Інфляція являє собою одну з гострих проблем сучасного розвитку економіки. У цих умовах набула актуальності проблема оптимального розміщення вільних коштів і вибору інвестиційної стратегії, що забезпечує їх захист і одержання максимального прибутку. Стрімкий розвиток економічної кризи в Україні в "пост-перебудовний період", що супроводжувався катастрофічним знеціненням грошових ресурсів, спадом виробництва змушував потенційних інвесторів використовувати нетрадиційні, і найчастіше дуже ризикові, інвестиційні стратегії (розміщення коштів у сумнівні фонди, переведення коштів у готівку і т.п.). Тим часом світовий досвід свідчить, що існують цілком законні й ефективні механізми інвестицій у похідні фінансові інструменти — ф'ючерсні контракти, які саме в періоди нестабільності й інфляції забезпечують одержання надприбутку, підвищуючи фінансову стійкість роботи підприємств і організацій, збільшуючи капітал приватних інвесторів. В даний час в Україні ф'ючерсний ринок є однією з найслабших ланок сучасних ринкових відносин.
У діяльності будь-яких компаній, будь то інвестиційний фонд, або сільгоспвиробник, завжди є фінансові ризики. Вони можуть бути зв'язані з чим завгодно: продаж виробленої продукції, ризик знецінення вкладеного в які-небудь активи капіталу, купівля активів. Це означає, що в ході своєї діяльності компанії, інші юридичні, та й фізичні особи зіштовхуються з ймовірністю того, що в результаті своїх операцій вони одержать збиток, або прибуток виявиться не такий, на який вони розраховували через непередбачену зміну цін на той актив, з яким проводиться операція. Ризик припускає як можливість збитку так і можливість отримання доходу, але люди, у більшості випадків, не схильні до ризику, і тому вони згодні відмовитися від більшого прибутку заради зменшення ризику втрат.
Все це стало передумовою створення похідних фінансових інструментів (деривативів) — форвардів, ф'ючерсів, опціонів, а операції по зниженню ризику за допомогою цих деривативів одержали назву хеджування (від англійського hedge, що означає огороджувати парканом, обмежувати, ухилятись від прямої відповіді).
У запропонованій лекції на тему " Хеджування ризику на фінансовому ринку" розглядаються найбільш розповсюджені інструменти хеджування - опціони і ф'ючерси, що набули широкої о застосування при хеджуванні завдяки високому ступеню ліквідності зручності в процесі використання. Ключовим положенням геми, яке необхідно буде усвідомити, є те, що хеджування не є операцією по ліквідації ризику, просто існуючий ризик на ринку реальних активів покривається обернено корельованим ризиком на ринку термінових контрактів, у результаті чого збитки стають мінімальними або цілком зникають. Це і є механізм хеджування, що реалізується за допомогою деривативів. У майбутньому можлива поява інших видів похідних цінних паперів, що будуть так само застосовуватися для хеджування, але якого б вони вигляду не набули, все одно механізм хеджування залишиться той же.
Основна навчальна мета теми полягає у вивченні основних стратегій хеджування ризику на фінансовому ринку та механізму їх реалізації за допомогою деривативів.
Завдання, які реалізуються в процесі досягнення поставленої навчальної мети:
• вивчити основні ймовірнісно-психологічні аспекти теорії управління фінансовим ризиком;
• розкрити економічну сутність підходів до вибору суб'єктами економіки оптимальної стратегії захисту від валютних ризиків; ознайомити з сучасними методами хеджування ризиків на фінансовому ринку;
• відпрацювати практичні підходи та схеми укладання та реалізації ф'ючерсних, форвардних, опціонних контрактів та міжбанківських операцій "своп";
• ознайомити з технікою укладання учасниками фінансового ринку ф'ючерсних контрактів на біржі; показати місце хеджерів та біржових спекулянтів в процесі хеджування-ризику на ринках термінових угод; ознайомити з проблемами організації ф'ючерсної торгівлі на сучасному етапі розвитку української економіки.
Виховна мета: формування у студентів теоретико-методологічної основи для розвитку професійних якостей, які реалізуються в процесі прийняття рішень, пов'язаних з фінансовим ризиком та визначення етичних, психологічних та соціальних понять (естетика, репутація, престиж, борг, кваліфікація, імідж і т.п.), які часто виступають факторами мотивації мети при прийнятті рішень в умовах невизначеності. Усвідомлення того, що поставлена мета має реалізовуватись професіоналом, через розуміння того, .що в основі методів чіткого формулювання цілей і з'ясування пріоритетів лежить кількісний аналіз на основі фінансового конструювання, а майбутній професійний успіх нинішнього студента-бакалавра в галузі фінансів — це 1) досягнення поставленої мети; 2) очікуваний результат від розпочатої професійної діяльності; 3) послідовне досягнення намічених серйозних особистих планів.