Банкротство предприятий в современных услових - -*новый или неперечисленный*- - Скачать бесплатно
(в руб.)
|Скорректированные заемные средства | | | |
| | | | |
|Показатели |на начало|на конец|Изменени|
| |года |года |я |
|1 |2 |3 |4 |
|1. Долгосрочные пассивы (итог разд. V |0 |0 |0 |
|баланса) | | | |
|2. Краткосрочные пассивы (итог разд. VI|1 616 256|59 487 |57 871 |
|баланса) | |800 |544 |
|3. Целевые финансирование и поступления|0 |0 |0 |
|(стр. 460 разд. IV баланса) | | | |
|4. Доходы будущих периодов (стр. 640 |0 |0 |0 |
|разд. VI баланса) | | | |
|5. Фонды потребления (стр. 650 разд. VI|9 552 |294 |-9 258 |
|баланса) | | | |
|6. Скорректированные заемные средства |1 606 704|59 487 |57 880 |
|(п.1 + п.2 + п.3 - п.4 - п.5) | |506 |802 |
Анализ структуры пассивов
(в руб.)
|Показатели |Абсолютные |Удельные |Изменения |
| |величины |веса в общей| |
| | |величине | |
| | |активов | |
| |на |на |на |на |в |в |в % к |
| |начало|конец |начало|коне|абсолют|удельн|изменен|
| |года |года |года |ц |ных |ых |ию |
| | | | |года|величин|весах |общей |
| | | | | |ах | |величин|
| | | | | | | |ы |
| | | | | | | |активов|
|Реальный |1 390 |-34 824|46,39%|- |-36 214|- |- |
|собственный капитал|215 |558 | | |773 | | |
|Заемные средства |1 606 |59 487 |53,61%|- |57 880 |- |- |
|(скорректированные)|704 |506 | | |802 | | |
|Итого источников |2 996 |24 662 |100,00|- |21 666 |- |- |
|средств |919 |948 |% | |029 | | |
|Коэффициент |0,46 |-1,41 |х |х |-1,88 |х |х |
|автономии | | | | | | | |
|Коэффициент |1,16 |-1,71 |х |х |-2,86 |х |х |
|соотношения заемных| | | | | | | |
|и собственных | | | | | | | |
|средств | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |
|Коэффициент |0,46 |-1,41 |х |х |-1,88 |х |х |
|автономии | | | | | | | |
|Коэффициент |1,16 |-1,71 |х |х |-2,86 |х |х |
|соотношения заемных| | | | | | | |
|и собственных | | | | | | | |
|средств | | | | | | | |
o Анализ финансовой устойчивости
Разница реального собственного капитала и уставного капитала является
основным исходным показателем устойчивости финансового состояния.
Рассчитаем этот показатель для анализируемого предприятия.
На начало года разница составила: 1 390 215 - 1 500 000 = -109 785; а
на конец года -34 824 558 - 1 500 000 = -36 324 558. Очевидна
недостаточность реального собственного капитала.
Следующей задачей после анализа наличия и достаточности собственного
капитала является анализ наличия и достаточности источников формирования
запасов. Анализ обеспеченности запасов источниками проводится на основе
табл. 2.5
Анализ обеспеченности запасов источниками
(в руб.)
|Показатели |на начало|на конец|Изменени|
| |года |года |я |
|1 |2 |3 |4 |
|1. Реальный собственный капитал |1 390 215|-34 824 |-36 214 |
| | |558 |773 |
|2. Внеоборотные активы и долгосрочная |262 981 |21 082 |20 819 |
|дебиторская задолженность | |481 |500 |
|3. Наличие собственных оборотных |1 127 234|-55 907 |-57 034 |
|средств (п.1 - п.2) | |039 |273 |
|4. Долгосрочные пассивы |0 |0 |0 |
|5. Наличие долгосрочных источников |1 127 234|-55 907 |-57 034 |
|формирования запасов (п.3 + п.4) | |039 |273 |
|6. Краткосрочные кредиты и заемные |1 284 311|9 241 |7 956 |
|средства | |236 |925 |
|7. Общая величина основных источников |2 411 545|-46 665 |-49 077 |
|формирования запасов (п.5 + п.6) | |803 |348 |
|8. Общая величина запасов |386 682 |2 323 |1 936 |
| | |458 |776 |
|9. Излишек (+) или недостаток (-) |740 552 |-58 230 |-58 971 |
|собственных оборотных средств (п.3 - | |497 |049 |
|п.8) | | | |
|10. Излишек (+) или недостаток (-) |740 552 |-58 230 |-58 971 |
|долгосрочных источников формирования | |497 |049 |
|запасов (п.5 - п.8) | | | |
|11. Излишек (+) или недостаток (-) |2 024 863|-48 989 |-51 014 |
|общей величины основных источников | |261 |124 |
|формирования запасов (п.7 - п.8) | | | |
|12. Номер типа финансовой ситуации |1 |4 |х |
|согласно классификации | | | |
Классификация типа финансовой ситуации рассмотрена в пункте 1.3.
o Анализ платежеспособности и ликвидности
Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего
проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является
обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования.
Для оценки платежеспособности предприятия используются три
относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов,
рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Общая
платежеспособность предприятия определяется как способность покрыть все
обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами.
Указанные коэффициенты сведены в табл. 2.6.
Анализ платежеспособности предприятия
| | | | | |
|Показатели |Нормальны|на начало|на конец|Изменени|
| |е |года |года |я |
| |ограничен| | | |
| |ия | | | |
|1 |2 |3 |4 |5 |
|1. Коэффициент абсолютной |>=0,2 |0,1497 |0,0042 |-0,1455 |
|ликвидности | | | | |
|2. Коэффициент уточненной |>=1 |1,5351 |0,0211 |-1,5140 |
|ликвидности | | | | |
|3. Коэффициент покрытия |>=2 |1,7758 |0,0601 |-1,7157 |
|4. Коэффициент общей |>=2 |1,9395 |0,4145 |-1,5250 |
|платежеспособности | | | | |
«Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий
и установлению неудовлетворительной структуры баланса» в качестве критерия
установлены три коэффициента: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент
обеспеченности собственными средствами и коэффициент восстановления
(утраты) платежеспособности.
Коэффициент текущей ликвидности соответствует коэффициенту покрытия,
рассчитанному в табл. 2.6. Два других коэффициента рассчитаем отдельно.
В качестве величины собственных оборотных средств будем использовать
показатель наличия собственных оборотных средств (стр.3 табл. 2.5).
На начало 1998 г. коэффициент обеспеченности собственными средствами
составил: [pic], а на конец отчетного периода [pic]. Нормативное значение
для этого коэффициента - больше или равно 0,1.
Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности из расчета 6
месяцев: [pic], а также коэффициент утраты платежеспособности из расчета 3
месяцев: [pic]. Значение данного коэффициента также значительно ниже нормы.
3 Анализ расчетных коэффициентов и рекомендации по стабилизации финансового
положения предприятия
Даже беглое знакомство с отчетностью анализируемого предприятия дает
представление о неудовлетворительных результатах его деятельности в 1998 г.
Так убыток от финансово-хозяйственной деятельности в отчетном периоде
составил 35'331'452 руб. Данная величина сложилась в основном из прочих
операционных расходов в сумме 34'858'928 руб., а также убытка от реализации
продукции в сумме 657'941 руб. (Приложение 2). Доля общего убытка в активах
предприятия на конец года составила 59,56% (см. табл. 2.1).
Анализируя структуру активов предприятия, следует отметить резкое и
значительное изменение коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных
активов с 10,85 на начало года до 0,17 на конец года. Это явилось
следствием значительного роста величины внеоборотных активов с 262'981 руб.
до 21'082'481 руб., доля этого вида активов в общей сумме имущества на
конец отчетного периода составила 34,57% (см. табл. 2.1). Само по себе
изменение данного коэффициента еще не говорит об ухудшении финансового
состояния, однако рассматривая этот показатель в системе общих результатов
финансово-хозяйственной деятельности предприятия, четко видна негативная
сторона данного изменения.
Структуру пассивов характеризуют коэффициент автономии и коэффициент
соотношения заемных и собственных средств. Нормальные ограничения для
коэффициентов: [pic], [pic] означают, что обязательства организаций могут
быть покрыты собственными средствами. На начало года коэффициент автономии,
равный 0,46 (см. табл. 2.4), уже не соответствует норме, а на конец года
его величина вообще отрицательна: -1,41. Та же самая динамика и у
коэффициента соотношения собственных и заемных средств, его отрицательное
значение на конец года еще раз подтверждает крайне неудовлетворительную
структура баланса ООО "Кондитер". Значения коэффициентов свидетельствуют о
невозможности покрытия обязательств предприятия за счет собственных
средств.
Отрицательные величины указанных коэффициентов получаются вследствие
отрицательной величины реального собственного капитала, расчет которого
приведен в таблице 2.2. Из таблицы четко видно, что на конец 1998 г.
предприятие фактически не обладало собственными средствами вследствие
полученных за период убытков.
Аналогичные выводы можно сделать, анализируя разницу реального
собственного капитала и уставного капитала (см. п.2.2), которая является
основным исходным показателем устойчивости финансового состояния
организации. Отсюда следует, что даже минимальное условие финансовой
устойчивости предприятия не выполняется.
Анализируя обеспеченность запасов источниками их формирования (см.
табл. 2.5), также наблюдается резкое ухудшение ситуации. Так если на начало
года в данном отношении предприятие имело практически абсолютную финансовую
устойчивость, то на конец отчетного периода все три показателя
обеспеченности запасов источниками их формирования имеют отрицательные
значения. Это свидетельствует о крайней недостаточности средств и
характеризует финансовое состояние как кризисное, при котором предприятие
находится на грани банкротства.
Чтобы сделать окончательное заключение о платежеспособности
предприятия, проанализируем ряд коэффициентов ликвидности, представленных в
таблице 2.6.
Уже на начало 1998 г. финансовое состояние предприятия можно считать
неудовлетворительным, поскольку коэффициент абсолютной ликвидности,
коэффициент покрытия и коэффициент общей платежеспособности ниже своих
нормативных значений. Исключение составляет лишь коэффициент уточненной
ликвидности, который характеризует возможность погашения краткосрочных
обязательств также за счет краткосрочной дебиторской задолженности. Однако
наличие дебиторской задолженности говорит о финансовой
|
