Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности - Юриспруденция - Скачать бесплатно
Государственный таможенный комитет
Российской Федерации
Российская таможенная академия
кафедра правовых дисциплин
Контрольная работа по финансовому праву
Тема:
«Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности»
Москва 1999
ОГЛАВЛЕНИЕ:
1. Введение.
2. Нормативные акты, регулирующие инвестиционную деятельность.
3. Фомы и методы государственного регулирования инвестиционной
деятельности.
4. Государственное регулирование на рынке ценных бумаг.
5. Регулирование инвестиционной деятельности в Российской Федерации –
инфраструктура государственных органов.
6. Гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности.
7. Ответственность субъектов инвестиционной деятельности.
8. Заключение.
9. Библиография.
1. Введение
В данной работе анализируется процесс инвестирования экономики в
современной России. Исходя из того, что инвестиции в экономику - один из
важнейших способов вывести производственные отрасли Российской Федерации из
застоя, поднять уровень производства в стране до необходимой для
нормального функционирования экономики отметки, данная проблема,
безусловно, заслуживает рассмотрения.
Инвестиции – процесс, затрагивающий интересы не только государства, но
и частных компаний, и отдельных лиц. Поэтому, регулируя инвестиционную
деятельность, государство должно соблюдать интересы всех участников данного
процесса, что в частности, способствует привлечению иностранного и частного
капитала в развитие экономики страны и снижает возможные финансовые риски,
связанные с инвестированием экономики России в настоящий период.
Поскольку, государство играет ключевую роль в финансовой деятельности,
оно не может не использовать инвестиционные вложения в экономику в своих
интересах. А если государство использует в своих интересах инвестиции, оно
будет стремиться регулировать инвестиционный процесс в стране. В целях
регулирования инвестиционной деятельности государство использует самый
доступный для него и самый действенный регулятор – право. Следовательно,
юридической формой осуществления инвестиционной деятельности в стране
являются финансово-правовые акты.
Как можно заметить, правовые нормы разделяются по своей иерархии –
Конституция (Закон(Подзаконный акт. Далее могут следовать акты органов
местного самоуправления и ведомственные нормативные документы. Но ни один
из этих документов не должен противоречить вышестоящему законодательному
акту на иерархической лестнице.
Одними из определяющих показателей уровня благосостояния
государства являются объем и структура инвестиций в национальную
экономику. Руководствуясь этим критерием, Россию трудно отнести к развитым
странам. Само понятие инвестиционной деятельности было впервые
законодательно определено только в 1991 году. Несмотря на значительное
количество выпущенных к настоящему моменту документов, далеко не
все аспекты инвестиционной деятельности нашли отражение в нормативных
актах - пока лишь намечены основные направления инвестиционной политики
государства.
2. Нормативные акты, регулирующие инвестиционную деятельность.
Перечень документов законодательной базы, регулирующих инвестиционную
деятельность в Российской Федерации не столь обширен как в других
государствах. Объясняется это недавним зарождением рыночной экономики в
России. Рассмотрим основные нормативные акты, регулирующие инвестиционный
процесс в России.
Одними из определяющих показателей уровня благосостояния государства
являются объем и структура инвестиций в национальную экономику.
Руководствуясь этим критерием, Россию трудно отнести к развитым странам.
Само понятие инвестиционной деятельности было впервые законодательно
определено только в 1991 году. Несмотря на значительное количество
выпущенных к настоящему моменту документов, далеко не все аспекты
инвестиционной деятельности нашли отражение в нормативных актах - пока лишь
намечены основные направления инвестиционной политики государства.
Согласно Законам РСФСР от 26 июня 1991 г. "Об инвестиционной
деятельности в РСФСР", от 4 июля 1991 г. "Об иностранных инвестициях
в РСФСР" и Федеральному закону от 25 февраля 1999 г. "Об инвестиционной
деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных
вложений" инвестициями являются денежные средства, целевые банковские
вклады, паи, ценные бумаги, технологии, оборудование, лицензии, кредиты,
имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты
предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли
и достижения положительного социального эффекта.
Запрещается инвестирование в объекты, создание и использование
которых не отвечает требованиям экологических, санитарно-гигиенических и
других законодательно определенных норм или наносит ущерб охраняемым
законом правам и интересам граждан, юридических лиц и государства.
Важнейшими стимулами развития инвестиционной деятельности является
обеспечение государством гарантий прав инвесторов, защиты инвестиций и
предоставление им налоговых и таможенных льгот.
Защита инвестиций гарантируется законом независимо от форм
собственности. При этом всем инвесторам обеспечиваются равноправные
условия деятельности, исключающие применение мер дискриминационного
характера, которые могли бы препятствовать управлению и распоряжению
инвестициями: инвестиции не могут быть безвозмездно национализированы,
реквизированы; применение таких мер, возможно, лишь с полным возмещением
инвестору всех убытков, включая упущенную выгоду; инвестиции могут быть
застрахованы.
В целях обеспечения стабильности прав инвесторов законом установлено,
что соответствующие положения принимаемых законодательных актов,
ограничивающие эти права, не могут вводиться в действие ранее, чем через
год с момента их опубликования. Для иностранных и совместных предприятий
Указом Президента РФ от 27 сентября 1993 г. N 1466 этот срок увеличен до
трех лет. Кроме того, установлено, что ограничения в деятельности
иностранных инвесторов могут быть введены только законами
Российской Федерации и указами Президента, нормативные акты местных
органов власти, ущемляющие права инвесторов, не подлежат применению.
Поскольку правовых гарантий не всегда бывает достаточно, возникает
необходимость в создании специальных организаций, обеспечивающих
исполнение законодательных норм.
Указом Президента РФ от 2 февраля 1993 г. N 184 образована
Государственная инвестиционная корпорация, которая может выступать
гарантом иностранным и отечественным инвесторам. Взнос государства в
уставном фонде корпорации составляет более 1 млрд. долларов США. Также для
обеспечения финансовых гарантий иностранным инвесторам корпорации выделено
50 млн. долларов США и 200 млрд. рублей. Не менее значительные финансовые
гарантии предоставлены постановлением Правительства РФ от 23 мая 1994 г. N
507. По эмиссионным обязательствам Инвестиционного финансового консорциума,
участниками которого являются крупнейшие банки России, предусмотрены
государственные гарантии общим объемом 800 млрд. рублей. При этом
средства, привлеченные в результате выпуска консорциумом ценных бумаг,
направляются на финансирование инвестиционных проектов, а также на
формирование резервного и страхового фондов, на которые будет обращаться
первоочередное взыскание. Указом Президента РФ от 26 февраля 1993 г. N 282
признано необходимым участие российской стороны в учреждении Международного
агентства по страхованию иностранных инвестиций в Российскую Федерацию от
некоммерческих рисков.
Закон об иностранных инвестициях предусматривает ряд таможенных
льгот: имущество, ввозимое в качестве вклада в уставный фонд,
предназначенное для собственного материального производства или ввозимое
иностранными работниками для собственных нужд, освобождается от взимания
импортных пошлин; предприятия, полностью принадлежащие иностранным
инвесторам, и совместные предприятия, в уставном фонде которых иностранные
инвестиции составляют более 30 процентов, вправе без лицензий
экспортировать продукцию собственного производства и импортировать
продукцию для собственных нужд; валютная выручка указанных предприятий от
экспорта собственной продукции остается полностью в их распоряжении. Указом
Президента РФ от 10 июня 1994 г. N 1199 установлено, что предприятия,
ввозящие оборудование (кроме подакцизных), предназначенные для
производственного развития предприятий, по контрактам, заключенным до 1
января 1993 г., освобождаются в 1994 году от уплаты НДС и спецналога.
С выходом Указа Президента РФ от 17 сентября 1994 г. N 1928
определилось новое направление в государственной инвестиционной политике
- финансовое участие государства в частных инвестиционных проектах.
Указом предусматривается ежегодное выделение капитальных вложений на
финансирование высокоэффективных инвестиционных проектов при условии
размещения этих средств на конкурсных началах. Право на участие в конкурсе
имеют проекты, по которым инвестор вкладывает не менее 80% собственных и
заемных средств, включая иностранные инвестиции, при этом собственные
средства инвестора должны составлять не менее 20%. Частные инвесторы
приобретают право собственности на созданные объекты и производства в
соответствии с долей вложенных средств.
Указом Президента РФ от 17 сентября 1994 г. N 1929 введено понятие
финансового лизинга как вида предпринимательской деятельности,
направленного на инвестирование временно свободных или привлеченных
средств в имущество, передаваемое по договору физическим и юридическим
лицам на определенный срок.
3. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной
деятельности.
Формы и методы государственного регулирования инвестиционной
деятельности отражены в статье 10 федерального закона «Об инвестиционной
деятельности в РСФСР». Регулирование инвестиционной деятельности в законе
формулируется следующим образом: проведение инвестиционной политики,
направленной на социально-экономическое и научно-техническое развитие
РСФСР, обеспечивается государственными органами РСФСР, республик в составе
РСФСР, местными Советами народных депутатов в пределах их компетенции.
Таким образом, инвестиционная политика государства должна быть направлена
на улучшение благосостояния общества, подъем производства, поддержание и
развитие научной деятельности, образование и медицинское обслуживание
населения.
Согласно закона, данный процесс реализуется в форме:
. государственных инвестиционных программ (инвестирование государством
средств в отрасли промышленности, науки, образования и т.д.);
. прямого управления государственными инвестициями;
. введением системы налогов с дифференцированием налоговых ставок и льгот.
Для привлечения в экономику страны частных и иностранных инвестиций
необходимо введение для них льготных ставок налогов и таможенных пошлин.
. предоставлением финансовой помощи в виде дотаций, субсидий, субвенций,
бюджетных ссуд на развитие отдельных территорий, отраслей, производств.
Такие средства должны предоставляться не только государственным
предприятиям, но и частным производителям товаров и услуг, а также сфере
образования, малому и среднему бизнесу. Таким образом, можно привлечь
частный капитал в экономику государства, создать здоровую конкуренцию на
рынке товаров и услуг и, тем самым повысить их качество.
. проведением финансовой и кредитной политики, политики ценообразования (в
том числе выпуском в обращение ценных бумаг), амортизационной политики;
Для регулирования деятельности инвесторов на территории РФ государство
использует следующие методы:
. контроль за соблюдением государственных норм и стандартов, а также за
соблюдением правил обязательной сертификации; Т.е. согласно закона «Об
инвестиционной деятельности в РСФСР» субъекты инвестиционной деятельности
обязаны соблюдать нормы и стандарты, установленные законодательством
РСФСР и республик в ее составе[1]. А в том случае, если направление
инвестиционной деятельности требует получение государственного
сертификата на ее осуществление, то государство контролирует получение
такого сертификата.
. антимонопольные меры, приватизацию объектов государственной
собственности, в том числе объектов незавершенного строительства. Таким
образом, для инвестирования того или иного направления экономики
государство должно создавать равные условия для всех участников
инвестиционной деятельности, не допускать монополизации отдельных
участков экономики одним инвестором. В отдельных случаях должен
происходить конкурсный отбор инвестора (объявляться тендер) на
инвестирование того или иного сектора экономики.
. экспертизу инвестиционных проектов. Т.е. оценку экономической и иной
целесообразности инвестиций в данный проект, отрасль или инвестиционную
программу.
По приоритетным направлениям развития народного хозяйства инвесторам и
другим участникам инвестиционной деятельности Советами Министров РСФСР,
республик в составе РСФСР определяются льготные условия.
Использование иных форм и методов регулирования инвестиционной
деятельности допускается только по решению Верховных Советов РСФСР и
республик в составе РСФСР[2].
Федеральным законом от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ "Об инвестиционной
деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных
вложений" установлены также следующие формы и методы регулирования
инвестиционной деятельности:
. создание в муниципальных образованиях благоприятных условий для развития
инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений,
путем:
V установления субъектам инвестиционной деятельности льгот по
уплате местных налогов;
V защиты интересов инвесторов;
V предоставления субъектам инвестиционной деятельности не
противоречащих законодательству Российской Федерации льготных
условий пользования землей и другими природными ресурсами,
находящимися в муниципальной собственности;
V расширения использования средств населения и иных внебюджетных
источников финансирования жилищного строительства и
строительства объектов социально-культурного назначения;
V прямое участие органов местного самоуправления в инвестиционной
деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений,
путем:
V разработки, утверждения и финансирования инвестиционных
проектов, осуществляемых муниципальными образованиями;
V размещения на конкурсной основе средств местных бюджетов для
финансирования инвестиционных проектов. Размещение указанных
средств осуществляется на возвратной и срочной основах с уплатой
процентов за пользование ими в размерах, определяемых
нормативными правовыми актами о местных бюджетах, либо на
условиях закрепления в муниципальной собственности
соответствующей части акций создаваемого акционерного общества,
которые реализуются через определенный срок на рынке ценных
бумаг с направлением выручки от реализации в доходы местных
бюджетов. Порядок размещения на конкурсной основе средств
местных бюджетов для финансирования инвестиционных проектов
утверждается представительным органом местного самоуправления в
соответствии с законодательством Российской Федерации;
V выпуска муниципальных займов в соответствии с законодательством
Российской Федерации;
V вовлечения в инвестиционный процесс временно приостановленных и
законсервированных строек и объектов, находящихся в
муниципальной собственности[3].
. Органы местного самоуправления предоставляют на конкурсной основе
муниципальные гарантии по инвестиционным проектам за счет средств местных
бюджетов. Порядок предоставления муниципальных гарантий за счет средств
местных бюджетов утверждается представительным органом местного
самоуправления в соответствии с законодательством Российской Федерации.
. Расходы на финансирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в
форме капитальных вложений органами местного самоуправления,
предусматриваются местными бюджетами. Контроль за целевым и эффективным
использованием средств местных бюджетов, направляемых на капитальные
вложения, осуществляют органы, уполномоченные представительными органами
местного самоуправления.
. В случае участия органов местного самоуправления в финансировании
инвестиционных проектов, осуществляемых Российской Федерацией и
субъектами Российской Федерации, разработка и утверждение этих
инвестиционных проектов осуществляются по согласованию с органами
местного самоуправления.
. При осуществлении инвестиционной деятельности органы местного
самоуправления вправе взаимодействовать с органами местного
самоуправления других муниципальных образований, в том числе путем
объединения собственных и привлеченных средств на основании договора
между ними и в соответствии с законодательством Российской Федерации.
. Регулирование органами местного самоуправления инвестиционной
деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, может
осуществляться с использованием иных форм и методов в соответствии с
законодательством Российской Федерации[4].
4. Государственное регулирование на рынке ценных бумаг.
Во всем мире одной из самых распространенных форм инвестиционной
деятельности юридических и физических лиц считается вложение свободных
финансовых средств в ценные бумаги. Как известно, несколько последних лет в
Российской Федерации идет активное формирование цивилизованного рынка
ценных бумаг. Стихийно этот процесс начался еще на заре создания первых
открытых акционерных обществ и особенно после начала реальной приватизации
и акционирования государственных и муниципальных предприятий в 1993-1995
годах.
Однако вплоть до последнего времени в какой-либо серьезной степени его
цивилизации, сравнимой или приближенно сопоставимой с практикой и
отлаженным механизмом функционирования фондового рынка экономически
развитых стран, говорить не приходилось.
В соответствии с давно сложившейся мировой практикой рынок ценных
бумаг регулируется государством. Для России процесс формирования такой
системы правовых регуляторов и организационных механизмов начался недавно и
практически с чистого листа.
С принятием за последние годы нового Гражданского кодекса и Закона "Об
акционерных обществах" в Российской Федерации появилась уже вполне
соответствующая зарубежному опыту первичная законодательная база,
необходимая для поступательного формирования этого пока еще остающегося
диковинным для большинства рядовых российских граждан сегмента рыночной
экономики. Однако особо знаменательным событием для нашей страны в деде
создания целостной правовой основы государственного регулирования и
развития, возрождающихся в России спустя восемьдесят лет разновидностей
имущественных и финансовых отношений, установления единых процедур и
механизмов по выпуску и обращению ценных бумаг явилось принятие и
вступление в силу Федерального закона "О рынке ценных бумаг" от 22 апреля
1996 года N 39-ФЗ.
Дело в том, что наряду с гражданским законодательством, регулирующим
полноправные имущественные отношения между различными субъектами и
участниками фондового рынка в процессе их обращения, специфика
функционирования этого рынка обусловливает также необходимость
регулирования со стороны государства властно-имущественных отношений,
принадлежащих к отрасли финансового, а не гражданского права.
Осуществляется такое регулирование посредством установления порядка
легализации участников рынка и правил работы на нем, порядка выпуска и
регистрации самих ценных бумаг, контроля за реализацией установленных
правил и процедур, а также определения и применения финансовых санкций и
иных мер пресечения в случаях их нарушений.
Основными субъектами государственного регулирования и контроля на
рынке ценных бумаг выступают Министерство финансов РФ, Центральный банк РФ
и Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг.
Как было отмечено выше, фондовый рынок - это, прежде всего сфера
финансовых инвестиций, доход от которых предполагается не от результатов
работы и реализованной продукции, произведенной, например, субъектами
хозяйственной деятельности за счет прямых вложений в их развитие, а за счет
разницы котировок ценных бумаг тех же хозяйствующих субъектов в процессе их
обращения.
Сами же ценные бумаги представляют собой документы, удостоверяющие с
соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные
права, которые могут быть осуществлены или переданы только при их
предъявлении.
К наиболее распространенным разновидностям, легализованных
большинством национальным законодательством большинства стран мира ценных
бумаг, относятся акции и облигации, чеки и векселя, сертификаты и некоторые
другие.
Основным субъектом исполнительной федеральной власти, специально
уполномоченным на регулирование от имени государства отношений на фондовом
рынке, является Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ России).
Первоначально данный специализированный орган был образован Указом
Президента России от 4 ноября 1994 года N 2063 "О мерах по государственному
регулированию рынка ценных бумаг в Российской Федерации" в форме
Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве
РФ.
Принятым весной 1996 года Федеральным законом "О рынке ценных бумаг"
было установлено, что государственное регулирование в данной сфере должно
осуществляться самостоятельным органом в системе исполнительной федеральной
власти. В этой связи Указом Президента РФ от 1 июля 1996 года N 1009 было
утверждено Положение о ФКЦБ России.
В соответствии с этим Положением Федеральная комиссия является
федеральным органом исполнительной власти по проведению государственной
политики в области фондового рынка, а также обеспечению прав инвесторов,
акционеров и вкладчиков.
Указом данный федеральный орган был подчинен непосредственно
Президенту Российской Федерации по вопросам, закрепленным за ним
Конституцией и законодательством России.
В рамках своей компетенции Федеральная комиссия:
. осуществляет разработку основных направлений развития рынка ценных бумаг
и координацию деятельности федеральных органов исполнительной власти по
вопросам регулирования рынка ценных бумаг;
. утверждает стандарты эмиссии ценных бумаг, проспектов эмиссии ценных
бумаг эмитентов, в том числе иностранных эмитентов, осуществляющих
эмиссию ценных бумаг на территории Российской Федерации и порядок
регистрации эмиссии и проспектов эмиссии ценных бумаг;
. разрабатывает и утверждает единые требования к правилам осуществления
профессиональной деятельности с ценными бумагами, в том числе стандарты
страхования и гарантии на рынке ценных бумаг:
. устанавливает обязательные требования к операциям с ценными бумагами, в
том числе обеспеченными недвижимым имуществом, нормы допуска ценных бумаг
к их публичному размещению, обращению, котированию и листингу, расчетно-
депозитарной деятельности. Правила ведения учета и составления отчетности
эмитентами и профессиональными участниками фондового рынка
устанавливаются ФКЦБ России совместно с Министерством финансов Российской
Федерации;
. устанавливает единые требования к порядку ведения реестра именных ценных
|
