитала сочетается с острой нехваткой ссудного капитала и резким повышением нормы
процента. В период депрессии, когда часть производительного капитала принимает
денежную форму, накопление ссудного капитала обгоняет накопление действительного,
снижается средняя прибыль и норма процента.
Необходимо отметить, что в настоящее время данное выше определение кредита не
всегда подходит к нему, так как Маркс не мог предусмотреть всех изменений,
происходящих в кредитной сфере за последующий период, в частности - появления
новых форм кредитов, расширения состава участников, совершающих операции на
открытом рынке. Так, например, ссуда, получаемая рабочим или служащим в банке, не
может быть определена как кредит с названных выше позиций, так же как и покупка
частным лицом автомобиля с погашением задолженности по потребительскому кредиту в
течение двух-трех лет, на протяжении которых покупатель является заемщиком.
Особое место занимает в современных условиях коммерческий кредит-поставки
товаров одной компанией другой на условиях отсрочки платежа, а также лизинг -
аренда предприятием машин, оборудования, транспорта с погашением задолженности в
течении нескольких лет. Эти формы тоже тяжело определить с точки зрения движения
ссудного капитала.
Из приведенных выше примеров можно заключить, что само понятие
"кредит" изменяется, оно не может уже раскрыться прежним определением
как форма перемещения ссудного капитала от кредитора к заемщику. В современных
условиях кредитной сделкой можно назвать любую экономическую или финансовую
операцию, приводящую к возникновению задолженности одного из участников. Погашение
задолженности производится должником в денежной форме единовременно или в
рассрочку, причем в общую сумму платежа, кроме долга, включается надбавка в виде
процента.
Ставка (или норма) ссудного процента, определяемая как отношение суммы годового
дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита
выступает в каче¬стве цены
кредитных ресурсов.
Принципиально отличаясь от традиционного механизма ценообразования на другие виды
товаров, определяющим эле¬ментом которого выступают общественно необходимые
затраты труда на их производство, цена кредита отражает общее соот¬ношение
спроса и предложения на рынке ссудных капиталов и зависит от целого ряда факторов,
в том числе чисто конъюнк¬турного характера:
- цикличности развития рыночной экономики (на стадии спада ссудный процент,
как правило, увеличивается, на стадии быстрого подъема— снижается);
- темпов инфляционного процесса (которые на практике даже несколько отстают
от темпов повышения ссудного процента);
- эффективности государственного кредитного регулирова¬ния,
осуществляемого через учетную политику центрального банка в процессе кредитования
им коммерческих банков;
- ситуации на международном кредитном рынке (например, проводившаяся США в
80-х гг. политика удорожания кредита обусловила привлечение зарубежного капитала в
американские банки, что отразилось на состоянии соответствующих нацио¬нальных
рынков);
- динамики денежных накоплений физических и юридичес¬ких лиц (при
тенденции к их сокращению ссудный процент, как правило, увеличивается);
- динамики производства и обращения, определяющей по¬требности в
кредитных ресурсах соответствующих категорий потенциальных заемщиков;
- сезонности производства (например, в Украине ставка ссуд¬ного
процента традиционно повышается в августе—сентябре, что связано с
необходимостью предоставления аграрных креди¬тов. Соотношения между размерами
кредитов, предоставляемых государством, и его задолженностью (ссудный процент
ста¬бильно возрастает при увеличении внутреннего государственно¬го
долга).
Платность кредита. Ссудный процент.
Этот принцип выра¬жает необходимость не только прямого возврата заемщиком
полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты права на их использование.
Экономическая сущность платы за кредит отражается в фактическом распределении
дополнительно полу¬ченной за счет его использования прибыли между заемщиком и
кредитором. Практическое выражение рассматриваемый прин¬цип находит в процессе
установления величины банковского процента, выполняющего три основные функции:
- перераспределение части прибыли юридических и дохода физических лиц;
- регулирование производства и обращения путем распреде¬ления ссудных
капиталов на отраслевом, межотраслевом и международном уровнях;
- на кризисных этапах развития экономики — антиинфляци¬онную
защиту денежных накоплений клиентов банка.
Роль ссудного (заёмного) капитала в общественной экономике
С понятием кредита связано понятие заемного капитала. Последний
представляет собой денежный капитал, который приносит прибыль в виде
процентов. Процесс превращения денежного капитала в заемный связан с
предоставлением его в заем. Если денежный капитал расходуется на приобретение
рабочей силы и средств производства, то он превращается не в заемный, а в
продуктивный капитал.
Заемный капитал, как одна из форм капитала, возник очень давно. Его историческим
предшественником был ростовщический капитал, который существовал задолго до
возникновения капиталистических производственных отношений. Как и заемный
капитал, он представлял собой денежный капитал, который предоставлялся в заем и
приносил его собственнику прибыль в виде процента. В этом их определяющая
тождественность, которая не исключает наличия заметных отличий. Коротко их
можно свести к следующему.
1. Ростовщический капитал отражал отношения, которые складывались
между собственником этого капитала, с одной стороны, и преимущественно
мелким производителем или представителем знати – с другой стороны. Что же
касается заемного капитала, то он выражает отношения между заемным капиталистом, с
одной стороны, и промышленной, торговой буржуазией и населением – с другой
стороны.
2. Уровень процента, который получал ростовщик, всегда был чрезвычайно
высоким. Так, в Древней Греции в IV ст. до н.э. процент колебался от 62 до 9000%
годовых, а в средневековой Европе – от 30 до 100 %. Но главное состоит в
том, что процент за использование заемного капитала составляет только часть
дополнительного продукта, тогда как ростовщический процент, как правило, поглощал
весь дополнительный продукт, а часто и часть необходимого.
3. Ростовщический капитал, в отличие от заемного, не способствовал
развитию общественного производства, он носил грабительский характер и
разорял заемщика. Позитивным моментом ростовщического капитала (если, конечно,
отвлечься от его методов) было только то, что он способствовал первичному
нагромождению капитала.
Возникнув на основе ростовщического капитала, заемный капитал не устранил
его полностью с исторической арены. Ростовщический капитал продолжает
существовать и до сих пор, распространен в странах с недостаточно развитой
системой рыночных отношений. Его отличием является высокий (40% и больше) процент
по предоставленным займам.
Заемный капитал, выступая одной из форм капитала, в то же время отличается от
других форм капитала целой чередой особенностей.
1. Заемный капитал – это капитал-собственность, в противовес
промышленному и торговому, которые выступают как капиталы-функции.
2. Этот капитал имеет своеобразную форму капитала-товара. Но объектом
купли-продажи здесь выступает не продукт труда, а деньги с их способностью
приносить дополнительную стоимость, хотя занятые деньги заемщик может
использовать и просто как деньги. В этом случае деньги не растут и не
приносят их собственнику или заемщику дополнительной стоимости. Когда же
деньги самовозрастают, тогда они выступают как капитал и для его
собственника и для его заемщика.
3. Заемный капитал отличается и формой отчуждения. Если обычный товар
продается навсегда, то заемный капитал отчуждается только временно, то есть на
определенное время передается в пользование, или, другими словами,
отчуждается на определенный срок. Плата за этот специфический товар определяется
не стоимостью денег, а размером той дополнительной стоимости, которую
получит заимодавец этого заемного капитала.
4. Заемный капитал – наиболее иллюзорная форма существования капитала,
которая образует иллюзию роста денег из самих денег.
Заемный капитал имеет свои источники. При этом движение этого капитала, который
реализуется, например, в предоставлении коммерческого или государственного
кредита, практически целиком опирается на собственный капитал
предпринимателя или населения. Что же касается
|
